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Moody's afirma las calificaciones de BanRegio; asigna (P)P-3 a la propuesta expansión del programa de deuda de AF BanRegio

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21 Jan 2011

Mexico, January 21, 2011 -- Moody's Investors Service afirmó la calificación de solidez financiera de bancos (BFSR por sus siglas en inglés) en D+, así como las calificaciones de depósitos en moneda local y extranjera en Baa3/Prime-3 de Banco Regional de Monterrey, S.A. (BanRegio). Asimismo, Moody's afirmó las calificaciones de emisor en moneda local de AF BanRegio, S.A. de C.V. SOFOM E.R. (AF BanRegio) en Baa3/Prime-3. Al mismo tiempo, Moody's de México afirmó las calificaciones de depósitos en Escala Nacional de México de BanRegio en Aa3.mx/MX-1.

Moody's también asignó una calificación de deuda en moneda local de (P)Prime-3 a la propuesta expansión del programa de certificados bursátiles de corto plazo a $5,000 millones de pesos, desde $3,500 millones de pesos. Adicionalmente, Moody's de México afirmó la calificación de deuda de corto plazo en Escala Nacional de México del programa en MX-1.

La perspectiva de todas las calificaciones es estable.

FUNDAMENTOS DE LAS CALIFICACIONES

Al afirmar la BFSR de D+ de BanRegio, Moody's señaló la continua capacidad del banco para generar utilidades adecuadas en sus actividades principales, a pesar de que la economía todavía se encuentra en recuperación, y su también importante franquicia y presencia de mercado en una de las regiones más prósperas de México, principalmente en los estados de Nuevo León, Coahuila y Tamaulipas.

La generación de utilidades de BanRegio se beneficia de su franquicia establecida como acreedor comercial a pequeñas y medianas empresas, y de su estable base de financiamiento principalmente proveniente de depositantes de menudeo, con lo que se aseguran saludables márgenes de interés netos.

Moody's señala que los créditos vencidos del banco se han estabilizado en niveles que son comparables con los de sus bancos pares regionales, mientras que la cobertura de reservas para pérdidas crediticias permanece amplia. No obstante, Felipe Carvallo, Assistant Vice President de Moody's, indicó que "un mayor deterioro, especialmente a la luz del fuerte crecimiento de créditos en 2010 y de la planeada expansión hacia plazas nuevas, será monitoreado de cerca por Moody's, y cualquier deterioro considerable podría generar presión a la baja en las calificaciones".

Las considerables exposiciones de BanRegio a créditos a partes relacionadas (aún cuando están dentro de los límites de regulación) y las fuertes concentraciones de deudores continúan siendo motivo de preocupación para Moody's, y motivan cuestionamientos en torno a la robustez de la función de gobierno corporativo del grupo financiero.

La calificación de depósitos en moneda local de Baa3 se basa en la evaluación de riesgo crediticio base del banco de Ba1 e incorpora la evaluación de Moody's de un potencial apoyo sistémico para BanRegio en una situación de estrés, que se traduce en una mejora de un escalón en la calificación. La evaluación de Moody's del nivel de apoyo sistémico incorpora las importantes participaciones de mercado que tiene BanRegio en la región noreste de México, aunque su participación nacional es pequeña con un 1% de los depósitos del sistema.

AF BanRegio es una compañía de arrendamiento hermana de BanRegio, ambas bajo la tenencia accionaria directa (99.99%) de BanRegio Grupo Financiero, S.A. de C.V. (GF BanRegio). Las calificaciones asignadas a AF BanRegio están en línea con las del banco e incorporan cabalmente el apoyo del grupo para la compañía de arrendamiento a través de la principal subsidiaria del grupo, BanRegio.

La última acción de calificación sobre BanRegio fue el 21 de julio de 2008, cuando Moody's asignó calificaciones de primera vez. La última acción de calificación sobre AF BanRegio fue el 21 de julio de 2008, cuando Moody's asignó calificaciones de emisor de primera vez.

