NOTA: El 5 de diciembre de 2014 el documento fue revisado de la siguiente manera:
En el encabezado, y en los párrafos primero, segundo y tercero, cambió “Certificados Bursátiles Bancarios” a “Certificados Bursátiles Bancarios de Banca de Desarrollo.” Versión corregida sigue.
Mexico, November 21, 2014 -- Moody's de México asignó una calificación de deuda
senior de largo plazo en moneda local en escala global de A3 a la emisión
de Certificados Bursátiles Bancarios de Banca de Desarrollo de Banco Nacional de Obras
y Servicios Públicos, S.N.C. Institución
de Banca de Desarrollo (Banobras). Al mismo tiempo, Moody's
de México asignó una calificación de deuda senior
de largo plazo en Escala Nacional de México de Aaa.mx a
estos certificados. La perspectiva de estas calificaciones es estable.
Los Certificados Bursátiles Bancarios de Banca de Desarrollo de Banobras serán
emitidos en dos series: i) certificados a tasa variable a 3 años
(BANOB 14) y ii) certificados con tasa fija a 10 años (BANOB 14-2),
por un monto combinado de hasta MXN8,000 millones.
Las siguientes calificaciones de deuda senior fueron asignadas a las emisiones
de Certificados Bursátiles Bancarios de Banca de Desarrollo de Banobras (BANOB 14 y BANOB
14-2):
- Calificación de deuda senior de largo plazo en moneda
local en escala global de A3
- Calificación de deuda senior de largo plazo en Escala
Nacional de México de Aaa.mx
- La perspectiva de calificación es estable.
FUNDAMENTO DE LAS CALIFICACIONES
Las calificaciones de deuda de Banobras se basan en la condición
del Banco como emisor relacionado con el gobierno (GRI, por sus
siglas en inglés), y en el apoyo explícito del gobierno
mexicano a través de una garantía irrevocable e incondicional
que respalda todas las obligaciones contratadas por el Banco con terceras
partes. La garantía se establece en la Ley Orgánica
de Banobras. La calificación de emisor de A3 de Banobras
tiene perspectiva estable, la cual es consistente con la de la calificación
de A3 del gobierno mexicano.
La garantía del gobierno es indicativa del importante papel que
juega Banobras como instrumento de política gubernamental,
enfocado principalmente en el financiamiento de proyectos de infraestructura
a nivel federal, estatal y municipal, así como también
en proporcionar financiamiento directo a gobiernos sub-soberanos
locales. El Banco también es activo en otros servicios,
entre los cuales se incluyen su papel como agente financiero del gobierno
mexicano, operador de valores y asesor fiduciario y financiero de
entidades sub-soberanas.
Las obligaciones de Banobras con terceras partes están respaldadas
por la garantía soberana. A su vez, los activos del
Banco tienen un perfil de riesgo relativamente bajo derivado de la gran
proporción de riesgo soberano o relacionado con el gobierno mexicano
en la forma de préstamos a estados y municipios o proyectos de
infraestructura respaldados por participaciones fiscales federales,
así como la tenencia significativa de instrumentos gubernamentales.
La principal metodología utilizada en esta calificación
fue Emisores Relacionados con Gobiernos: Actualización Metodológica,
publicada en Julio de 2010. Por favor entrar a la página
de Metodologías en www.moodys.com.mx para
obtener una copia de esta metodología.
Las Calificaciones en Escala Nacional de Moody's (NSR por sus siglas en
inglés) son medidas relativas de la calidad crediticia entre emisiones
y emisores de deuda dentro de un país determinado, lo que
permite que los participantes del mercado hagan una mejor diferenciación
entre riesgos relativos. Las NSR difieren de las calificaciones
en la escala global en el sentido de que no son globalmente comparables
contra el universo de entidades calificadas por Moody's, sino únicamente
contra otras NSR asignadas a otras emisiones y emisores de deuda dentro
del mismo país. Las NSR están identificadas por un
modificador de país ".nn" que indica el país al que
se refieren, como ".za" en el caso de Sudáfrica.
Para mayor información sobre el enfoque de Moody's respecto de
las calificaciones en escala nacional, favor de consultar la Metodología
de Calificación de Moody's publicada en junio de 2014 y titulada
"Correspondencia entre Calificaciones en Escala Nacional y Calificaciones
en Escala Global de Moody's".
La calificación de largo plazo en Escala Nacional de México
de Aaa.mx indica emisores o emisiones con la calidad crediticia
más fuerte en relación a otros emisores locales.
Banobras tiene su sede en México, D.F. y es
propiedad al 100 % del gobierno mexicano. A septiembre de
2014, Banobras reportó MXN526,716 millones en activos
y MXN35,409 millones en capital (fuente: estados financieros
trimestrales no auditados del emisor).
El período de tiempo que abarca la información financiera
utilizada para determinar la calificación es entre el 31 de diciembre
de 2006 y el 30 de septiembre de 2014 (fuente: Moody's y estados
financieros auditados y estados financieros trimestrales no auditados
del emisor).
Las fuentes y partidas de información utilizadas para determinar
la calificación incluyen los estados financieros interinos de 2014
y 2013 (fuente: Moody's y estados financieros trimestrales
no auditados del emisor); estados financieros auditados al cierre
del ejercicio 2013 (fuente: Banobras, auditado por HLB Lebrija,
Álvarez y Cía., S.C. integrante
de HLB International, Moody's y Comisión Nacional Bancaria
y de Valores); garantía irrevocable e incondicional de los
Estados Unidos Mexicanos (fuente: la Ley Orgánica del Banco
Nacional de Obras y Servicios Públicos); memorándum
de venta (fuente: Banobras).
