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Moody's atribui pela primeira vez ratings ao Banpará

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Global Credit Research - 11 Oct 2013

Sao Paulo, October 11, 2013 -- A Moody's Investors Service atribuiu ao Banco do Estado do Pará S.A. (Banpará) um rating de força financeira de bancos de D-, que mapeia para ba3 na escala global de rating, em sua primeira ação de classificação do banco. Ao mesmo tempo, a Moody's também atribuiu ratings de depósito em escala global nas moedas local e estrangeira de Ba3 e Not Prime, de longo e curto prazo, respectivamente; e ratings de depósito na escala nacional brasileira de A2.br e BR-2, de longo e curto prazo, respectivamente. Todos os ratings têm perspectiva estável.

Os seguintes ratings foram atribuídos ao Banco do Estado do Pará S.A. (Banpará):

Rating de força financeira de bancos: D-, perspectiva estável

Rating de depósito de longo prazo em escala global e moeda local: Ba3, perspectiva estável

Rating de depósito de curto prazo em escala global e moeda local: Not Prime

Rating de depósito de longo prazo em moeda estrangeira: Ba3, perspectiva estável

Rating de depósito de curto prazo em moeda estrangeira: Not Prime

Ratings de depósito de longo prazo na escala nacional brasileira: A2.br, perspectiva estável

Ratings de depósito de curto prazo na escala nacional brasileira: BR-2

FUNDAMENTOS DOS RATINGS

A avaliação do perfil de crédito intrínseco ba3 reconhece que a franquia local do Banpará é bem estabelecida e dispõe de uma rede de distribuição no Estado do Pará. Embora modesta, esta rede detém 12,7% do mercado de crédito, e cerca de 8% de participação nos depósitos no Estado. O foco principal do banco está em captar depósito e originar crédito consignado com foco nos servidores públicos do Estado, um negócio que historicamente tem apoiado a boa qualidade de ativos do banco e os elevados níveis de rentabilidade. O Banpará se beneficia de uma base de captação estável e leal, apoiada pelo seu papel como agente de pagamento do governo do Estado, incluindo o pagamento de salários dos servidores do governo local.

O Banpará também está exposto à competição de grandes bancos varejistas em seu mercado regional. O banco planeja dobrar o tamanho de sua rede de agências até 2014 e expandir suas atividades para financiamento de atacado a empresas instaladas na região. Os esforços atuais para aumentar seu escopo de atuação para segmentos complementares provavelmente contribuirão para a diversificação de receitas; no entanto, eles também carregam consigo riscos relacionados à execução. Também por esse lado, e considerando a sua função como promotor de política pública do Estado do Pará, o Banpará pode estar exposto à interferência política do governo local em suas decisões de alocação de ativos, apesar dos sinais recentes de comprometimento do governo do Estado em apoiar o banco. A Moody's vê estes desafios como fatores que limitam os ratings.

Por outro lado, o Banpará tem um longo histórico de indicadores de qualidade de ativos e capitalização adequados, que podem sofrer pressão na medida em que o banco expande sua carteira de crédito para o segmento de atacado, com margens mais baixa e maior reserva de capital. Mais do que isso, os esforços para fortalecer o mix das fontes de captação por meio de instrumentos de mercado de capitais local provavelmente resultarão em um perfil de captação mais volátil e caro, criando alguma tensão nos atuais indicadores de rentabilidade.

Um movimento positivo para os ratings intrínsecos poderia ocorrer se o banco for bem-sucedido na execução de seu plano de crescimento regional e na alavancagem da presença de sua franquia no Estado, preservando seus índices de qualidade de ativo e rentabilidade. Em contrapartida, os ratings poderiam ser afetados negativamente por um aumento acentuado dos custos de operação ou pela deterioração nos indicadores de qualidade de ativos, como consequência de um crescimento agressivo da carteira de crédito ou questões de concentração de crédito.

O rating Ba3 de depósito em escala global e moeda local (GLC) do Banpará deriva do perfil de risco de crédito individual de ba3. Na visão da Moody's, ao longo dos últimos dois a três anos, o governo local tem provado comprometimento e suporte às operações do Banpará, incorporando reservas de lucros e limitando a distribuição de dividendos a 40% por ano. Ao mesmo tempo, a Moody's também assume que o Banpará não receberia suporte sistêmico, dada sua limitada participação no total de depósitos no sistema brasileiro.

A principal metodologia utilizada neste rating foi "Global Banks", publicada em 31 de maio de 2013. Consulte a página de Política de Crédito no www.moodys.com para obter uma cópia desta metodologia.