Con sede en San Pedro Garza García, Nuevo León, México, al 30 de septiembre de 2010, BanRegio tenía $41,844 millones de pesos en activos ($3,300 millones de dólares estadounidenses), $18,555 millones de pesos en préstamos, $16,653 millones de pesos en depósitos, $2,338 millones en capital contable y $184 millones de pesos en utilidades acumuladas.

Al 30 de septiembre de 2010, GF BanRegio tenía $49,482 millones en activos, $22,242 millones en créditos, $3,919 millones en capital contable y $477 millones en utilidades acumuladas.

Las principales metodologías utilizadas en esta calificación fueron "Calificaciones de Solidez Financiera de Bancos: Metodología Global", publicada en febrero de 2007, e "Incorporación del Análisis de Incumplimiento Conjunto a las Calificaciones de Bancos de Moody's: Una Metodología Refinada", publicada en marzo de 2007. La principal metodología utilizada para calificar a AF BanRegio fue la "Analyzing the Credit Risk of Finance Companies", publicada en octubre de 2000.

Las Calificaciones en Escala Nacional de Moody's (NSR's por sus siglas en inglés) son medidas relativas de la calidad crediticia entre emisiones y emisores de deuda dentro de un país determinado, lo que permite que los participantes del mercado hagan una mejor diferenciación entre riesgos relativos. Las NSR's difieren de las calificaciones en la escala global en el sentido de que no son globalmente comparables contra el universo de entidades calificadas por Moody's, sino únicamente contra otras NSR's asignadas a otras emisiones y emisores de deuda dentro del mismo país. Las NSR's están identificadas por un modificador de país ".nn" que indica el país al que se refieren, como ".mx" en el caso de México. Para mayor información sobre el enfoque de Moody's respecto de las calificaciones en escala nacional, favor de consultar la guía de implementación de calificaciones de Moody's titulada "Mapeo de las Calificaciones en Escala Nacional a las Calificaciones en Escala Global de Moody's", publicada en agosto de 2010.

REVELACIONES DE REGULACIÓN

Las fuentes de información utilizadas para determinar la calificación crediticia son las siguientes: partes involucradas en las calificaciones, información pública e información interna y confidencial de Moody's Investors Service.

Moody's Investors Service considera que la calidad de la información disponible sobre el emisor u obligación es satisfactoria para efectos de asignar una calificación crediticia.

Moody's adopta todas las medidas necesarias para que la información que utiliza al asignar una calificación crediticia sea de suficiente calidad y de fuentes que Moody's considera que son confiables incluyendo, cuando corresponde, información de terceros independientes. Sin embargo, Moody's no es una firma de auditoría y no puede en toda ocasión, verificar o validar de manera independiente la información que recibe en su proceso de calificación.

Favor de consultar la última acción de calificación y el historial de calificación de este emisor en la página del emisor/entidad en Moodys.com.

La fecha en que fueron liberadas por primera vez algunas calificaciones crediticias data de tiempos antes de que las calificaciones crediticias de Moody's fueran totalmente digitalizadas y es posible que no exista información exacta. Consecuentemente, Moody's proporciona una fecha que considera es la más confiable y exacta con base en la información que tiene disponible. Favor de consultar la página de revelación de calificación en nuestro portal www.moodys.com para obtener mayor información.

Favor de entrar a la página de Políticas Crediticias en Moodys.com para consultar las metodologías utilizadas para determinar las calificaciones y para mayor información sobre el significado de cada categoría de calificación y la definición de incumplimiento y recuperación.

Moody's adopta todas las medidas necesarias para que la información que utiliza para determinar una calificación crediticia sea de suficiente calidad y de fuentes que Moody's considera confiables, incluyendo, cuando corresponde, terceros independientes. Sin embargo, Moody's no es una firma de auditoría y no puede en toda ocasión, verificar o validar de manera independiente la información que recibe en su proceso de calificación.

Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página del emisor/entidad en Moodys.com para consultar la última acción de calificación y el historial de calificación.

