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Global Credit Research - 08 Mar 2013
Frankfurt am Main, March 08, 2013 -- Der Ausblick für das österreichische Bankensystem ist nach wie
vor negativ. Zu dieser Einschätzung gelangt die internationale
Ratingagentur Moody's Investors Service in ihrer heute veröffentlichten
Bankensystemstudie. Der Ausblick ist seit 2009 unverändert.
Hierin äußern sich 1. das sich abschwächende operative
Umfeld in Österreich vor dem Hintergrund europaweiter Rezessionstendenzen
und beeinträchtigter operativer Rahmenbedingungen in einigen mittel-
und osteuropäischen Ländern, in denen die größten
österreichischen Banken tätig sind; 2. die steigenden
Risikokosten und die sich verschlechternde Aktivaqualität sowie 3.
die eingeschränkte Verlustabsorptionskapazität vieler Banken
in einem konjunkturellen Stress-Szenario. Diese negativen
Einflussfaktoren werden zum Teil durch das nur moderate Refinanzierungsrisiko
ausgeglichen, das für die meisten österreichischen Banken
besteht und eine relative Stärke dieses Bankensystems darstellt.
Die Studie zur österreichischen Bankenlandschaft ist unter dem Titel
Banking System Outlook: Austria" auf der Moody's-Website
unter www.moodys.com verfügbar. Abonnenten von
Moody's können über den Link am Ende dieser Pressemitteilung
direkt auf den Bericht zugreifen.
Aufgrund des hohen Diversifikationsgrads der Volkswirtschaft und der engen
Verbindung zu Deutschland dürften die makroökonomischen Rahmenbedingungen
in Österreich während der nächsten 12 bis 18 Monate relativ
günstig bleiben. Mittel- und Osteuropa haben zwar langfristiges
Wachstumspotenzial, aber die aktuelle konjunkturelle Schwäche
in einigen mittel- und osteuropäischen Ländern stellt
jedoch für die führenden österreichischen Banken mit beträchtlichen
Engagements in dieser Region eine Herausforderung dar.
Moody's geht davon aus, dass die geringe Aktivaqualität
zu anhaltend hohen Kreditkosten führen und dadurch die Ertragsaussichten
für die Banken in den nächsten 12 bis 18 Monaten einschränken
wird. Problemkredite machten per Ende 2011 im österreichischen
Bankensystem 10,2 % der Gesamtausleihungen aus. Hierin
spiegeln sich die umfangreichen Aktivitäten vieler Banken in Mittel-
und Osteuropa sowie der große Bestand von Problemkrediten an die
heimische Industrie, insbesondere an mittelständische,
Klein- und Kleinstunternehmen. Für 2013 rechnen wir
mit einem anhaltend hohen, wenn auch nur moderat steigenden Anteil
an Problemkrediten im österreichischen Bankensystem. Trotz
gewisser Verbesserungen bei der Eigenkapitalausstattung seit 2008 geht
Moody's von einer begrenzten Verlustabsorptionskapazität der meisten
österreichischen Banken in einem konjunkturellen Stress-Szenario
aus.
Im Gegensatz zu den drei größten österreichischen Institute,
die einer potenziell neuerlichen Abwärtsentwicklung in einigen mittel-
und osteuropäischen Ländern ausgesetzt sind, steht der
Großteil der auf das Inlandsgeschäft konzentrierten Banken Österreichs,
einschließlich der auf das Privatkundengeschäft spezialisierten
örtlichen Sparkassen und Genossenschaftsbanken, weniger unter
Druck. Für diese Institute bestehen allerdings nur geringe
Wachstumsaussichten auf einem hochgradig wettbewerbsintensiven Inlandsmarkt
mit entsprechend niedrigen Erträgen, was ihre Fähigkeit
zur Bildung von Eigenkapital einschränkt.
Für die meisten österreichischen Banken bestehen nur moderate
Refinanzierungsrisiken, was eine relative Stärke dieses Bankensystems
darstellt und die negativen Einflüsse zum Teil wieder ausgleicht.
Die österreichischen Banken profitieren von einem starken Einlagengeschäft
sowohl im Inland als auch in Mittel- und Osteuropa. Die
aufsichtsrechtlichen Regelungen zur Begrenzung der Kreditvergabe ihrer
mittel- und osteuropäischen Tochtergesellschaften werden letztlich
zu ausgewogeneren Finanzierungsstrukturen führen, da der Anteil
der Kapitalmarktfinanzierung durch die Muttergesellschaften gesenkt wird.
Dies wird allerdings einige Zeit in Anspruch nehmen.
Moody's rechnet für die kommenden 12 bis 18 Monate, auf die
dieser Bericht ausgelegt ist, nicht mit wesentlichen Veränderungen
bei den unterstützungsrelevanten Rahmenbedingungen für die österreichischen
Banken. Wie zahlreiche andere europäische Staaten, hat
auch die österreichische Bundesregierung im Laufe der Krise bereits
wiederholt ihre Bereitschaft gezeigt, Banken zu stützen,
um das Finanzsystem zu stabilisieren, und in keinem dieser Fälle
waren die Gläubiger mit bevorrechtigten Ansprüchen gezwungen,
sich an den Verlusten zu beteiligen. Allerdings verfolgen die politischen
Entscheidungsträger in Europa die gemeinsame Zielsetzung, die
Steuerzahler künftig nicht für Bankinsolvenzen aufkommen zu
lassen. Vor diesem Hintergrund hat die österreichische Bundesregierung
kürzlich einen Gesetzesentwurf für ein Bankenreorganisationsrecht
vorgelegt, das staatliche Eingriffe und die Umstrukturierung von
Banken regeln und im Einklang mit den noch zu verabschiedenden EU-weiten
Rahmenrichtlinien für die Abwicklung von Kreditinstituten stehen
soll. Dies wiederum lässt darauf schließen, dass
längerfristig weniger Gewissheit bezüglich des Unterstützungsumfelds
besteht.
Abonnenten können über diesen Link auf den Bericht zugreifen:
http://www.moodys.com/research/Banking-System-Outlook-Austria--PBC_149556
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Moody's behält negativen Ausblick für österreichisches Bankensystem bei
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