Mexico, September 24, 2012 -- Moody's Investors Service asignó una calificación de deuda
subordinada de largo plazo en moneda extranjera de A3, en revisión
a la baja, a las notas preferentes subordinadas de largo plazo acumulativas,
de capital complementario a 10.5 años (Notas Subordinadas
Acumulativas Tier 2) propuestas de BBVA Bancomer, S.A.,
emitidas a través de la Agencia de Texas del banco (BBVA Bancomer,
S.A. Texas Agency). Estas notas subordinadas representan
una emisión adicional a las notas preferentes subordinadas de largo
plazo de 6.75% en moneda extranjera acumulativas de capital
complementario de BBVA Bancomer con vencimiento el 30 de Septiembre de
2022, y serán consolidadas y formarán una sola serie
con el monto de capital por 1,000 millones de dólares estadounidenses
de las notas originalmente emitidas a través de BBVA Bancomer,
S.A. Texas Agency el 11 de julio de 2012.
La siguiente calificación de deuda subordinada fue asignada a las
notas subordinadas acumulables de capital complementario de BBVA Bancomer,
S.A. emitidas a través de su Agencia de Texas (BBVA
Bancomer, S.A. Texas Agency):
- Calificación de deuda subordinada de largo plazo en moneda
extranjera de A3, en revisión a la baja.
FUNDAMENTOS DE LAS CALIFICACIONES
La calificación de deuda subordinada de A3, en revisión
a la baja, está sustentada por la calificación de
depósitos en moneda local de A2, en revisión a la
baja, de BBVA Bancomer y considera los lineamiento de calificación
de Moody's para deuda subordinada de bancos, acorde a nuestro reporte
titulado "Lineamientos de Moody's para Calificar Títulos Híbridos
Bancarios y Deuda Subordinada" publicado en noviembre de 2009, el
cual se encuentra disponible bajo la pestaña de metodologías
en nuestro portal www.moodys.com.mx.
La calificación ancla de A2 incorpora dos escalones de mejora (uplift)
a partir de la evaluación del riesgo crediticio base (BCA por sus
siglas en inglés) de baa1 del banco, para reflejar nuestra
evaluación de la probabilidad de soporte sistémico y de
casa matriz.
Las características clave de las notas son el vencimiento a 10.5
años, su mecanismo para brincar y acumular el pago de intereses,
y su subordinación de pago. Las características para
brincar el pago de intereses incluyen el aplazamiento obligatorio del
interés con base en detonadores regulatorios. En caso de
quiebra, liquidación o disolución de BBVA Bancomer,
las notas estarán subordinadas a toda la deuda senior del banco;
pari passu con la deuda subordinada y tendrá preferencia sobre
deuda junior de mayor subordinación (deuda muy subordinada) y sobre
tenedores de acciones comunes.
Las principales metodologías utilizadas en esta calificación
fueron "Calificaciones de Solidez Financiera de Bancos: Metodología
Global", publicada en febrero de 2007, "Incorporación
del Análisis de Incumplimiento Conjunto a las Calificaciones de
Bancos de Moody's: Metodología Global", publicada en
marzo de 2012, y "Lineamientos de Moody's para Calificar Títulos
Híbridos Bancarios y de Deuda Subordinada", publicada en
noviembre de 2009. Favor de entrar a la pestaña de metodologías
en www.moodys.com.mx para obtener una copia de estas
metodologías.
La fecha de la Última Acción de Calificación fue
el 11 de julio de 2012, cuando Moody's asignó una calificación
de A3 a las notas subordinadas en moneda extranjera propuestas de BBVA
Bancomer. El 28 de junio de 2012, Moody's bajó la
calificación de solidez financiera de bancos (BFSR por sus siglas
en inglés) del banco a C- de C+ así como las
calificaciones de depósitos en moneda local del banco a A2 de A1,
y colocó estas calificaciones en revisión a la baja (para
mayor información favor de referirse al comunicado de prensa de
Moody's titulado "Moody's concluye la revisión a la baja
de diez instituciones financieras mexicanas").
BBVA Bancomer tiene su sede en la Ciudad de México. Al 30
de junio de 2012, el banco tenía alrededor de $1,250,538
millones de pesos en activos (fuente: estados financieros del emisor).
El periodo de tiempo que abarca la información financiera utilizada
para determinar la calificación es del 31 de diciembre de 2006
al 30 de junio de 2012 (fuente: Moody's, estados financieros
del emisor y Banco de México).
Las fuentes y los elementos de información utilizadas para determinar
la calificación incluyen los estados financieros interinos de 2011
y 2012 (fuente: Grupo Financiero BBVA Bancomer); estados financieros
auditados al cierre del ejercicio 2011 (fuente: Grupo Financiero
BBVA Bancomer, auditados por Deloitte Touche Tohmatsu Limited);
estados financieros e información sobre posicionamiento de mercado
(fuente: CNBV); información del capital regulatorio
(fuente: Banco de México); prospecto de colocación
(fuente: BBVA Bancomer).
Favor de entrar al portal de Moody's en www.moodys.com.mx
para obtener información adicional sobre símbolos y definiciones
de calificaciones, el emisor, analista líder,
historial de calificación, etc.