La fecha en que fueron publicadas por primera vez algunas Calificaciones Crediticias data de tiempos antes de que las Calificaciones Crediticias de Moody's Investors Service fueran totalmente digitalizadas y es posible que no exista información exacta. Consecuentemente, Moody's Investors Service proporciona una fecha que considera que es la más confiable y exacta con base en la información que tiene disponible. Para mayor información, visite nuestra página de revelación de calificaciones en nuestro portal moodys.com.

Favor de visitar nuestra página de Políticas Crediticias en Moodys.com para consultar las metodologías utilizadas al determinar las calificaciones, mayor información sobre el significado de cada categoría de calificación, y la definición de incumplimiento y recuperación.

Mexico
Felipe Carvallo-Mendoza
Asst Vice President - Analyst
Financial Institutions Group
Moody's de Mexico S.A. de C.V
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700

New York
M. Celina Vansetti
Senior Vice President
Financial Institutions Group
Moody's Investors Service
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653

Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700

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Únicamente aplicable a Australia: La publicación en Australia de este documento es conforme a la Licencia de Servicios Financieros en Australia de la filial de MOODY's, Moody's Investors Service Pty Limited ABN 61 003 399 657AFSL 336969 y/o Moody's Analytics Australia Pty Ltd ABN 94 105 136 972 AFSL 383569 (según corresponda). Este documento está destinado únicamente a “clientes mayoristas” según lo dispuesto en el artículo 761G de la Ley de Sociedades de 2001. Al acceder a este documento desde cualquier lugar dentro de Australia, usted declara ante MOODY'S ser un "cliente mayorista" o estar accediendo al mismo como un representante de aquél, así como que ni usted ni la entidad a la que representa divulgarán, directa o indirectamente, este documento ni su contenido a “clientes minoristas” según se desprende del artículo 761G de la Ley de Sociedades de 2001. Las calificaciones crediticias de MOODY'S son opiniones sobre la calidad crediticia de un compromiso de crédito del emisor y no sobre los valores de capital del emisor ni ninguna otra forma de instrumento a disposición de clientes minoristas. Sería peligroso que los inversores minoristas tomaran decisiones de inversión basadas en calificaciones crediticias de MOODY’S. En caso de duda, deberá ponerse en contacto con su asesor financiero u otro asesor profesional.

Únicamente aplicable a Japón: Moody's Japan K.K. (“MJKK”) es una agencia de calificación crediticia, filial de Moody's Group Japan G.K., propiedad en su totalidad de Moody’s Overseas Holdings Inc., subsidiaria en su totalidad de MCO. Moody’s SF Japan K.K. (“MSFJ”) es una agencia subsidiaria de calificación crediticia propiedad en su totalidad de MJKK. MSFJ no es una Organización de Calificación Estadística Reconocida Nacionalmente (en inglés, "NRSRO"). Por tanto, las calificaciones crediticias asignadas por MSFJ son no-NRSRO. Las calificaciones crediticias son asignadas por una entidad que no es una NRSRO y, consecuentemente, la obligación calificada no será apta para ciertos tipos de tratamiento en virtud de las leyes de EE.UU. MJKK y MSFJ son agencias de calificación crediticia registradas con la Agencia de Servicios Financieros de Japón y sus números de registro son los números 2 y 3 del Comisionado FSA (Calificaciones), respectivamente.

Mediante el presente instrumento, MJKK o MSFJ (según corresponda) comunica que la mayoría de los emisores de títulos de deuda (incluidos bonos corporativos y municipales, obligaciones, pagarés y títulos) y acciones preferentes calificados por MJKK o MSFJ (según sea el caso) han acordado, con anterioridad a la asignación de cualquier calificación, abonar a MJKK o MSFJ (según corresponda) por sus servicios de valoración y calificación unos honorarios que oscilan entre los JPY200.000 y los JPY350.000.000, aproximadamente.

Asimismo, MJKK y MSFJ disponen de políticas y procedimientos para garantizar los requisitos regulatorios japoneses
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