Mexico, December 05, 2014 -- Moody's de México asignó una calificación de deuda
sénior de largo plazo en moneda local, escala global,
de A3 a la emisión propuesta de Certificados Bursátiles
Bancarios de Banca de Desarrollo de hasta diez años por MXN3,500
millones de Banco Nacional de Comercio Exterior, Sociedad Nacional
de Crédito, Institución de Banca de Desarrollo (Bancomext).
Al mismo tiempo, Moody's de México asignó una
calificación de deuda sénior de largo plazo en Escala Nacional
de México de Aaa.mx a esta emisión. Las calificaciones
tienen perspectiva estable.
Las siguientes calificaciones de deuda sénior fueron asignadas
a las emisiones de Certificados Bursátiles Bancarios de Banca de
Desarrollo (BACMEXT 14) de Bancomext:
- Calificación de deuda sénior de largo plazo en
moneda local en escala global de A3
- Calificación de deuda sénior de largo plazo en
Escala Nacional de México de Aaa.mx
- La perspectiva es estable.
FUNDAMENTOS DE LAS CALIFICACIONES
Las calificaciones de deuda de Bancomext están basadas en la condición
del banco como emisor relacionado con el gobierno (GRI, por sus
siglas en inglés) y en el soporte explícito del gobierno
mexicano mediante una garantía irrevocable e incondicional respecto
de todas las obligaciones del banco de desarrollo con terceros.
Dicha garantía se encuentra establecida en la Ley Orgánica
de Bancomext. La calificación de emisor de A3 de Bancomext
tiene perspectiva estable, que es consistente con la de la calificación
de los bonos del gobierno de México de A3.
La garantía del gobierno es indicativa del papel de Bancomext como
instrumento de política gubernamental, y sus obligaciones
como terceros están incluidas en los cálculos de deuda pública
de México.
La principal metodología utilizada se titula "Emisores Relacionados
con Gobiernos: Actualización Metodológica",
publicada en julio de 2010. Por favor entrar a la página
de Metodologías en www.moodys.com.mx para
obtener una copia de esta metodología.
Las Calificaciones en Escala Nacional de Moody's (NSR por sus siglas en
inglés) son medidas relativas de la calidad crediticia entre emisiones
y emisores de deuda dentro de un país determinado, lo que
permite que los participantes del mercado hagan una mejor diferenciación
entre riesgos relativos. Las NSR difieren de las calificaciones
en la escala global en el sentido de que no son globalmente comparables
contra el universo de entidades calificadas por Moody's, sino únicamente
contra otras NSR asignadas a otras emisiones y emisores de deuda dentro
del mismo país. Las NSR están identificadas por un
modificador de país ".nn" que indica el país al que
se refieren, como ".za" en el caso de Sudáfrica.
Para mayor información sobre el enfoque de Moody's respecto de
las calificaciones en escala nacional, favor de consultar la Metodología
de Calificación de Moody's publicada en junio de 2014 y titulada
"Correspondencia entre Calificaciones en Escala Nacional y Calificaciones
en Escala Global de Moody's".
La calificación de largo plazo en Escala Nacional de México
de Aaa.mx indica emisores o emisiones con la calidad crediticia
más fuerte en relación a otros emisores locales.
Bancomext tiene su sede central en México, D.F.
y es propiedad al 100% del gobierno mexicano. A septiembre
de 2014, Bancomext reportó MXN261,059 millones en activos,
MXN105,355 millones en cartera de crédito y MXN15,753
millones en capital contable (fuente: estados financieros trimestrales
no auditados del emisor y Moody's).
El período de tiempo que abarca la información financiera
utilizada para determinar la calificación es entre el 1° de
enero de 2009 y el 30 de septiembre de 2014 (fuente: Moody's,
estados financieros anuales auditados y estados financieros trimestrales
no auditados del emisor).
Las fuentes y partidas de información utilizadas para determinar
la calificación incluyen los estados financieros interinos de 2014
y 2013 (fuente: Moody's y estados financieros trimestrales no auditados
del emisor); estados financieros auditados al cierre del ejercicio
2013 (fuente: Bancomext auditado por PricewaterhouseCoopers,
S.C.; Moody's; y Comisión Nacional Bancaria
y de Valores); garantía irrevocable e incondicional de los
Estados Unidos Mexicanos (fuente: Ley Orgánica del Banco
Nacional de Comercio Exterior); circular de ofrecimiento de deuda
(fuente: Bancomext).
REVELACIONES REGULATORIAS
Las fuentes de información utilizadas para determinar la calificación
crediticia son las siguientes: partes involucradas en las calificaciones,
partes no involucradas en las calificaciones, información
pública, e información confidencial propiedad de Moody's.
Las calificaciones fueron reveladas a la entidad calificada antes de su
publicación.