REVELACIONES REGULATORIAS
Las fuentes de información utilizadas para esta calificación
son las siguientes: partes involucradas en la calificación,
partes no involucradas en la calificación, información
pública, e información confidencial propiedad de Moody's.
La calificación fue revelada a la entidad calificada antes de su
publicación.
Para consultar la lista general de fuentes de información utilizadas
en el proceso de calificación y la estructura y proceso de votación
de los comités de calificación responsables de asignar y
monitorear calificaciones, favor de entrar a la pestaña de
Revelaciones en www.moodys.com.mx.
La fecha de la última calificación es 12 febrero de 2014,
cuando Moody's tomó acciones de calificación sobre
bancos mexicanos y subió las calificaciones de deuda y de emisor
de largo plazo en moneda local de Banobras a A3, desde Baa1.
Con respecto a las calificaciones emitidas en un programa, serie
o categoría/ tipo de deuda, este anuncio proporciona aclaraciones
regulatorias relevantes en relación a cada calificación
de un bono o nota de la misma serie o categoría/clase de deuda
emitida con posterioridad o conforme a un programa para el cual las calificaciones
son derivadas exclusivamente de calificaciones existentes, de acuerdo
con las prácticas de calificación de Moody's. Con
respecto a las calificaciones emitidas sobre una entidad proveedora de
soporte, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes
en relación a la acción de calificación referente
al proveedor de soporte y en relación a cada acción de calificación
particular de instrumentos cuyas calificaciones derivan de las calificaciones
crediticias de la entidad proveedora de soporte. Con respecto a
calificaciones provisionales, este anuncio proporciona aclaraciones
regulatorias relevantes con relación a la calificación provisional
asignada y en relación a la calificación definitiva que
podría ser asignada con posterioridad a la emisión final
de deuda, en cada caso en el que la estructura y términos
de la transacción no hayan cambiado antes de la asignación
de la calificación definitiva de manera tal que hubieran afectado
la calificación. Para mayor información, favor
de consultar la pestaña de calificaciones en la página del
emisor/entidad correspondiente en www.moodys.com.mx.
Con respecto a cualquier entidad y/o instrumento calificado afectado que
reciba apoyo crediticio directo de la(s) principal(es) entidad(es) a que
se refiere esta acción de calificación, y cuyas calificaciones
pudieran cambiar como resultado de esta acción de calificación,
las revelaciones regulatorias serán aquellas asociadas con la entidad
garante. Existen excepciones a este enfoque para efectos de las
siguientes revelaciones, en caso de ser aplicables en la jurisdicción:
Servicios Auxiliares, Revelación a la entidad calificada,
Revelación de la entidad calificada.
En cumplimiento con los requerimientos regulatorios, Moody's
de México fue informada que durante el período de dos meses
previo a la fecha del presente, Fitch México, S.A.
de C.V., Sociedad Calificadora de Valores asignó
una calificación de AAA(mex) a los valores a que se refiere el
presente comunicado de prensa.
Esta calificación puede ser modificada al alza/baja con base en
cambios futuros en la situación financiera del Emisor/Instrumento,
y cualquier modificación se hará sin que Moody's de México,
S.A. de C.V. sea responsable en consecuencia.
Las revelaciones regulatorias contenidas en este comunicado de prensa
aplican a la calificación crediticia y, de ser aplicable,
a la perspectiva de la calificación o revisión de calificación
respectiva.
Moody's considera que la calidad de la información disponible sobre
la entidad, obligación o crédito calificado es satisfactoria
para efectos de emitir una calificación.
Moody's adopta todas las medidas necesarias para que la información
que utiliza para asignar una calificación sea de suficiente calidad
y de fuentes que Moody's considera confiables, incluyendo,
cuando corresponde, terceros independientes. Sin embargo,
Moody's no es una firma de auditoría y no puede, en toda
ocasión, verificar o validar de manera independiente la información
que recibe en su proceso de calificación.
Favor de entrar a Símbolos y Definiciones de Calificaciones de
Moody's en www.moodys.com.mx para mayor información
sobre el significado de cada categoría de calificación y
la definición de incumplimiento y recuperación.
Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página
del emisor/entidad en www.moodys.com.mx para consultar
la última acción de calificación y el historial de
calificación. La fecha en que fueron publicadas por primera
vez algunas calificaciones data de tiempos antes de que las calificaciones
de Moody's fueran totalmente digitalizadas y es posible que no exista
información exacta. Consecuentemente, Moody's proporciona
una fecha que considera que es la más confiable y exacta con base
en la información que tiene disponible. Para mayor información,
visite nuestro portal www.moodys.com.mx.
Favor de entrar a www.moodys.com.mx para actualización
de cambios del analista líder de calificación y de la entidad
legal de Moody's que emitió la calificación.
Las calificaciones emitidas por Moody's de México son opiniones
de la calidad crediticia de instrumentos y/o sus emisores y no son una
recomendación para invertir en dichos instrumentos y/o emisor.
Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página
del emisor/entidad en www.moodys.com.mx para consultar
las revelaciones regulatorias adicionales de cada calificación
crediticia.
David Olivares Villagomez
VP - Senior Credit Officer
Financial Institutions Group
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700
Maria Celina Vansetti-Hutchins
MD - Banking
Financial Institutions Group
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653
Releasing Office:
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700
Moody's asigna calificación de Aaa.mx a los Certificados Bursátiles Bancarios de Banca de Desarrollo de Banobras
