Mexico, September 25, 2012 -- Moody's de México asignó una calificación de deuda
senior de largo plazo en Escala Nacional de México de Aaa.mx,
con perspectiva estable, a la primera emisión de Certificados
Bursátiles de Largo Plazo de SGFP México, S.
de R.L. de C.V. (SGFP México) establecida
por un monto de hasta $500 millones de pesos. En su escala
global, Moody's Investors Service asignó una calificación
de deuda de largo plazo en escala global, moneda local de A2,
con perspectiva estable, a estas notas.
La primera emisión de Certificados Bursátiles de Largo Plazo
tendrá un vencimiento de hasta cinco años. Estas
notas representan la primera emisión bajo el Programa Dual Revolvente
de Certificados Bursátiles de SGFP México, establecido
por un monto de hasta $10,000 millones de pesos.
Las siguientes calificaciones de deuda senior fueron asignadas a la primera
emisión de Certificados Bursátiles de Largo Plazo de SGFP
México:
- Calificación de deuda senior de largo plazo en Escala
Nacional de México de Aaa.mx, perspectiva estable
- Calificación de deuda senior en escala global, moneda
local, largo plazo de A2, perspectiva estable
FUNDAMENTOS DE LAS CALIFICACIONES
Las calificaciones de deuda de SGFP México se basan en una garantía
irrevocable e incondicional otorgada por Société Générale
con calificaciones de A2/estable/Prime-1 asignadas por Moody's
Investors Service.
Las principales metodologías utilizadas para calificar a SGFP México
fueron "Calificaciones de Solidez Financiera de Bancos: Metodología
Global", publicada en febrero de 2007, "Incorporación
del Análisis de Incumplimiento Conjunto a las Calificaciones de
Bancos de Moody's: Metodología Global", publicada en
marzo de 2012, y "Lineamientos de Moody's para Calificar Títulos
Híbridos Bancarios y de Deuda Subordinada", publicada en
noviembre de 2009". Favor de entrar a la pestaña de metodologías
en www.moodys.com.mx para obtener una copia de estas
metodologías.
La fecha de la Última Acción de Calificación fue
el 21 de junio de 2012, cuando Moody's bajó las calificaciones
de firmas con operaciones en los mercados de capitales globales.
Las Calificaciones en Escala Nacional de Moody's (NSRs por sus siglas
en inglés) son medidas relativas de la calidad crediticia entre
emisiones y emisores de deuda dentro de un país determinado,
lo que permite que los participantes del mercado hagan una mejor diferenciación
entre riesgos relativos. Las NSRs difieren de las calificaciones
en la escala global en el sentido de que no son globalmente comparables
contra el universo de entidades calificadas por Moody's, sino
únicamente contra otras NSRs asignadas a otras emisiones y emisores
de deuda dentro del mismo país. Las NSRs están identificadas
por un modificador de país ".nn" que indica
el país al que se refieren, como ".mx"
en el caso de México. Para mayor información sobre
el enfoque de Moody's respecto de las calificaciones en escala nacional,
favor de consultar la guía de implementación de calificaciones
de Moody's publicada en marzo de 2011 y titulada "Correspondencia
de las Calificaciones en Escala Nacional a las Calificaciones en Escala
Global de Moody's".
La calificación de largo plazo en Escala Nacional de México
de Aaa.mx indica emisores o emisiones con la calidad crediticia
más fuerte en relación a otros emisores locales.
SGFP México tiene su sede en la Ciudad de México.
Al 30 de junio de 2012, la compañía reportó
activos por $681.3 millones de pesos (fuente: Moody's
y Bolsa Mexicana de Valores).
El periodo de tiempo que abarca la información financiera utilizada
para determinar la calificación es del 31 de diciembre de 2011
al 30 de junio de 2012 (fuente: Moody's, Bolsa Mexicana de
Valores y SGFP México).
Las fuentes y los elementos de información utilizadas para determinar
la calificación incluyen los estados financieros interinos de 2012
(fuente: Moody's, Bolsa Mexicana de Valores y SGFP México);
estados financieros auditados al cierre del ejercicio 2011 (fuente:
SGFP México, auditados por Socio de Galaz, Yamazaki,
Ruiz Urquiza, S.C., miembro de Deloitte Touche
Tohmatsu Limited, Moody's y Bolsa Mexicana de Valores); garantías
irrevocables e incondicionales de Société Générale
(fuente: SGFP México); prospecto de colocación
(fuente: SGFP México).
Favor de entrar al portal de Moody's en www.moodys.com.mx
para obtener información adicional sobre símbolos y definiciones
de calificaciones, el emisor, analista líder,
historial de calificación, etc.
