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Moody's anuncia las acciones de calificación de bancos para Argentina resultantes de la implementación de sus metodologias de JDA y BFSR

27 Apr 2007
Moody's anuncia las acciones de calificación de bancos para Argentina resultantes de la implementación de sus metodologias de JDA y BFSR

New York, April 27, 2007 -- En el dia de hoy Moody's Investors Service publicó los resultados de calificación para bancos en Argentina como parte de la aplicación de sus metodologias de analisis de incumplimiento conjunto (JDA por sus siglas en ingles) revisada y de calificación de fortaleza financiera de bancos (BFSR por sus siglas en ingles) actualizada.

Las BFSRs evalúan la fortaleza financiera individual o intrinseca de los bancos sin hacer referencia a factores de soporte externo. Estas calificaciones son el punto de partida del analisis crediticio de bancos que realiza Moody's, y son determinantes para las calificaciones de depósitos y deuda de bancos asignadas por Moody's.

A partir de ahi, Moody's utiliza su metodologia de JDA para incorporar el potencial soporte externo a la calificación de depósitos en moneda local de un banco. Dicho soporte puede reducir el riesgo de incumplimiento de las obligaciones de depósitos y deuda de un banco; sin embargo, frecuentemente este apoyo es incierto. Moody's utiliza supuestos conservadores de soporte y un número limitado de niveles de soporte de modo de asegurar que se le de suficiente peso a la fortaleza financiera intrinseca del banco en sus calificaciones de depósitos y deuda.

Moody's utiliza las calificaciones de depósitos para determinar las calificaciones de deuda de los bancos, basandose en su metodologia de ajuste de escalones ("notching") para los distintos tipos de obligaciones calificados. Las calificaciones para obligaciones en moneda extranjera se determinan despues de considerar los techos soberanos establecidos por Moody's para calificaciones en moneda extranjera.

Las metodologias estan siendo implementadas pais por pais y los resultados estan siendo anunciados semanalmente. Los resultados de aquellos bancos cuya casa matriz se encuentre en un pais donde todavia no se hayan implementado las metodologias, quedaran concluidos al mismo tiempo que los de su casa matriz.

Moody's completó el proceso de revisión de las calificaciones de los bancos de Argentina. La calificación de fortaleza financiera de 18 bancos fue elevada, en uno o dos escalones, como resultado de la mejora en sus respectivos indicadores financieros y de la consolidación de sus franquicias, combinado con un ambiente regulatorio favorable. Muchos de los bancos cuya calificación experimentó una suba tenian perspectiva positiva en sus respectivas calificaciones de fortaleza financiera.

Moody's asignó niveles de soporte a los bancos de Argentina utilizando sus lineamientos para paises de alto soporte sistemico. Dichos lineamientos contemplan la evidencia empirica de soporte para bancos, como asi tambien el tamano y grado de fragmentación del sistema financiero argentino. La implementación de la metodologia JDA tambien condujo a la suba de la calificación de depósitos en moneda local de 15 bancos, en aproximadamente 2 escalones en promedio. La calificación global de depósitos en moneda local para MBA Banco de Inversiones S.A. y Banco Piano S.A. fueron elevadas en 3 escalones, como resultado del incremento en sus respectivas calificaciones de fortaleza financiera, como asi tambien debido a la inclusión de soporte sistemico.

La calificación de fortaleza financiera del Banco Provincia de Buenos Aires (BAPRO) fue elevada en un escalón a E+ desde E. Sin embarg, Moody's todavia considera BAPRO como uno de los bancos mas debiles que califica en Argentina. Como resultado de la implementación de JDA afinada, la calificación de depósitos en moneda local disminuye un escalón a Ba2 desde Ba1, reflejando la debil fortaleza financiera asi como la incertidumbre inherente del apoyo sistemico no explicito. No obstante, la calificación de depósitos en moneda local continúa incorporando una muy alta probabilidad de apoyo sistemico en terminos de moneda local debido a la importante franquicia de depósitos y creditos del banco en Argentina.

