Mexico, May 08, 2013 -- Moody's de México asignó una calificación de deuda
senior de largo plazo en Escala Nacional de México de Aaa.mx,
con perspectiva estable, a la segunda emisión de Certificados
Bursátiles de Largo Plazo de SGFP México, S.
de R.L. de C.V. (SGFP México) establecida
por un monto de hasta $20 millones de dólares estadounidenses
(SGMEX 13D). En su escala global, Moody's Investors Service
asignó a estas notas una calificación de deuda de largo
plazo en escala global, moneda local de A2, con perspectiva
estable.
La segunda emisión de Certificados Bursátiles de Largo Plazo
tendrá un plazo de hasta tres años. Estas notas representan
la segunda emisión bajo el Programa Dual Revolvente de Certificados
Bursátiles de SGFP México, establecido por un monto
de hasta $10,000 millones de pesos.
Las siguientes calificaciones de deuda senior fueron asignadas a la segunda
emisión de Certificados Bursátiles de Largo Plazo de SGFP
México:
- Calificación de deuda senior de largo plazo en Escala
Nacional de México de Aaa.mx, perspectiva estable
- Calificación de deuda senior en escala global, moneda
local, largo plazo de A2, perspectiva estable
FUNDAMENTOS DE LAS CALIFICACIONES
Las calificaciones de deuda de SGFP México se basan en una garantía
irrevocable e incondicional otorgada por Société Générale
con calificaciones de A2/estable/Prime-1 asignadas por Moody's
Investors Service. La única actividad de SGFP México
es prestar los recursos obtenidos de sus emisiones de deuda a su casa
matriz, y no está involucrada en ninguna otra actividad.
De esta forma, el emisor enfrenta riesgos limitados aparte de la
exposición a casa matriz, de la cual es totalmente dependiente
para el pago de sus obligaciones, así como exposición
a riesgo país.
La principal metodología utilizada para calificar a SGFP México
fue "Metodología Global Consolidada para Calificaciones de Bancos
de Moody's", publicada en junio de 2012. Favor de entrar
a la pestaña de metodologías en www.moodys.com.mx
para obtener una copia de estas metodologías.
Las Calificaciones en Escala Nacional de Moody's (NSR's por sus siglas
en inglés) son medidas relativas de la calidad crediticia entre
emisiones y emisores de deuda dentro de un país determinado,
lo que permite que los participantes del mercado hagan una mejor diferenciación
entre riesgos relativos. Las NSR's difieren de las calificaciones
en la escala global en el sentido de que no son globalmente comparables
contra el universo de entidades calificadas por Moody's, sino únicamente
contra otras NSR's asignadas a otras emisiones y emisores de deuda dentro
del mismo país. Las NSR's están identificadas por
un modificador de país ".nn" que indica el país al
que se refieren, como ".mx" en el caso de México.
Para mayor información sobre el enfoque de Moody's respecto de
las calificaciones en escala nacional, favor de consultar la Metodología
de Calificación de Moody's publicada en octubre de 2012 y titulada
"Correspondencia de las Calificaciones en Escala Nacional a las Calificaciones
en Escala Global de Moody's".
La calificación de largo plazo en Escala Nacional de México
de Aaa.mx indica emisores o emisiones con la calidad crediticia
más fuerte en relación a otros emisores locales.
SGFP México tiene su sede en la Ciudad de México.
Al 31 de marzo de 2013, la compañía reportó
activos por $1,252 millones de pesos (fuente: Moody's
y Bolsa Mexicana de Valores).
El periodo de tiempo que abarca la información financiera utilizada
para determinar la calificación es del 31 de diciembre de 2011
al 31 de marzo de 2013 (fuente: Moody's, Bolsa Mexicana de
Valores y SGFP México).
Las fuentes y los elementos de información utilizadas para determinar
la calificación incluyen los estados financieros interinos de 2012
y 2013 (fuente: Moody's, Bolsa Mexicana de Valores y SGFP
México); estados financieros auditados al cierre del ejercicio
2012 y 2011 (fuente: SGFP México, auditados por Socio
de Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.,
miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, Moody's y Bolsa Mexicana
de Valores); garantías irrevocables e incondicionales de Société
Générale (fuente: SGFP México); prospecto
de colocación (fuente: SGFP México).
Favor de entrar al portal de Moody's en www.moodys.com.mx
para obtener información adicional sobre símbolos y definiciones
de calificaciones, el emisor, analista líder,
historial de calificación, etc.
REVELACIONES REGULATORIAS
Las fuentes de información utilizadas para determinar la calificación
crediticia son las siguientes: partes involucradas en las calificaciones,
partes no involucradas en las calificaciones, información
pública, e información confidencial propiedad de Moody's
Investors Service.
La calificación fue revelada a la entidad calificada antes de su
publicación.