REVELACIONES REGULATORIAS
Las Calificaciones Crediticias en Escala Global contenidas en este comunicado
de prensa, las cuales son emitidas por una afiliada de Moody's fuera
de la Unión Europea, están endosadas por Moody's Investors
Service Ltd., One Canada Square, Canary Wharf,
London E 14 5FA, UK, de acuerdo con el párrafo 3 del
Artículo 4 de la Regulación (CE) No 1060/2009 relativa a
Agencias Calificadoras de Crédito. Favor de consultar información
adicional sobre la condición de endoso para la Unión Europea
y la oficina de Moody's que emitió cada Calificación Crediticia
en particular en www.moodys.com y/o www.moodys.com.mx.
Con respecto a las calificaciones emitidas en un programa, serie
o categoría/ tipo de deuda, este anuncio proporciona aclaraciones
regulatorias relevantes en relación a cada calificación
de un bono o nota de la misma serie o categoría/clase de deuda
emitida con posterioridad o conforme a un programa para el cual las calificaciones
son derivadas exclusivamente de calificaciones existentes, de acuerdo
con las prácticas de calificación de Moody's. Con
respecto a las calificaciones emitidas sobre una entidad proveedora de
soporte, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes
en relación a la acción de calificación referente
al proveedor de soporte y en relación a cada acción de calificación
particular de instrumentos cuyas calificaciones derivan de las calificaciones
crediticias de la entidad proveedora de soporte. Con respecto a
calificaciones provisionales, este anuncio proporciona aclaraciones
regulatorias relevantes con relación a la calificación provisional
asignada y en relación a la calificación definitiva que
podría ser asignada con posterioridad a la emisión final
de deuda, en cada caso en el que la estructura y términos
de la transacción no hayan cambiado antes de la asignación
de la calificación definitiva de manera tal que hubieran afectado
la calificación. Para mayor información, favor
de consultar la pestaña de calificaciones en la página del
emisor/entidad correspondiente en www.moodys.com y/o www.moodys.com.mx.
La calificación fue revelada a la entidad calificada antes de su
publicación.
Las fuentes de información utilizadas para determinar la calificación
crediticia son las siguientes: partes involucradas en las calificaciones,
partes no involucradas en las calificaciones, información
pública, e información confidencial propiedad de Moody's
Investors Service.
Una relación general de las fuentes de información utilizadas
en el proceso de calificación, así como la estructura
y proceso de votación de los comités de calificación
responsables por la determinación y seguimiento de las calificaciones
pueden ser consultadas en la sección de Revelaciones en www.moodys.com.mx.
En cumplimiento con los requerimientos regulatorios, Moody's de
México fue informada de que durante el período de dos meses
previo a la celebración del contrato de calificación que
rige esta asignación de calificación, ninguna otra
agencia calificadora había asignado una calificación al
emisor/ instrumentos a que se refiere el presente comunicado de prensa.
Las calificaciones asignadas por Moody's de México son opiniones
respecto de la calidad crediticia de los instrumentos y/o sus emisores
y no son una recomendación para invertir en dichos instrumentos
y/o emisor.
Moody's considera que la calidad de la información disponible sobre
la entidad, obligación o crédito calificado es satisfactoria
para efectos de emitir una calificación.
Moody's adopta todas las medidas necesarias para que la información
que utiliza para asignar una calificación sea de suficiente calidad
y de fuentes que Moody's considera confiables, incluyendo,
cuando corresponde, terceros independientes. Sin embargo,
Moody's no es una firma de auditoría y no puede, en toda
ocasión, verificar o validar de manera independiente la información
que recibe en su proceso de calificación.
Favor de consultar "Moody's Rating Symbols and Definitions" en la Página
"Rating Process" en www.moodys.com para mayor información
sobre el significado de cada categoría de calificación y
la definición de incumplimiento y recuperación.
Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página
del emisor/entidad en www.moodys.com para consultar la última
acción de calificación y el historial de calificación.
La fecha en que fueron publicadas por primera vez algunas calificaciones
data de tiempos antes de que las calificaciones de Moody's fueran totalmente
digitalizadas y es posible que no exista información exacta.
Consecuentemente, Moody's proporciona una fecha que considera que
es la más confiable y exacta con base en la información
que tiene disponible. Para mayor información, visite
nuestra página de "ratings disclosure" en nuestro portal www.moodys.com.
Favor de entrar a www.moodys.com para actualización
de cambios del analista líder de calificación y de la entidad
legal de Moody's que emitió la calificación.
Las calificaciones emitidas por Moody's de México son opiniones
de la calidad crediticia de instrumentos y/o sus emisores y no son una
recomendación para invertir en dichos instrumentos y/o emisor.
David Olivares Villagomez
VP - Senior Credit Officer
Financial Institutions Group
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700
Maria Celina Vansetti-Hutchins
MD - Banking
Financial Institutions Group
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653
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Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
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Moody's asigna calificación de Aaa.mx a los certificados bursátiles de largo plazo de SGFP México