Tambien fueron elevadas las calificaciones de deudas de Banco Macro S.A. y Banco Patagonia S.A. con respecto a los niveles pre-JDA. La deuda subordinada en moneda extranjera de Banco Macro ascendió un escalón a B2, de B3, mientras que la calificación de deuda subordinada en moneda extranjera de Banco Patagonia fue elevada dos escalones a B2, de Caa1, reflejando la mejora experimentada en sus respectivas calificaciones de fortaleza financiera y la resultante suba de las calificaciones de depósitos.

La calificación de deuda en moneda local de Santander Rio subió un escalón a Ba1, de Ba2, impulsado por la suba de la calificación de fortaleza financiera.

La mayoria de las calificaciones en escala nacional, que derivan de las calificaciones globales en depósitos en moneda local, tambien experimentaron un incremento como consecuencia de la suba en las calificaciones de depósitos.

Este comunicado de prensa enlista los nombres de los emisores en Argentina cuyas calificaciones han sido cambiadas o afirmadas. Para ver los cambios de calificación y otros documentos que explican las metodologias de calificación de bancos de Moody's, por favor entre a www.moodys.com/JDABanks.

Los cambios de calificación especificos se detallan a continuación:

Banco Santander Rio S.A.: La calificación de fortaleza financiera cambió a D+ de D-. La calificación de depósitos en moneda local fue elevada a Ba1 desde Ba2. La calificación de depósitos en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda local en escala nacional permaneció sin cambios en Aaa.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Ba1.ar. La calificación de la deuda senior en moneda local aumentó a Ba1 de Ba2. La calificación de la deuda en moneda local en escala nacional permaneció sin cambios en Aaa.ar.

Banco de Valores S.A.: La calificación de fortaleza financiera fue elevada a D+ de D-. La calificación de depósitos en moneda local ascendió a Ba1 de Ba2. La calificación de depósitos en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo de los depósitos en moneda local en escala nacional permaneció sin cambios en Aaa.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Ba1.ar.

Banco Credicoop Cooperativo Limitado: La calificación de fortaleza financiera fue elevada a D de D-. La calificación de depósitos en moneda local fue elevada a Ba1 de Ba3. La calificación de depósitos en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo para los depósitos en moneda local en escala nacional ascendió a Aa1.ar de Aa2.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Ba1.ar.

Banco Patagonia S.A.: La calificación de fortaleza financiera fue elevada a D de E+. La calificación de depósitos en moneda local aumentó a Ba1 de Ba3. La calificación de depósitos en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo para los depósitos en moneda local en escala nacional ascendió a Aa1.ar de Aa2.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Ba1.ar. La calificación de la deuda subordinada en moneda extranjera se incrementó a B2 de Caa1. La calificación de la deuda subordinada en escala nacional fue elevada a Aa3.ar de Ba1.ar. La perspectiva de la calificación de la deuda es positiva.

Banco Hipotecario S.A.: La calificación de fortaleza financiera fue elevada a D de E+. La calificación de depósitos en moneda local ascendió a Ba1 de Ba3. La calificación de depósitos en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo para los depósitos en moneda local en escala nacional permaneció sin cambios en Aa1.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Ba1.ar.

Banco Macro S.A.: La calificación de fortaleza financiera fue elevada a D de E+. La calificación de depósitos en moneda local ascendió a Ba1 de Ba3. La calificación de depósito en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo para los depósitos en moneda local en escala nacional fue elevada a Aa1.ar de Aa2.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Ba1.ar. La calificación de la deuda subordinada en moneda extranjera ascendió a B2 de B3. La calificación de la deuda subordinada en moneda extranjera en escala nacional subió a Aa3.ar de A3.ar. La calificación de la deuda senior en moneda extranjera permaneció sin cambios en B2. La calificación de la deuda senior en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Aa3.ar. La perspectiva de la deuda subordinada y de deuda senior es positiva.

