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Moody's asigna calificación de Aaa.uy a los bonos del Banco Hipotecario del Uruguay.

Global Credit Research - 07 May 2013

Buenos Aires City, May 07, 2013 -- Moody's Investors Service asignó una calificación de deuda senior en escala global, moneda local, de (P)Baa2 al Programa de Deuda Senior de Banco Hipotecario del Uruguay por un monto de hasta UR 7 millones (Unidades Reajustables), que a la fecha equivale a Ur 4,554.62 millones. Al mismo tiempo, en la Escala Nacional de Uruguay, Moody's Latina America asignó al programa una calificación de deuda en moneda local, de Aaa.uy. Moody's Investors Service también asignó una calificación de deuda senior en escala global, moneda local, de Baa2 a la primera y segunda emisión del programa, con vencimientos a 20 y 8 años, respectivamente. Combinadas, las emisiones esperadas no deberían superar los UI 800 millones (Unidades Indexadas), que a la fecha equivalen a Ur 2,079.92 millones. En la Escala Nacional de Uruguay, Moody's Latin America asignó a ambas emisiones previstas una calificación de deuda en moneda local de Aaa.uy.

La perspectiva para todas las calificaciones es estable.

Las siguientes calificaciones fueron asignadas a Banco Hipotecario del Uruguay:

Programa de deuda senior no garantizada por UR 7 millones:

Calificación de Deuda en Escala Global, Moneda Local, de (P) Baa2

Calificación de Deuda en Escala Nacional de Uruguay, Moneda Local, de Aaa.uy

Emisión de deuda senior no garantizada por UI 800 millones:

Calificación de Deuda en Escala Global, Moneda Local, de Baa2

Calificación de Deuda en la Escala Nacional de Uruguay, Moneda Local, de Aaa.uy

Emisión de deuda senior no garantizada por UI 800 millones:

Calificación de Deuda en Escala Global, Moneda Local, de Baa2

Calificación de Deuda en Escala Nacional de Uruguay, Moneda Local, de Aaa.uy

FUNDAMENTOS DE LAS CALIFICACIONES

Moody's explicó que la calificación de deuda senior no garantizada en moneda local deriva de la calificación de depósitos en escala global, moneda local de Baa2 de BHU. Moody's también señaló que el nivel de seniority fue tomado en cuenta para la asignación de las calificaciones de deuda.

BHU es una entidad propiedad del Estado Nacional de la República Oriental del Uruguay, quien garantiza total e incondicionalmente todas las obligaciones del banco. Moody's incorpora dicho soporte a la calificación de Baa2 para depósitos de largo plazo en moneda local del banco, que es considerablemente más alta que su evaluación del riesgo crediticio base (BCA, por sus siglas en inglés), sin soporte incorporado, de b3. La BCA se corresponde directamente con la calificación de fortaleza financiera de bancos (BFSR, por sus siglas en inglés) de E+. La calificación de E+ está impulsada por la modesta situación financiera del banco, particularmente con relación a su capitalización y calidad de activos, tras la reestructuración de su balance general que restableció las capacidades operativas del banco. La restructuración de BHU incluyó la transferencia de una cantidad significativa de préstamos en mora a la Agencia Nacional de Vivienda (ANV) en la forma de fideicomisos , al mismo tiempo que los pasivos de alto costo contraídos con diferentes bancos y organizaciones internacionales fueron tomados por su único accionista, el gobierno federal. Como resultado, la cantidad de préstamos en mora disminuyó sustancialmente, y el indicador de morosidad bajó a 9.1% a fines de 2012, desde 36% en 2009. Además, el banco recibió varias inyecciones de capital, factor que mejoró considerablemente su perfil de capitalización.

Con sede central en Montevideo, Uruguay, Banco Hipotecario del Uruguay registró a diciembre de 2012 activos por Ur$30.2 mil millones y un patrimonio de Ur$14 mil millones.