Os Ratings em Escala Nacional (NSRs) da Moody's têm o intuito de serem avaliações relativas da idoneidade creditícia entre as emissões de dívida e os emissores de um dado país, a fim de permitir que os participantes do mercado diferenciem melhor os riscos relativos. Os NSRs são diferentes dos ratings globais da Moody's, pois não são globalmente comparáveis ao universo global de entidades classificadas pela Moody's, mas apenas a NSRs de outras emissões e emissores classificados no mesmo país. Os NSR são designados por um modificador ".nn" que indica o país relevante, como ".mx" no caso do México. Para informações adicionais sobre a abordagem da Moody's para ratings na escala nacional, consulte as Diretrizes para Implementação de Ratings da Moody's, publicadas em outubro de 2012, sob o título de "Mapeamento dos Ratings na Escala Nacional da Moody's para Ratings na Escala Global" ("Mapping Moody's National Scale Ratings to Global Scale Ratings").

O Banco do Estado do Pará S.A. está sediado em Belém, Brasil. Em junho de 2013, Banpará tinha ativos totais de R$ 4,33 bilhões (US$ 1.96 bilhão) e patrimônio líquido de R$ 456,2 milhões (US$ 226.9 milhões).

DIVULGAÇÕES REGULATÓRIAS

Para ratings atribuídos a um programa, série ou categoria/classe de dívida, este anúncio fornece divulgações regulatórias pertinentes a cada um dos ratings de títulos ou notas emitidas subseqüentemente da mesma série ou categoria/classe de dívida ou de um programa no qual os ratings sejam derivados exclusivamente dos ratings existentes, de acordo com as práticas de rating da Moody's. Para os ratings atribuídos a um provedor de suporte, este anúncio fornece divulgações regulatórias pertinentes à ação de rating do provedor de suporte e referentes a cada uma das ações de rating dos títulos que derivam seus ratings do rating do provedor de suporte. Para ratings provisórios, este anúncio fornece divulgações regulatórias pertinentes ao rating provisório atribuído, e em relação ao rating definitivo que pode ser atribuído após a emissão final da dívida, em cada caso em que a estrutura e os termos da transação não tiverem sido alterados antes da atribuição do rating definitivo de maneira que pudesse ter afetado o rating. Para maiores informações, consulte a aba de ratings na página do respectivo emissor/entidade disponível no www.moodys.com.

Para quaisquer títulos afetados ou entidades classificadas que recebem suporte de crédito direto da(s) entidade(s) primárias desta ação de rating, e cujos ratings podem mudar como resultado desta ação, as divulgações regulatórias associadas serão aquelas da entidade fiadora. Exceções para esta abordagem existe para as seguintes divulgações: Serviços Acessórios, Divulgação para a entidade classificada, Divulgação da entidade classificada.

As divulgações regulatórias contidas nesse comunicado de imprensa se empregam ao rating de crédito e, se aplicável, à perspectiva ou revisão de rating relacionada.

Consulte o www.moodys.com para atualizações e alterações relacionadas ao analista líder e à entidade legal da Moody's que atribuiu o rating.

Consulte a aba de ratings do emissor/entidade disponível no www.moodys.com para divulgações regulatórias adicionais de cada rating.

Ceres Lisboa
VP - Senior Credit Officer
Financial Institutions Group
Moody's America Latina Ltda.
Avenida Nacoes Unidas, 12.551
16th Floor, Room 1601
Sao Paulo, SP 04578-903
Brazil
JOURNALISTS: 800-891-2518
SUBSCRIBERS: 55-11-3043-7300

Maria Celina Vansetti-Hutchins
MD - Banking
Financial Institutions Group
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653