REVELACIONES REGULATORIAS
Las Calificaciones Crediticias en Escala Global contenidas en este comunicado
de prensa, las cuales son emitidas por una afiliada de Moody's fuera
de la Unión Europea, están endosadas por Moody's Investors
Service Ltd., One Canada Square, Canary Wharf,
London E 14 5FA, UK, de acuerdo con el párrafo 3 del
Artículo 4 de la Regulación (CE) No 1060/2009 relativa a
Agencias Calificadoras de Crédito. Favor de consultar información
adicional sobre la condición de endoso para la Unión Europea
y la oficina de Moody's que emitió cada Calificación Crediticia
en particular en www.moodys.com y/o www.moodys.com.mx.
Con respecto a las calificaciones emitidas en un programa, serie
o categoría/ tipo de deuda, este anuncio proporciona aclaraciones
regulatorias relevantes en relación a cada calificación
de un bono o nota de la misma serie o categoría/clase de deuda
emitida con posterioridad o conforme a un programa para el cual las calificaciones
son derivadas exclusivamente de calificaciones existentes, de acuerdo
con las prácticas de calificación de Moody's. Con
respecto a las calificaciones emitidas sobre una entidad proveedora de
soporte, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes
en relación a la acción de calificación referente
al proveedor de soporte y en relación a cada acción de calificación
particular de instrumentos cuyas calificaciones derivan de las calificaciones
crediticias de la entidad proveedora de soporte. Con respecto a
calificaciones provisionales, este anuncio proporciona aclaraciones
regulatorias relevantes con relación a la calificación provisional
asignada y en relación a la calificación definitiva que
podría ser asignada con posterioridad a la emisión final
de deuda, en cada caso en el que la estructura y términos
de la transacción no hayan cambiado antes de la asignación
de la calificación definitiva de manera tal que hubieran afectado
la calificación. Para mayor información, favor
de consultar la pestaña de calificaciones en la página del
emisor/entidad correspondiente en www.moodys.com y/o www.moodys.com.mx.
La calificación fue revelada a la entidad calificada antes de su
publicación.
Las fuentes de información utilizadas para determinar la calificación
crediticia son las siguientes: partes involucradas en las calificaciones,
partes no involucradas en las calificaciones, información
pública, e información confidencial propiedad de Moody's
Investors Service.
Una relación general de las fuentes de información utilizadas
en el proceso de calificación, así como la estructura
y proceso de votación de los comités de calificación
responsables por la determinación y seguimiento de las calificaciones
pueden ser consultadas en la sección de Revelaciones en www.moodys.com.mx.
En cumplimiento con los requerimientos regulatorios, Moody's
de México fue informada de que durante el período de dos
meses previo a la celebración del contrato de calificación
que rige esta asignación de calificación, Fitch Ratings
asignó una calificación de BBB al emisor/ instrumentos a
que se refiere el presente comunicado de prensa.
Las calificaciones asignadas por Moody's de México son opiniones
respecto de la calidad crediticia de los instrumentos y/o sus emisores
y no son una recomendación para invertir en dichos instrumentos
y/o emisor.
Moody's considera que la calidad de la información disponible sobre
la entidad, obligación o crédito calificado es satisfactoria
para efectos de emitir una calificación.
Moody's adopta todas las medidas necesarias para que la información
que utiliza para asignar una calificación sea de suficiente calidad
y de fuentes que Moody's considera confiables, incluyendo,
cuando corresponde, terceros independientes. Sin embargo,
Moody's no es una firma de auditoría y no puede, en toda
ocasión, verificar o validar de manera independiente la información
que recibe en su proceso de calificación.
Favor de consultar "Moody's Rating Symbols and Definitions" en la Página
"Rating Process" en www.moodys.com para mayor información
sobre el significado de cada categoría de calificación y
la definición de incumplimiento y recuperación.
Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página
del emisor/entidad en www.moodys.com para consultar la última
acción de calificación y el historial de calificación.
La fecha en que fueron publicadas por primera vez algunas calificaciones
data de tiempos antes de que las calificaciones de Moody's fueran totalmente
digitalizadas y es posible que no exista información exacta.
Consecuentemente, Moody's proporciona una fecha que considera que
es la más confiable y exacta con base en la información
que tiene disponible. Para mayor información, visite
nuestra página de "ratings disclosure" en nuestro portal www.moodys.com.
Favor de entrar a www.moodys.com para actualización
de cambios del analista líder de calificación y de la entidad
legal de Moody's que emitió la calificación.
Las calificaciones emitidas por Moody's de México son opiniones
de la calidad crediticia de instrumentos y/o sus emisores y no son una
recomendación para invertir en dichos instrumentos y/o emisor.
David Olivares Villagomez
VP - Senior Credit Officer
Financial Institutions Group
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700
Maria Celina Vansetti-Hutchins
MD - Banking
Financial Institutions Group
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653
Releasing Office:
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700
Moody's asigna calificación de A3 a las notas subordinadas en moneda extranjera propuestas de BBVA Bancomer
