Mexico, May 16, 2012 -- Moody's Investors Service asignó calificaciones provisionales de
deuda senior de largo y corto plazo en escala global, moneda local
(GLC) de (P) A3/P-2 al Programa de Deuda Senior de Certificados
Bursátiles de Arrendadora y Factor Banorte, S.A.
de C.V. (AF Banorte) por hasta $3,000 millones
de pesos (el Programa). Al mismo tiempo, Moody's de Mexico
asignó calificaciones provisionales de deuda senior de largo y
corto plazo en Escala Nacional de México de Aaa.mx/MX-1
al Programa. La perspectiva de estas calificaciones es estable.
Las calificaciones de deuda senior de largo y corto plazo en escala global,
moneda local y Escala Nacional de México se basan en las calificaciones
de emisor de AF Banorte de A3/Aaa.mx, las cuales, a
su vez, toman en consideración el alto grado de integración
entre AF Banorte y su banco hermano Banco Mercantil del Norte, S.A.
(Banorte). Como parte de Grupo Financiero Banorte, estas
dos entidades comparten infraestructura operativa, marca,
personal, fondeo y prácticas de administración de
riesgos. Debido al alto grado de integración entre AF Banorte
y Banorte, Moody's incorpora una alta probabilidad de soporte
del grupo para las calificaciones de AF Banorte de tal modo que su calificación
de emisor de A3 está en línea con la calificación
de depósitos de Banorte.
Moody's señaló que en una base intrínseca,
AF Banorte tiene una evaluación del riesgo crediticio base de ba2,
la cual refleja su modesta franquicia, limitada diversificación
de negocio y pequeño tamaño absoluto en general, lo
cual se compensa con la adecuada calidad de activos y rentabilidad.
La calificación de largo plazo en Escala Nacional de México
de Aaa.mx indica emisores o emisiones con la calidad crediticia
más fuerte en relación a otros emisores locales.
La calificación de corto plazo en Escala Nacional de México
de MX-1 indica emisores o emisiones con la capacidad más
fuerte para pagar sus obligaciones de deuda senior quirografaria de corto
plazo en relación a otros emisores locales.
Al 31 de marzo de 2012, AF Banorte reportó activos totales
por $699,7310 millones de pesos.
La última acción de calificación de AF Banorte fue
el 6 de agosto de 2010 cuando Moody's afirmó las calificaciones
de Banorte y cambió la perspectiva a estable.
La metodología principal utilizada en esta calificación
fue "Analyzing the Credit Risks of Finance Companies" publicada en octubre
de 2000. Favor de entrar a la página de "Credit Policy"
en www.moodys.com para obtener una copia de esta metodología.
Las Calificaciones en Escala Nacional de Moody's (NSRs por sus siglas
en inglés) son medidas relativas de la calidad crediticia entre
emisiones y emisores de deuda dentro de un país determinado,
lo que permite que los participantes del mercado hagan una mejor diferenciación
entre riesgos relativos. Las NSRs difieren de las calificaciones
en la escala global en el sentido de que no son globalmente comparables
contra el universo de entidades calificadas por Moody's, sino
únicamente contra otras NSRs asignadas a otras emisiones y emisores
de deuda dentro del mismo país. Las NSRs están identificadas
por un modificador de país ".nn" que indica
el país al que se refieren, como ".mx"
en el caso de México. Para mayor información sobre
el enfoque de Moody's respecto de las calificaciones en escala nacional,
favor de consultar la guía de implementación de calificaciones
de Moody's publicada en marzo de 2011 y titulada "Correspondencia
de las Calificaciones en Escala Nacional a las Calificaciones en Escala
Global de Moody's".