Releasing Office:
Moody's America Latina Ltda.
Avenida Nacoes Unidas, 12.551
16th Floor, Room 1601
Sao Paulo, SP 04578-903
Brazil
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Moody's atribui pela primeira vez ratings ao Banpará
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OS RATINGS DE CRÉDITO ATRIBUÍDOS PELA MOODY’S INVESTORS SERVICE, INC. E SUAS AFILIADAS DE RATING (“MIS”) SÃO AS OPINIÕES ATUAIS DA MOODY’S SOBRE O FUTURO RISCO RELATIVO DE CRÉDITO DE ENTIDADES, COMPROMISSOS DE CRÉDITO, VALORES MOBILIÁRIOS QUE TITULEM DÍVIDA OU OUTROS EQUIVALENTES E NOTAÇÕES DE CRÉDITO E RELATÓRIOS PUBLICADOS PELA MOODY’S (“PUBLICAÇÕES DA MOODY’S”) PODEM INCLUIR OPINIÕES ATUAIS DA MOODY’S SOBRE O FUTURO RISCO RELATIVO DE CRÉDITO DE ENTIDADES, COMPROMISSOS DE CRÉDITO, VALORES MOBILIÁRIOS QUE TITULEM DÍVIDA OU OUTROS EQUIVALENTES. A MOODY’S DEFINE RISCO DE CRÉDITO COMO O RISCO DE UMA ENTIDADE NÃO CUMPRIR COM AS SUAS OBRIGAÇÕES CONTRATUAIS E FINANCEIRAS NA DEVIDA DATA DE VENCIMENTO E QUALQUER PERDA FINANCEIRA ESTIMADA EM CASO DE INCUMPRIMENTO (“DEFAULT”). OS RATINGS DE CRÉDITO NÃO INCIDEM SOBRE QUALQUER OUTRO RISCO, INCLUINDO, ENTRE OUTROS: RISCO DE LIQUIDEZ, RISCO DE VALOR DE MERCADO OU VOLATILIDADE DE PREÇOS. OS RATINGS DE CRÉDITO E AS OPINIÕES DA MOODY’S CONTIDAS NAS PUBLICAÇÕES DA MOODY’S NÃO SÃO DECLARAÇÕES SOBRE FATOS ATUAIS OU HISTÓRICOS. AS PUBLICAÇÕES DA MOODY´S PODERÃO TAMBÉM INCLUIR ESTIMATIVAS DO RISCO DE CRÉDITO BASEADAS EM MODELOS QUANTITATIVOS E OPINIÕES RELACIONADAS OU COMENTÁRIOS PUBLICADOS PELA MOODY´S ANALYTICS, INC. AS NOTAÇÕES DE CRÉDITO E AS PUBLICAÇÕES DA MOODY’S NÃO CONSTITUEM OU FORNECEM ACONSELHAMENTO FINANCEIRO OU DE INVESTIMENTO, E AS NOTAÇÕES DE CRÉDITO E AS PUBLICAÇÕES DA MOODY’S NÃO CONFIGURAM E NÃO PRESTAM RECOMENDAÇÕES PARA A COMPRA, VENDA, OU DETENÇÃO DE UM DETERMINADO VALOR MOBILIÁRIO. AS NOTAÇÕES DE CRÉDITO E AS PUBLICAÇÕES DA MOODY’S NÃO CONSTITUEM RECOMENDAÇÕES SOBRE A ADEQUAÇÃO DE UM INVESTIMENTO PARA UM DETERMINADO INVESTIDOR. A MOODY’S ATRIBUI AS SUAS NOTAÇÕES DE CRÉDITO E DIVULGA AS SUAS PUBLICAÇÕES ASSUMINDO E PRESSUPONDO QUE CADA INVESTIDOR FARÁ O SEU PRÓPRIO ESTUDO, COM A DEVIDA DILIGÊNCIA, E PROCEDERÁ À AVALIAÇÃO DE CADA VALOR MOBILIÁRIO QUE TENHA A INTENÇÃO DE COMPRAR, DETER OU VENDER.

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Apenas para o Japão: A Moody’s Japan K.K. (“MJKK”) é uma filial e uma agência de crédito integralmente detida pela Moody’s Group Japan G.K., que por sua vez é integralmente detida pela Moody’s Overseas Holdings Inc., uma filial integralmente detida pela MCO. A Moody’s SF Japan K.K. (“MSFJ”) é uma agência de notação de crédito e filial integralmente detida pela MJKK. A MSFJ não é uma Organização de Notação Estatística Nacionalmente Reconhecida (“NRSRO”). Nessa medida, as notações de crédito atribuídas pela MSFJ são Notações de Crédito Não-NRSRO. As Notações de Crédito Não-NRSRO são atribuídas por uma entidade que não é uma NRSRO e, consequentemente, a obrigação objeto de notação não será elegível para certos tipos de tratamento ao abrigo das leis dos E.U.A. A MJKK e a MSFJ são agências de notação de crédito registadas junto da Agência de Serviços Financeiros do Japão (“Japan Financial Services Agency”) e os seus números de registo junto da FSA são, respetivamente, os “FSA Commissioner (Ratings)” n.ºs 2 e 3.

A MJKK ou a MSFJ (conforme aplicável) divulgam pelo presente que a maioria dos emitentes de títulos de dívida (incluindo obrigações emitidas por entidades privadas e entidades públicas locais, outros títulos de dívida, notas promissórias e papel comercial) e de ações preferenciais classificadas pela MJKK ou MSFJ (conforme aplicável) acordaram, com antecedência à atribuição de qualquer notação, pagar à MJKK ou MSFJ (conforme aplicável), por serviços avaliação e notação por ela prestados, honorários que poderão ir desde JPY200.000 até, aproximadamente, JPY350.000.000.

A MJKK e a MSFJ também mantêm políticas e procedimentos destinados a cumprir com os requisitos regulatórios japoneses

* Este documento foi escrito em inglês e posteriormente traduzido para diversas outras línguas, inclusive português. Em caso de divergência ou conflito entre as versões, a versão original em Inglês prevalecerá.
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