La principal metodología utilizada en esta calificación se titula: "Metodología Global Consolidada para Calificaciones de Bancos de Moody's", y fue publicada en junio de 2012. Favor de entrar a la página de Credit Policy en www.moodys.com para obtener una copia de esta metodología.

Las Calificaciones en Escala Nacional de Moody's (NSRs, por sus siglas en inglés) son medidas relativas de la calidad crediticia entre emisiones y emisores de deuda dentro de un país determinado, lo que permite que los participantes del mercado hagan una mejor diferenciación entre riesgos relativos. Las NSRs difieren de las calificaciones en la escala global en el sentido de que no son globalmente comparables contra el universo de entidades calificadas por Moody's, sino únicamente contra otras NSRs asignadas a otras emisiones y emisores de deuda dentro del mismo país. Las NSRs están identificadas por un modificador de país ".nn" que indica el país al que se refieren, como ".mx" en el caso de México. Para mayor información sobre el enfoque de Moody's respecto de las calificaciones en escala nacional, favor de consultar la Metodología de Calificación de Moody's publicada en octubre de 2012 y titulada: "Correspondencia de las Calificaciones en Escala Nacional a las Calificaciones en Escala Global de Moody's".

ACLARACIONES REGULATORIAS

Con respecto a las calificaciones emitidas en un programa, serie o categoría/ tipo de deuda, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes en relación a cada calificación de un bono o nota de la misma serie o categoría/clase de deuda emitida con posterioridad o conforme a un programa para el cual las calificaciones son derivadas exclusivamente de calificaciones existentes, de acuerdo con las prácticas de calificación de Moody's. Con respecto a las calificaciones emitidas sobre una entidad proveedora de soporte, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes en relación a la acción de calificación referente al proveedor de soporte y en relación a cada acción de calificación particular de instrumentos cuyas calificaciones derivan de las calificaciones crediticias de la entidad proveedora de soporte. Con respecto a calificaciones provisionales, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes con relación a la calificación provisional asignada y en relación a la calificación definitiva que podría ser asignada con posterioridad a la emisión final de deuda, en cada caso en el que la estructura y términos de la transacción no hayan cambiado antes de la asignación de la calificación definitiva de manera tal que hubieran afectado la calificación. Para mayor información, favor de consultar la pestaña de calificaciones en la página del emisor/entidad correspondiente en www.moodys.com.

con respecto a cualquier entidad y/o instrumento calificado afectado que reciba apoyo crediticio directo de la(s) principal(es) entidad(es) a que se refiere esta acción de calificación, y cuyas calificaciones pudieran cambiar como resultado de esta acción de calificación, las revelaciones regulatorias serán aquellas asociadas con la entidad garante. Existen excepciones a este enfoque para efectos de las siguientes revelaciones, en caso de ser aplicables en la jurisdicción: Servicios Auxiliares, Revelación a la entidad calificada, Revelación de la entidad calificada.

Favor de entrar a www.moodys.com para actualización de cambios del analista líder de calificación y de la entidad legal de Moody's que emitió la calificación.

Favor de entrar a www.moodys.com para actualización de cambios del analista líder de calificación y de la entidad legal de Moody's que emitió la calificación.

Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página del emisor/entidad en www.moodys.com para obtener las revelaciones regulatorias adicionales de cada calificación crediticia.

María Valeria Azconegui
Asst Vice President - Analyst
Financial Institutions Group
Moody's Latin America
Ing. Butty 240
16th Floor
Buenos Aires City C1001AFB
Argentina
JOURNALISTS: (800) 666 -3506
SUBSCRIBERS: (5411) 5129 2600

Maria Celina Vansetti-Hutchins
MD - Banking
Financial Institutions Group
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653

Releasing Office:
Moody's Latin America
Ing. Butty 240
16th Floor
Buenos Aires City C1001AFB
Argentina
JOURNALISTS: (800) 666 -3506
SUBSCRIBERS: (5411) 5129 2600

Moody's asigna calificación de Aaa.uy a los bonos del Banco Hipotecario del Uruguay.
No Related Data.

 

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