Nuevo Banco Suquia S.A.: La calificación de fortaleza financiera cambió a D de E+. La calificación de depósitos en moneda local fue elevada a Ba1 de Ba3. La calificación de depósitos en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo para los depósitos en moneda local en escala nacional ascendió a Aa1.ar de Aa2.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Ba1.ar.

Banco del Tucuman S.A.: La calificación de fortaleza financiera cambió a D de E+. La calificación de depósitos en moneda local fue elevada a Ba1 de Ba3. La calificación de depósitos en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo para los depósitos en moneda local en escala nacional ascendió a Aa1.ar de Aa2.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Ba1.ar.

Nuevo Banco Bisel S.A.: La calificación de fortaleza financiera cambió a D de E+. La calificación de depósitos en moneda local fue elevada a Ba1 de Ba3. La calificación de depósitos en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo para los depósitos en moneda local en escala nacional ascendió a Aa1.ar de Aa2.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Ba1.ar.

Banco de la Ciudad de Buenos Aires: La calificación de fortaleza financiera fue elevada a D de E+. La calificación de depósitos en moneda local permaneció sin cambios en Ba1. La calificación de depósito en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo para los depósitos en moneda local en escala nacional disminuyó a Aa1.ar de Aaa.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Ba1.ar.

Banco Banex S.A.: La calificación de fortaleza financiera fue elevada a D- de E+. La calificación de depósitos en moneda local ascendió a Ba2 de B1. La calificación de depósitos en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo para los depósitos en moneda local en escala nacional fue elevada a Aa2.ar de Aa3.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambió en Ba1.ar.

Banco Supervielle S.A.: La calificación de fortaleza financiera fue elevada a D- de E+. La calificación de depósitos en moneda local ascendió a Ba2 de B1. La calificación de depósitos en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo para los depósitos en moneda local en escala nacional fue elevada a Aa2.ar de Aa3.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambió en Ba1.ar.

MBA Banco de Inversiones S.A.: La calificación de fortaleza financiera fue elevada a D- de E+. La calificación de depósitos en moneda local ascendió a Ba2 de B2. La calificación de depósitos en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo para los depósitos en moneda local en escala nacional subió a Aa2.ar de A1.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Ba1.ar.

Banco Comafi S.A.: La calificación de fortaleza financiera fue elevada a D- de E+. La calificación de depósitos en moneda local ascendió a Ba2 de B1. La calificación de depósitos en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo para los depósitos en moneda local en escala nacional fue elevada a Aa2.ar de Aa3.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Ba1.ar.

Banco Itaú Buen Ayre S.A.: La calificación de fortaleza financiera fue elevada a D de E+. La calificación de depósitos en moneda local ascendió a Ba1 de Ba3. La calificación de depósitos en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo para los depósitos en moneda local en escala nacional subió a Aa1.ar de Aa2.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Ba1.ar.

Banco Piano S.A.: La calificación de fortaleza financiera fue elevada a D- de E+. La calificación de depósitos en moneda local ascendió a Ba2 de B2. La calificación de depósitos en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo para los depósitos en moneda local en escala nacional fue elevada a Aa2.ar de A1.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Ba1.ar.

Banco de la Provincia de Buenos Aires: La calificación de fortaleza financiera cambió a E+ de E. La calificación de depósitos en moneda local disminuyó a Ba2 de Ba1. La calificación de depósitos en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo para los depósitos en moneda local en escala nacional bajó a Aa2.ar de Aaa.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Ba1.ar.

Standard Bank Argentina S.A.: La calificación de fortaleza financiera fue elevada a D- de E+. La calificación de depósitos en moneda local permaneció sin cambios en Ba1. La calificación de depósitos en moneda extranjera permaneció sin cambios en Caa1, con perspectiva positiva. La calificación de largo plazo para los depósitos en moneda local en escala nacional permaneció sin cambios en Aaa.ar. La calificación de largo plazo de depósitos en moneda extranjera en escala nacional permaneció sin cambios en Ba1.ar.

