Mexico, September 26, 2013 -- Moody's de México asignó una calificación de deuda
senior de largo plazo en Escala Nacional de México de Aaa.mx
a la segunda emisión de Certificados Bursátiles (NRF 13)
de NR Finance México, S.A. de C.V.,
Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad No Regulada
(NR Finance México). La perspectiva de la calificación
es estable.
La segunda emisión de Certificados Bursátiles (NRF 13) será
por un monto de hasta el equivalente a $3,000 millones de
pesos y un vencimiento de hasta 3 años. Estos certificados
representan la segunda emisión bajo el Programa Dual Revolvente
de Certificados Bursátiles por hasta $13,000 millones
de pesos de NR Finance México. El programa fue originalmente
calificado por Moody's el 23 de noviembre de 2011.
La siguiente calificación de deuda senior fue asignada a la segunda
emisión de Certificados Bursátiles (NRF 13) de NR Finance
México:
Calificación de deuda senior de largo plazo en Escala Nacional
de México de Aaa.mx
FUNDAMENTO DE LAS CALIFICACIONES
Las calificaciones de deuda de NR Finance México se basan en una
garantía irrevocable e incondicional otorgada por Nissan Motor
Acceptance Corporation (NMAC), calificada por Moody's Investors
Service en A3, con perspectiva estable.
La principal metodología utilizada en esta calificación
fue "Metodología Global de Calificación de Compañías
Financieras", publicada en marzo de 2012. Favor de entrar
a la página de Política de Crédito en www.moodys.com.mx
para obtener una copia de esta metodología.
Las Calificaciones en Escala Nacional de Moody's (NSR por sus siglas
en inglés) son medidas relativas de la calidad crediticia entre
emisiones y emisores de deuda dentro de un país determinado,
lo que permite que los participantes del mercado hagan una mejor diferenciación
entre riesgos relativos. Las NSR difieren de las calificaciones
en la escala global en el sentido de que no son globalmente comparables
contra el universo de entidades calificadas por Moody's, sino
únicamente contra otras NSR asignadas a otras emisiones y emisores
de deuda dentro del mismo país. Las NSR están identificadas
por un modificador de país ".nn" que indica
el país al que se refieren, como ".mx"
en el caso de México. Para mayor información sobre
el enfoque de Moody's respecto de las calificaciones en escala nacional,
favor de consultar la Metodología de Calificación de Moody's
publicada en octubre de 2012 y titulada "Correspondencia de las
Calificaciones en Escala Nacional a las Calificaciones en Escala Global
de Moody's".
La calificación de largo plazo en Escala Nacional de México
de Aaa.mx indica emisores o emisiones con la calidad crediticia
más fuerte en relación a otros emisores locales.
NR Finance México tiene su sede en la Ciudad de México.
Al 30 de junio de 2013, la compañía reportó
activos por $46,571 millones de pesos (fuente: Moody's
y Bolsa Mexicana de Valores).
El período de tiempo que abarca la información financiera
utilizada para determinar la calificación es del 31 de diciembre
de 2007 al 30 de junio de 2013 (fuente: Moody's y NR Finance México).
Las fuentes y partidas de información utilizadas para determinar
la calificación incluyen los estados financieros interinos de 2012
y 2013 (fuente: NR Finance México); estados financieros
auditados al cierre del ejercicio 2012 (fuente: NR Finance México,
auditados por Mancera, S.C. miembro de Ernst &
Young Global Limited); garantía irrevocable e incondicional
otorgada por NMAC (fuente: NR Finance México); y circular
de ofrecimiento de deuda (fuente: NR Finance México).
REVELACIONES REGULATORIAS
Las fuentes de información utilizadas para determinar la calificación
crediticia son las siguientes: partes involucradas en las calificaciones,
partes no involucradas en las calificaciones, información
pública, e información confidencial propiedad de Moody's.
La calificación fue revelada a la entidad calificada antes de su
publicación.
Para consultar la lista general de fuentes de información utilizadas
en el proceso de calificación y la estructura y proceso de votación
de los comités de calificación responsables de asignar y
monitorear calificaciones, favor de entrar a la pestaña de
Revelaciones en www.moodys.com.mx.
La fecha de la Última Acción de Calificación es 12
de julio de 2012 cuando Moody's afirmó las calificaciones de deuda
de Aaa.mx/MX-1 de NR Finance de Mexico.
