Mexico, December 09, 2013 -- Moody's de México hoy afirmó la calificación de solidez
financiera de bancos (BFSR por sus siglas en inglés) sin apoyo
de Unión de Crédito Agricultores de Cuauhtémoc,
S.A. de C.V. Organización Auxiliar
de Crédito en E+, la calificación de depósitos
de largo plazo en escala global, moneda local en B1 y la calificación
de depósitos de corto plazo en escala global, moneda local
en Not-Prime. Al mismo tiempo, Moody's afirmó
la calificación de depósitos de largo plazo en Escala Nacional
de México de UCACSA en Baa3.mx y la calificación
de depósitos de corto plazo en Escala Nacional de México
en MX-3. La BFSR sin apoyo de E+ de UCACSA grafica
a una evaluación del riesgo crediticio base (BCA por sus siglas
en inglés) intrínseca de b1. Moody's cambió
la perspectiva de todas las calificaciones a estable, de negativa.
FUNDAMENTO DE LAS CALIFICACIONES
Las calificaciones de B1 de UCACSA permanecen restringidas por su estrecho
enfoque de negocio y geográfico dirigido a la agricultura e industrias
relacionadas con agro negocios dentro de una pequeña comunidad
menonita en el estado de Chihuahua en el noroeste mexicano. El
estrecho enfoque de la unión de crédito subraya su limitada
diversificación de fondeo, otorgamiento de créditos
y tenencia accionaria. Otros factores que limitan las calificaciones
de UCACSA son su alta dependencia en fondeo de mayoreo, que expone
a la unión de crédito al riesgo de modificación de
precios, así como su gobierno corporativo y procesos de riesgo
de crédito en desarrollo.
Moody's mencionó que no obstante, cambió la
perspectiva de las calificaciones de UCACSA a estable, desde negativa,
debido a la capacidad que tiene la unión de crédito de reportar
una rentabilidad recurrente y ligeramente mejorada, al mismo tiempo
que mantiene buenos niveles de calidad de activos a pesar de su enfoque
en industrias de alto riesgo dentro del sector agrícola.
La entidad es capaz de mantener bajos niveles de créditos morosos,
créditos reestructurados, activos recuperados y castigos,
al tener un conocimiento cercano de sus clientes dentro de su propia comunidad
y con altos niveles de garantías inmobiliarias, lo cual reduce
los incumplimientos discrecionales dentro de su comunidad.
La calificadora también mencionó que las calificaciones
fueron estabilizadas en línea con la amplia capitalización
de UCACSA que es capaz de soportar un deterioro sustancial de la calidad
de activos.
UCACSA es la tercera unión de crédito más grande
de México y tiene su sede en Cuauhtémoc, Chihuahua.
UCACSA reportó activos totales por $3,700 millones
de pesos, créditos brutos por $3,200 millones
de pesos y un capital contable de $550 millones de pesos al 30
de junio de 2013.
Las calificaciones de largo plazo en Escala Nacional de México
de Baa.mx indican emisores o emisiones con una calidad crediticia
promedio en relación a otros emisores locales. Las calificaciones
de corto plazo en Escala Nacional de México de MX-3 indican
una capacidad promedio para pagar obligaciones de deuda senior quirografaria
de corto plazo en relación a otros emisores locales.
La principal metodología utilizada en esta calificación
fue Bancos Globales, publicada en mayo de 2013. Favor de
entrar a la página de Política de Crédito en www.moodys.com.mx
para obtener una copia de esta metodología.
El período de tiempo que abarca la información financiera
utilizada para determinar las calificaciones es del 31 de diciembre de
2008 al 30 de septiembre de 2013 (fuente: Moody's, CNBV y
UCACSA).
Las fuentes y partidas de información utilizadas para determinar
las calificaciones incluyen estados financieros interinos de 2012 y 2013
(fuente: Moody's, CNBV y UCACSA); estados financieros
al cierre de los ejercicios 2012 y 2011 (fuente: Moody's,
CNBV y UCACSA); estados financieros e información sobre posición
de mercado (fuente: CNBV); información sobre capital
regulatorio (fuente: UCACSA).
Las Calificaciones en Escala Nacional de Moody's (NSR por sus siglas
en inglés) son medidas relativas de la calidad crediticia entre
emisiones y emisores de deuda dentro de un país determinado,
lo que permite que los participantes del mercado hagan una mejor diferenciación
entre riesgos relativos. Las NSR difieren de las calificaciones
en la escala global en el sentido de que no son globalmente comparables
contra el universo de entidades calificadas por Moody's, sino
únicamente contra otras NSR asignadas a otras emisiones y emisores
de deuda dentro del mismo país. Las NSR están identificadas
por un modificador de país ".nn" que indica
el país al que se refieren, como ".mx"
en el caso de México. Para mayor información sobre
el enfoque de Moody's respecto de las calificaciones en escala nacional,
favor de consultar la Metodología de Calificación de Moody's
publicada en octubre de 2012 y titulada "Correspondencia de las
Calificaciones en Escala Nacional a las Calificaciones en Escala Global
de Moody's".