ACERCA DE LAS CALIFICACIONES DE BANCOS DE MOODY'S

Calificación de fortaleza financiera de bancos

Las Calificaciones de Fortaleza Financiera de Bancos (BFSRs) de Moody's representan la opinión de Moody's sobre la seguridad intrinseca y salud de un banco y, como tales, no consideran ciertos elementos externos de riesgos y soportes crediticios que incluyen las Calificaciones de Depósitos de Bancos. Las BFSRs no consideran la probabilidad de que el banco reciba dicho soporte externo, ni cubren los riesgos que surgen de las acciones del estado soberano que pudieran interferir con la capacidad de un banco para cumplir con sus obligaciones en moneda local o extranjera. Los factores considerados en la asignación de las BFSRs incluyen elementos especificos del banco, tales como la información financiera fundamental, valor de la franquicia y diversificación de negocio y activos. Aún cuando las BFSRs no consideran los factores externos anteriormente mencionados, si consideran otros factores de riesgo en el ambiente operativo del banco, incluyendo la fortaleza y desempeno esperado de la economia, asi como la estructura y fragilidad relativa del sistema financiero, y la calidad de la regulación y supervisión bancaria.

Calificación global de depósitos en moneda local

Una calificación de depósitos, como opinión de riesgo crediticio relativo, incorpora la BFSR y la opinión de Moody's sobre cualquier apoyo externo. Especificamente, las Calificaciones de Depósitos de Bancos de Moody's son opiniones sobre la capacidad de un banco para pagar puntualmente sus obligaciones de depósito. Como tales, las Calificaciones Globales de Depósitos en Moneda Local de Bancos pretenden incorporar aquellos aspectos de riesgo crediticio que son relevantes para el desempeno de pago esperado de los bancos calificados con respecto a sus obligaciones de depósitos en moneda local, e incluyen: fortaleza financiera intrinseca y elementos de soporte externo tanto implicitos como explicitos. Las Calificaciones de Depósitos de Bancos de Moody's no consideran el beneficio de esquemas de seguros de depósitos que hacen los pagos a los depositantes, pero si reconocen el apoyo potencial de esquemas que pueden proporcionar ayuda directamente a los bancos.

Calificación de depósitos en moneda extranjera

Las calificaciones de obligaciones en moneda extranjera de bancos de Moody's derivan de la calificación en moneda local del banco para el mismo tipo de obligación. La implementación del JDA para bancos puede conducirnos a calificaciones altas en moneda local para ciertos bancos, lo que tambien podria generar calificaciones altas en moneda extranjera. Sin embargo, debemos tener en mente que las calificaciones de depósitos en moneda extranjera estan restringidas en todos los casos por el techo pais para depósitos de bancos en moneda extranjera. Esto puede resultar en la asignación de una calificación diferente, normalmente mas baja, para los depósitos en moneda extranjera en relación a la calificación para obligaciones en moneda local del banco.

Calificación de deuda en moneda extranjera

Las calificaciones de deuda en moneda extranjera se derivan de la calificación de deuda en moneda local del banco para el mismo tipo de obligaciones. De manera similar a las calificaciones de depósito en moneda extranjera, las obligaciones de deuda en moneda extranjera tambien pueden estar restringidas por el techo pais para bonos y notas en moneda extranjera, pero en algunos casos se puede permitir que las calificaciones de obligaciones de deuda en moneda extranjera sobrepasen el techo de moneda extranjera. Se toma en cuenta una mezcla particular de factores de calificación para determinar si una calificación de bonos en moneda extranjera puede sobrepasar el techo pais. Estos factores incluyen la calificación global en moneda local del emisor, la calificación de bonos del gobierno en moneda extranjera, el techo pais para bonos, y la elegibilidad de la deuda para sobrepasar dicho techo.