Para consultar la lista general de fuentes de información utilizadas
en el proceso de calificación y la estructura y proceso de votación
de los comités de calificación responsables de asignar y
monitorear calificaciones, favor de entrar a la pestaña de
Revelaciones en www.moodys.com.mx.
La fecha de la última acción de calificación es 12
de febrero de 2014.
Con respecto a las calificaciones emitidas en un programa, serie
o categoría/ tipo de deuda, este anuncio proporciona aclaraciones
regulatorias relevantes en relación a cada calificación
de un bono o nota de la misma serie o categoría/clase de deuda
emitida con posterioridad o conforme a un programa para el cual las calificaciones
son derivadas exclusivamente de calificaciones existentes, de acuerdo
con las prácticas de calificación de Moody's. Con
respecto a las calificaciones emitidas sobre una entidad proveedora de
soporte, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes
en relación a la acción de calificación referente
al proveedor de soporte y en relación a cada acción de calificación
particular de instrumentos cuyas calificaciones derivan de las calificaciones
crediticias de la entidad proveedora de soporte. Con respecto a
calificaciones provisionales, este anuncio proporciona aclaraciones
regulatorias relevantes con relación a la calificación provisional
asignada y en relación a la calificación definitiva que
podría ser asignada con posterioridad a la emisión final
de deuda, en cada caso en el que la estructura y términos
de la transacción no hayan cambiado antes de la asignación
de la calificación definitiva de manera tal que hubieran afectado
la calificación. Para mayor información, favor
de consultar la pestaña de calificaciones en la página del
emisor/entidad correspondiente en www.moodys.com.mx.
Con respecto a cualquier entidad y/o instrumento calificado afectado que
reciba apoyo crediticio directo de la(s) principal(es) entidad(es) a que
se refiere esta acción de calificación, y cuyas calificaciones
pudieran cambiar como resultado de esta acción de calificación,
las revelaciones regulatorias serán aquellas asociadas con la entidad
garante. Existen excepciones a este enfoque para efectos de las
siguientes revelaciones, en caso de ser aplicables en la jurisdicción:
Servicios Auxiliares, Revelación a la entidad calificada,
Revelación de la entidad calificada
En cumplimiento con los requerimientos regulatorios, Moody's de
México fue informada que durante el período de dos meses
previo a la fecha del presente, Fitch México, S.A.
de C.V., Sociedad Calificadora de Valores había
asignado una calificación de AAA (mex) a los mismos instrumentos
a los que se refiere este comunicado de prensa.
Esta calificación puede ser modificada al alza/baja con base en
cambios futuros en la situación financiera del Emisor/Instrumento,
y cualquier modificación se hará sin que Moody's de México,
S.A. de C.V. sea responsable en consecuencia.
Las revelaciones regulatorias contenidas en este comunicado de prensa
aplican a la calificación crediticia y, de ser aplicable,
a la perspectiva de la calificación o revisión de calificación
respectiva.
Moody's considera que la calidad de la información disponible sobre
la entidad, obligación o crédito calificado es satisfactoria
para efectos de emitir una calificación.
Moody's adopta todas las medidas necesarias para que la información
que utiliza para asignar una calificación sea de suficiente calidad
y de fuentes que Moody's considera confiables, incluyendo,
cuando corresponde, terceros independientes. Sin embargo,
Moody's no es una firma de auditoría y no puede, en toda
ocasión, verificar o validar de manera independiente la información
que recibe en su proceso de calificación.
Favor de entrar a Símbolos y Definiciones de Calificaciones de
Moody's en www.moodys.com.mx para mayor información
sobre el significado de cada categoría de calificación y
la definición de incumplimiento y recuperación.
Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página
del emisor/entidad en www.moodys.com.mx para consultar
la última acción de calificación y el historial de
calificación. La fecha en que fueron publicadas por primera
vez algunas calificaciones data de tiempos antes de que las calificaciones
de Moody's fueran totalmente digitalizadas y es posible que no exista
información exacta. Consecuentemente, Moody's proporciona
una fecha que considera que es la más confiable y exacta con base
en la información que tiene disponible. Para mayor información,
visite nuestro portal www.moodys.com.mx.
Favor de entrar a www.moodys.com.mx para actualización
de cambios del analista líder de calificación y de la entidad
legal de Moody's que emitió la calificación.
Las calificaciones emitidas por Moody's de México son opiniones
de la calidad crediticia de instrumentos y/o sus emisores y no son una
recomendación para invertir en dichos instrumentos y/o emisor.
Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página
del emisor/entidad en www.moodys.com.mx para consultar
las revelaciones regulatorias adicionales de cada calificación
crediticia.
Felipe Carvallo
Vice President - Senior Analyst
Financial Institutions Group
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700
Maria Celina Vansetti-Hutchins
MD - Banking
Financial Institutions Group
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653
Releasing Office:
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700
Moody's asigna Aaa.mx a los Certificados Bursátiles Bancarios de Banca de Desarrollo de Bancomext