La fecha de la Última Acción de Calificación fue
el 25 de septiembre de 2012, cuando Moody's asignó una calificación
a la primera emisión de Certificados Bursátiles de Largo
Plazo de SGFP México.
Para consultar la lista general de fuentes de información utilizadas
en el proceso de calificación y la estructura y proceso de votación
de los comités de calificación responsables de asignar y
monitorear calificaciones, favor de entrar a la pestaña de
Revelaciones en www.moodys.com.mx.
Con respecto a las calificaciones emitidas en un programa, serie
o categoría/ tipo de deuda, este anuncio proporciona aclaraciones
regulatorias relevantes en relación a cada calificación
de un bono o nota de la misma serie o categoría/clase de deuda
emitida con posterioridad o conforme a un programa para el cual las calificaciones
son derivadas exclusivamente de calificaciones existentes, de acuerdo
con las prácticas de calificación de Moody's.
Con respecto a las calificaciones emitidas sobre una entidad proveedora
de soporte, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes
en relación a la acción de calificación referente
al proveedor de soporte y en relación a cada acción de calificación
particular de instrumentos cuyas calificaciones derivan de las calificaciones
crediticias de la entidad proveedora de soporte. Con respecto a
calificaciones provisionales, este anuncio proporciona aclaraciones
regulatorias relevantes con relación a la calificación provisional
asignada y en relación a la calificación definitiva que
podría ser asignada con posterioridad a la emisión final
de deuda, en cada caso en el que la estructura y términos
de la transacción no hayan cambiado antes de la asignación
de la calificación definitiva de manera tal que hubieran afectado
la calificación. Para mayor información, favor
de consultar la pestaña de calificaciones en la página del
emisor/entidad correspondiente en www.moodys.com.
Con respecto a cualquier entidad y/o instrumento calificado afectado que
reciba apoyo crediticio directo de la(s) principal(es) entidad(es) a que
se refiere esta acción de calificación, y cuyas calificaciones
pudieran cambiar como resultado de esta acción de calificación,
las revelaciones regulatorias serán aquellas asociadas con la entidad
garante. Existen excepciones a este enfoque para efectos de las
siguientes revelaciones, en caso de ser aplicables en la jurisdicción:
Servicios Auxiliares, Revelación a la entidad calificada,
Revelación de la entidad calificada.
En cumplimiento con los requerimientos regulatorios, Moody's
de México fue informada de que durante el período de dos
meses previo a la celebración del contrato de calificación
que rige esta asignación de calificación, ninguna
otra agencia calificadora había asignado una calificación
al emisor/ instrumentos a que se refiere el presente comunicado de prensa.
Esta Calificación está sujeta a ser modificada al alza/baja
con base en cambios futuros en la situación financiera del Emisor/Instrumento,
y cualquier modificación se hará sin que Moody's de
México, S.A. de C.V. acepte responsabilidad
alguna en consecuencia.
Moody's considera que la calidad de la información disponible sobre
la entidad, obligación o crédito calificado es satisfactoria
para efectos de emitir una calificación.
Moody's adopta todas las medidas necesarias para que la información
que utiliza para asignar una calificación sea de suficiente calidad
y de fuentes que Moody's considera confiables, incluyendo,
cuando corresponde, terceros independientes. Sin embargo,
Moody's no es una firma de auditoría y no puede, en toda
ocasión, verificar o validar de manera independiente la información
que recibe en su proceso de calificación.
Favor de consultar "Moody's Rating Symbols and Definitions" en la Página
"Rating Process" en www.moodys.com para mayor información
sobre el significado de cada categoría de calificación y
la definición de incumplimiento y recuperación.
Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página
del emisor/entidad en www.moodys.com para consultar la última
acción de calificación y el historial de calificación.
La fecha en que fueron publicadas por primera vez algunas calificaciones
data de tiempos antes de que las calificaciones de Moody's fueran totalmente
digitalizadas y es posible que no exista información exacta.
Consecuentemente, Moody's proporciona una fecha que considera que
es la más confiable y exacta con base en la información
que tiene disponible. Para mayor información, visite
nuestra página de "ratings disclosure" en nuestro portal www.moodys.com.
Favor de entrar a www.moodys.com para actualización
de cambios del analista líder de calificación y de la entidad
legal de Moody's que emitió la calificación.
Las calificaciones emitidas por Moody's de México son opiniones
de la calidad crediticia de instrumentos y/o sus emisores y no son una
recomendación para invertir en dichos instrumentos y/o emisor.
Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página
del emisor/entidad en www.moodys.com para consultar las
revelaciones regulatorias adicionales de cada calificación crediticia.
David Olivares Villagomez
VP - Senior Credit Officer
Financial Institutions Group
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700
Maria Celina Vansetti-Hutchins
MD - Banking
Financial Institutions Group
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653
Releasing Office:
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700
Moody's asigna calificación de Aaa.mx a los certificados bursátiles de largo plazo de SGFP México