Calificación en escala nacional

Las calificaciones en escala nacional son principalmente para uso de los inversionistas locales y no son comparables a las calificaciones aplicables globalmente de Moody's; sino que cubren el riesgo crediticio relativo dentro de un pais determinado. Una calificación Aaa en la escala nacional de Moody's indica un emisor o emisión con la calidad crediticia mas fuerte y la probabilidad de perdida crediticia mas baja con relación a otros emisores o emisiones nacionales. Por lo tanto, las calificaciones en escala nacional ordenan a los emisores nacionales con respecto a si mismos y no con respecto a riesgos de incumplimiento absolutos. Las calificaciones nacionales aislan los riesgos sistemicos; no cubren la expectativa de perdida asociada con eventos sistemicos que podrian afectar a todos los emisores, aún aquellos que reciben las calificaciones mas altas en la escala nacional.

Buenos Aires
Maria Andrea Manavella
Vice President - Senior Analyst
Financial Institutions Group

New York
M. Celina Vansetti
Senior Vice President
Financial Institutions Group
Moody's Investors Service
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653

No Related Data.
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Únicamente aplicable a Australia: La publicación en Australia de este documento es conforme a la Licencia de Servicios Financieros en Australia de la filial de MOODY's, Moody's Investors Service Pty Limited ABN 61 003 399 657AFSL 336969 y/o Moody's Analytics Australia Pty Ltd ABN 94 105 136 972 AFSL 383569 (según corresponda). Este documento está destinado únicamente a "clientes mayoristas" según lo dispuesto en el artículo 761G de la Ley de Sociedades de 2001. Al acceder a este documento desde cualquier lugar dentro de Australia, usted declara ante MOODY'S ser un "cliente mayorista" o estar accediendo al mismo como un representante de aquél, así como que ni usted ni la entidad a la que representa divulgarán, directa o indirectamente, este documento ni su contenido a "clientes minoristas" según se desprende del artículo 761G de la Ley de Sociedades de 2001. Las calificaciones crediticias de MOODY'S son opiniones sobre la calidad crediticia de un compromiso de crédito del emisor y no sobre los valores de capital del emisor ni ninguna otra forma de instrumento a disposición de clientes minoristas.

Únicamente aplicable a Japón: Moody's Japan K.K. ("MJKK") es una agencia de calificación crediticia, filial de Moody's Group Japan G.K., propiedad en su totalidad de Moody's Overseas Holdings Inc., subsidiaria en su totalidad de MCO. Moody's SF Japan K.K. ("MSFJ") es una agencia subsidiaria de calificación crediticia propiedad en su totalidad de MJKK. MSFJ no es una Organización de Calificación Estadística Reconocida Nacionalmente (en inglés, "NRSRO"). Por tanto, las calificaciones crediticias asignadas por MSFJ son no-NRSRO. Las calificaciones crediticias son asignadas por una entidad que no es una NRSRO y, consecuentemente, la obligación calificada no será apta para ciertos tipos de tratamiento en virtud de las leyes de EE.UU. MJKK y MSFJ son agencias de calificación crediticia registradas con la Agencia de Servicios Financieros de Japón y sus números de registro son los números 2 y 3 del Comisionado FSA (Calificaciones), respectivamente.

Mediante el presente instrumento, MJKK o MSFJ (según corresponda) comunica que la mayoría de los emisores de títulos de deuda (incluidos bonos corporativos y municipales, obligaciones, pagarés y títulos) y acciones preferentes calificados por MJKK o MSFJ (según sea el caso) han acordado, con anterioridad a la asignación de cualquier calificación crediticias, abonar a MJKK o MSFJ (según corresponda) por sus servicios de opinión y calificación crediticia por unos honorarios que oscilan entre los JPY125.000 y los JPY250.000.000, aproximadamente.

Asimismo, MJKK y MSFJ disponen de políticas y procedimientos para garantizar los requisitos regulatorios japoneses.

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