REVELACIONES REGULATORIAS
Las fuentes de información utilizadas para determinar la calificación
crediticia son las siguientes: partes involucradas en las calificaciones,
partes no involucradas en las calificaciones, información
pública e información confidencial propiedad de Moody's.
La calificación fue revelada a la entidad calificada antes de su
publicación.
Para consultar la lista general de fuentes de información utilizadas
en el proceso de calificación y la estructura y proceso de votación
de los comités de calificación responsables de asignar y
monitorear calificaciones, favor de entrar a la pestaña de
Revelaciones en www.moodys.com.mx.
La fecha de la Última Acción de Calificación es 27
de marzo de 2012.
Con respecto a las calificaciones emitidas en un programa, serie
o categoría/ tipo de deuda, este anuncio proporciona aclaraciones
regulatorias relevantes en relación a cada calificación
de un bono o nota de la misma serie o categoría/clase de deuda
emitida con posterioridad o conforme a un programa para el cual las calificaciones
son derivadas exclusivamente de calificaciones existentes, de acuerdo
con las prácticas de calificación de Moody's.
Con respecto a las calificaciones emitidas sobre una entidad proveedora
de apoyo, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes
en relación a la acción de calificación referente
al proveedor de apoyo y en relación a cada acción de calificación
particular de instrumentos cuyas calificaciones derivan de las calificaciones
crediticias de la entidad proveedora de apoyo. Con respecto a calificaciones
provisionales, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias
relevantes con relación a la calificación provisional asignada
y en relación a la calificación definitiva que podría
ser asignada con posterioridad a la emisión final de deuda,
en cada caso en el que la estructura y términos de la transacción
no hayan cambiado antes de la asignación de la calificación
definitiva de manera tal que hubieran afectado la calificación.
Para mayor información, favor de consultar la pestaña
de calificaciones en la página del emisor/entidad correspondiente
en www.moodys.com.mx.
Con respecto a cualquier entidad y/o instrumento calificado afectado que
reciba apoyo crediticio directo de la(s) principal(es) entidad(es) a que
se refiere esta acción de calificación, y cuyas calificaciones
pudieran cambiar como resultado de esta acción de calificación,
las revelaciones regulatorias serán aquellas asociadas con la entidad
garante. Existen excepciones a este enfoque para efectos de las
siguientes revelaciones, en caso de ser aplicables en la jurisdicción:
Servicios Auxiliares, Revelación a la entidad calificada,
Revelación de la entidad calificada.
Esta Calificación está sujeta a ser modificada al alza/baja
con base en cambios futuros en la situación financiera del Emisor/Instrumento,
y cualquier modificación se hará sin que Moody's de
México, S.A. de C.V. acepte responsabilidad
alguna en consecuencia.
Las revelaciones regulatorias contenidas en este comunicado de prensa
aplican a la calificación crediticia y, de ser aplicable,
a la perspectiva de la calificación o revisión de calificación
respectiva.
Moody's considera que la calidad de la información disponible sobre
la entidad, obligación o crédito calificado es satisfactoria
para efectos de emitir una calificación.
Moody's adopta todas las medidas necesarias para que la información
que utiliza para asignar una calificación sea de suficiente calidad
y de fuentes que Moody's considera confiables, incluyendo,
cuando corresponde, terceros independientes. Sin embargo,
Moody's no es una firma de auditoría y no puede, en toda
ocasión, verificar o validar de manera independiente la información
que recibe en su proceso de calificación.
Favor de consultar "Moody's Rating Symbols and Definitions" en la Página
"Rating Process" en www.moodys.com.mx para mayor información
sobre el significado de cada categoría de calificación y
la definición de incumplimiento y recuperación.
Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página
del emisor/entidad en www.moodys.com.mx para consultar la última
acción de calificación y el historial de calificación.
La fecha en que fueron publicadas por primera vez algunas calificaciones
data de tiempos antes de que las calificaciones de Moody's fueran totalmente
digitalizadas y es posible que no exista información exacta.
Consecuentemente, Moody's proporciona una fecha que considera que
es la más confiable y exacta con base en la información
que tiene disponible. Para mayor información, visite
nuestra página de "ratings disclosure" en nuestro portal www.moodys.com.mx.
Favor de entrar a www.moodys.com.mx para actualización
de cambios del analista líder de calificación y de la entidad
legal de Moody's que emitió la calificación.
Las calificaciones emitidas por Moody's de México son opiniones
de la calidad crediticia de instrumentos y/o sus emisores y no son una
recomendación para invertir en dichos instrumentos y/o emisor.
Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página
del emisor/entidad en www.moodys.com.mx para consultar las
revelaciones regulatorias adicionales de cada calificación crediticia.
Felipe Carvallo
Vice President - Senior Analyst
Financial Institutions Group
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700
Maria Celina Vansetti-Hutchins
MD - Banking
Financial Institutions Group
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653
Releasing Office:
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700
Moody's afirma las calificaciones de depósitos de UCACSA en B1; la perspectiva cambia a estable