Con respecto a las calificaciones emitidas en un programa, serie
o categoría/ tipo de deuda, este anuncio proporciona aclaraciones
regulatorias relevantes en relación a cada calificación
de un bono o nota de la misma serie o categoría/clase de deuda
emitida con posterioridad o conforme a un programa para el cual las calificaciones
son derivadas exclusivamente de calificaciones existentes, de acuerdo
con las prácticas de calificación de Moody's.
Con respecto a las calificaciones emitidas sobre una entidad proveedora
de soporte, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes
en relación a la acción de calificación referente
al proveedor de soporte y en relación a cada acción de calificación
particular de instrumentos cuyas calificaciones derivan de las calificaciones
crediticias de la entidad proveedora de soporte. Con respecto a
calificaciones provisionales, este anuncio proporciona aclaraciones
regulatorias relevantes con relación a la calificación provisional
asignada y en relación a la calificación definitiva que
podría ser asignada con posterioridad a la emisión final
de deuda, en cada caso en el que la estructura y términos
de la transacción no hayan cambiado antes de la asignación
de la calificación definitiva de manera tal que hubieran afectado
la calificación. Para mayor información, favor
de consultar la pestaña de calificaciones en la página del
emisor/entidad correspondiente en www.moodys.com.mx
Con respecto a cualquier entidad y/o instrumento calificado afectado que
reciba apoyo crediticio directo de la(s) principal(es) entidad(es) a que
se refiere esta acción de calificación, y cuyas calificaciones
pudieran cambiar como resultado de esta acción de calificación,
las revelaciones regulatorias serán aquellas asociadas con la entidad
garante. Existen excepciones a este enfoque para efectos de las
siguientes revelaciones, en caso de ser aplicables en la jurisdicción:
Servicios Auxiliares, Revelación a la entidad calificada,
Revelación de la entidad calificada.
En cumplimiento con los requerimientos regulatorios, Moody's
de México fue informada por NR Finance México de que durante
el período de dos meses previo a la fecha del presente, ninguna
otra agencia calificadora había asignado una calificación
a los mismos instrumentos a los que se refiere este comunicado de prensa.
Esta Calificación está sujeta a ser modificada al alza/baja
con base en cambios futuros en la situación financiera del Emisor/Instrumento,
y cualquier modificación se hará sin que Moody's de
México, S.A. de C.V. acepte responsabilidad
alguna en consecuencia.
Las revelaciones regulatorias contenidas en este comunicado de prensa
aplican a la calificación crediticia y, de ser aplicable,
a la perspectiva de la calificación o revisión de calificación
respectiva.
Moody's considera que la calidad de la información disponible sobre
la entidad, obligación o crédito calificado es satisfactoria
para efectos de emitir una calificación.
Moody's adopta todas las medidas necesarias para que la información
que utiliza para asignar una calificación sea de suficiente calidad
y de fuentes que Moody's considera confiables, incluyendo,
cuando corresponde, terceros independientes. Sin embargo,
Moody's no es una firma de auditoría y no puede, en toda
ocasión, verificar o validar de manera independiente la información
que recibe en su proceso de calificación.
Favor de consultar "Moody's Rating Symbols and Definitions" en la Página
"Rating Process" en www.moodys.com.mx para mayor información
sobre el significado de cada categoría de calificación y
la definición de incumplimiento y recuperación.
Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página
del emisor/entidad en www.moodys.com.mx para consultar la última
acción de calificación y el historial de calificación.
La fecha en que fueron publicadas por primera vez algunas calificaciones
data de tiempos antes de que las calificaciones de Moody's fueran totalmente
digitalizadas y es posible que no exista información exacta.
Consecuentemente, Moody's proporciona una fecha que considera que
es la más confiable y exacta con base en la información
que tiene disponible. Para mayor información, visite
nuestra página de "ratings disclosure" en nuestro portal www.moodys.com.mx.
Favor de entrar a www.moodys.com.mx para actualización
de cambios del analista líder de calificación y de la entidad
legal de Moody's que emitió la calificación.
Las calificaciones emitidas por Moody's de México son opiniones
de la calidad crediticia de instrumentos y/o sus emisores y no son una
recomendación para invertir en dichos instrumentos y/o emisor.
Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página
del emisor/entidad en www.moodys.com.mx para consultar las
revelaciones regulatorias adicionales de cada calificación crediticia.
David Olivares Villagomez
VP - Senior Credit Officer
Financial Institutions Group
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700
Maria Celina Vansetti-Hutchins
MD - Banking
Financial Institutions Group
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653
Releasing Office:
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700
Moody's asigna Aaa.mx a los certificados bursátiles de de NR Finance México
