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Moody's: Despesas de litígio colocam à prova colchões de capital dos bancos de investimentos globais

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17 Nov 2015

London, 17 November 2015 -- Investigações e litígios em andamento relacionados a um legado de condutas e práticas de mercado de 15 bancos de investimentos globais (GIBs) com rating -- que têm avançado rapidamente tanto nos EUA quanto no exterior - constituem um risco significativo para a estabilidade dos lucros, posições de capital e alavancagem dos bancos, bem como para suas franquias, afirma a Moody's Investors Service em um relatório publicado hoje.

O relatório da Moody's, intitulado "Global Investment Banks: Litigation Charges Put Shock Absorbers to the Test and Pose Franchise Risk", está disponível em www.moodys.com. Os assinantes da Moody's podem acessá-lo por meio do link fornecido no fim desse comunicado. O relatório é uma atualização para os mercados e não constitui uma ação de rating.

"As bases de capital melhores e as receitas robustas com atividades menos voláteis fora dos mercados de capitais, fornecem suporte para a força de crédito dos bancos de investimento globais. Isso propicia um colchão substancial contra potenciais perdas decorrentes de litígios em andamento e futuros. No entanto, os riscos de cauda continuam a ser uma preocupação, em particular os potenciais danos para a franquia que podem surgir, no caso de um processo penal contra esses bancos ou de multas elevadas", afirma Alessandro Roccati, vice-presidente sênior da Moody's.

O risco mais elevado para o valor central de franquia dos bancos de investimentos globais são os potenciais processos penais, ressalta a Moody's, uma vez que uma alegação de culpa pode resultar em perdas de atuais e possíveis clientes. Isso poderia reduzir as margens, prejudicar os colchões de capital e suprimir a capacidade do banco de gerar capital internamente.

O tamanho incerto, o prazo e o efeito dos litígios em andamento e futuros também representam um risco de cauda considerável para os modelos de negócios e a força da franquia dos bancos de investimentos globais, de acordo com agência de rating.

Os ratings e as análises dos bancos de investimentos globais com rating incorporam a possibilidade de ocorrerem despesas de litígio, incluindo quantias provisionadas e estimativas de possíveis despesas adicionais. No total, os bancos registraram cerca de US$ 219 bilhões em provisões para litígio após o início da crise financeira global (2008-2014), que se aprofundou nos últimos anos.

Os bancos de investimentos globais dos EUA registraram as maiores provisões, cerca de dois terços (US$ 139 bilhões) do total, enquanto seus pares europeus contabilizaram apenas um terço (US$ 80 bilhões). A divisão é resultado em grande parte das exposições mais elevadas dos bancos dos EUA a hipotecas norte-americanas e ao fato de eles terem iniciado mais cedo a provisão para litígios que os bancos europeus.

A Moody's estima que o Bank of America Corp (BAC) e JP Morgan Chase & Co (JPM) registraram as provisões mais altas para litígios até agora, de cerca de US$ 70 bilhões e US$ 37 bilhões, respectivamente, representando mais da metade de todas as provisões para litígio dos bancos de investimentos globais no período de 2008 a 2014.

A Moody's destaca que os principais colchões contra perdas não esperadas são as substanciais receitas estáveis das atividades menos voláteis fora do mercados de capitais, o que pode ajudar a proteger os detentores de títulos contra perdas imprevistas, bem como as suas melhores bases de capital. O índice médio de CET1 desses bancos, aplicado integralmente, aumentou para o grupodesde a crise financeira, para 11,3% em junho de 2015, de 10,6% no fim de 2014.

Os assinantes podem acessar o relatório em http://www.moodys.com/researchdocumentcontentpage.aspx?docid=PBC_1009910

NOTA PARA JORNALISTAS APENAS: Para mais informações, entre em contato por favor com uma de nossas linhas diretas para atendimento à imprensa: Nova York: +1-212-553-0376, Londres +44-20-7772-5456, Tóquio +813-5408-4110, Hong Kong +852-3758-1350, Sydney +61-2-9270-8141, Cidade do México 001-888-779-5833, São Paulo 0800-891-2518, ou Buenos Aires 0800-666-3506. Você pode também enviar um e-mail para mediarelations@moodys.com ou acessar o nosso site www.moodys.com.

Esta publicação não anuncia uma ação de rating de crédito. Para quaisquer ratings de crédito referenciados nesta publicação, consulte a aba de ratings na página do emissor/entidade em www.moodys.com para acessar as informações mais atualizadas sobre ação de rating de crédito e histórico de rating.

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Moody's: Despesas de litígio colocam à prova colchões de capital dos bancos de investimentos globais
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A MJKK ou a MSFJ (conforme aplicável) divulgam, pelo presente, que a maioria dos emitentes de títulos de dívida (incluindo obrigações emitidas por entidades privadas e entidades públicas locais, outros títulos de dívida, notas promissórias e papel comercial) e de ações preferenciais classificadas pela MJKK ou MSFJ (conforme aplicável) acordaram, com antecedência à atribuição de qualquer rating de crédito, pagar à MJKK ou MSFJ (conforme aplicável), para fins de avaliação de ratings de crédito e serviços prestados pela agência, honorários que poderão ir desde JPY125.000 até, aproximadamente, JPY550.000,000.

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