Las siguientes calificaciones provisionales fueron asignadas al Programa
de Deuda Senior de Certificados Bursátiles de AF Banorte:
Calificación de deuda senior de largo plazo en escala global,
moneda local de (P) A3, estable
Calificación de deuda senior de corto plazo en escala global,
moneda local de (P) P-2
Calificación de deuda senior de largo plazo en Escala Nacional
de México de Aaa.mx, estable
Calificación de deuda senior de corto plazo en Escala Nacional
de México de MX-1
REVELACIONES REGULATORIAS
Con respecto a las calificaciones emitidas en un programa, serie
o categoría/ tipo de deuda, este anuncio proporciona aclaraciones
regulatorias relevantes en relación a cada calificación
de un bono o nota de la misma serie o categoría/clase de deuda
emitida con posterioridad o conforme a un programa para el cual las calificaciones
son derivadas exclusivamente de calificaciones existentes, de acuerdo
con las prácticas de calificación de Moody's.
Con respecto a las calificaciones emitidas sobre una entidad proveedora
de soporte, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes
en relación a la acción de calificación referente
al proveedor de soporte y en relación a cada acción de calificación
particular de instrumentos cuyas calificaciones derivan de las calificaciones
crediticias de la entidad proveedora de soporte. Con respecto a
calificaciones provisionales, este anuncio proporciona aclaraciones
regulatorias relevantes con relación a la calificación provisional
asignada y en relación a la calificación definitiva que
podría ser asignada con posterioridad a la emisión final
de deuda, en cada caso en el que la estructura y términos
de la transacción no hayan cambiado antes de la asignación
de la calificación definitiva de manera tal que hubieran afectado
la calificación. Para mayor información, favor
de consultar la pestaña de calificaciones en la página del
emisor/entidad correspondiente en www.moodys.com.
Las fuentes de información utilizadas para determinar la calificación
crediticia son las siguientes: partes involucradas en las calificaciones,
partes no involucradas en las calificaciones, información
pública, e información confidencial propiedad de Moody's
Investors Service.
Moody's considera que la calidad de la información disponible
sobre la entidad, obligación o crédito calificado
es satisfactoria para efectos de emitir una calificación.
Moody's adopta todas las medidas necesarias para que la información
que utiliza para asignar una calificación sea de suficiente calidad
y de fuentes que Moody's considera confiables, incluyendo,
cuando corresponde, terceros independientes. Sin embargo,
Moody's no es una firma de auditoría y no puede, en
toda ocasión, verificar o validar de manera independiente
la información que recibe en su proceso de calificación.
Favor de consultar la página de ratings disclosure en www.moodys.com
para obtener una revelación general sobre potenciales conflictos
de intereses.
Favor de consultar la página de "ratings disclosure" en www.moodys.com
para información sobre (A) los principales accionistas de MCO (más
de 5%), y (B) para mayor información sobre ciertas
afiliaciones que pudieran existir entre directores de MCO y entidades
calificadas así como (C) los nombres de las entidades que tienen
calificación asignada por MIS que también han reportado
públicamente a la SEC una participación accionaria en MCO
de más de 5%. Es posible que un miembro de la junta
directiva de esta entidad calificada también sea miembro de la
junta directiva de un accionista de Moody's Corporation; sin embargo,
Moody's no ha verificado este asunto de manera independiente.
Favor de consultar los Símbolos de Calificación y Definiciones
de Moody's en la Página Rating Process en www.moodys.com
para mayor información sobre el significado de cada categoría
de calificación y la definición de incumplimiento y de recuperación.
Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página
del emisor/entidad en www.moodys.com para consultar la última
acción de calificación y el historial de calificación.
La fecha en que fueron publicadas por primera vez algunas calificaciones
data de tiempos antes de que las calificaciones de Moody's fueran totalmente
digitalizadas y es posible que no exista información exacta.
Consecuentemente, Moody's proporciona una fecha que considera que
es la más confiable y exacta con base en la información
que tiene disponible. Para mayor información, visite
nuestra página de revelación de calificaciones en nuestro
portal www.moodys.com.
Favor de visitar nuestro portal www.moodys.com para consultar
las actualizaciones sobre cambios del analista líder de calificación
y de la entidad legal de Moody's que haya emitido la calificación.
David Olivares Villagomez
VP - Senior Credit Officer
Financial Institutions Group
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700
Maria Celina Vansetti-Hutchins
MD - Banking
Financial Institutions Group
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653
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Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
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Moody's asigna calificaciones de (P)A3 y Aaa.mx al programa de deuda senior de AF Banorte