Please Note
We brought you to this page based on your search query. If this isn't what you are looking for, you can continue to Search Results for ""
The maximum number of items you can export is 3,000. Please reduce your list by using the filtering tool to the left.
Close
Close
Email Research
Recipient email addresses will not be used in mailing lists or redistributed.
Recipient's
Email

Use semicolon to separate each address, limit to 20 addresses.
Enter the
characters you see
Close
Email Research
Thank you for your interest in sharing Moody's Research. You have reached the daily limit of Research email sharings.
Close
Thank you!
You have successfully sent the research.
Please note: some research requires a paid subscription in order to access.
Already a customer?
LOG IN
Don't want to see this again?
REGISTER
OR
Accept our Terms of Use to continue to Moodys.com:

PLEASE READ AND SCROLL DOWN!

By clicking “I AGREE” [at the end of this document], you indicate that you understand and intend these terms and conditions to be the legal equivalent of a signed, written contract and equally binding, and that you accept such terms and conditions as a condition of viewing any and all Moody’s inform​ation that becomes accessible to you [after clicking “I AGREE”] (the “Information”).   References herein to “Moody’s” include Moody’s Corporation, Inc. and each of its subsidiaries and affiliates.

Terms of One-Time Website Use

1.            Unless you have entered into an express written contract with Moody’s to the contrary, you agree that you have no right to use the Information in a commercial or public setting and no right to copy it, save it, print it, sell it, or publish or distribute any portion of it in any form.               

2.            You acknowledge and agree that Moody’s credit ratings: (i) are current opinions of the future relative creditworthiness of securities and address no other risk; and (ii) are not statements of current or historical fact or recommendations to purchase, hold or sell particular securities.  Moody’s credit ratings and publications are not intended for retail investors, and it would be reckless and inappropriate for retail investors to use Moody’s credit ratings and publications when making an investment decision.  No warranty, express or implied, as the accuracy, timeliness, completeness, merchantability or fitness for any particular purpose of any Moody’s credit rating is given or made by Moody’s in any form whatsoever.          

3.            To the extent permitted by law, Moody’s and its directors, officers, employees, representatives, licensors and suppliers disclaim liability for: (i) any indirect, special, consequential, or incidental losses or damages whatsoever arising from or in connection with use of the Information; and (ii) any direct or compensatory damages caused to any person or entity, including but not limited to by any negligence (but excluding fraud or any other type of liability that by law cannot be excluded) on the part of Moody’s or any of its directors, officers, employees, agents, representatives, licensors or suppliers, arising from or in connection with use of the Information.

4.            You agree to read [and be bound by] the more detailed disclosures regarding Moody’s ratings and the limitations of Moody’s liability included in the Information.     

5.            You agree that any disputes relating to this agreement or your use of the Information, whether sounding in contract, tort, statute or otherwise, shall be governed by the laws of the State of New York and shall be subject to the exclusive jurisdiction of the courts of the State of New York located in the City and County of New York, Borough of Manhattan.​​​

I AGREE
Announcement:

Moody's atribui rating B1 à JBS pelo acréscimo proposto na emissão das notas seniores sem garantia de ativos

 The document has been translated in other languages

09 Sep 2010

Aproximadamente USD 300 milhões em instrumentos de dívida afetados

Sao Paulo, September 09, 2010 -- A Moody's Investors Service atribuiu um rating em moeda estrangeira B1 à emissão proposta de aproximadamente USD 300 milhões em notas seniores sem garantia de ativos reais com vencimento em janeiro de 2018 a serem emitidas pela JBS Finance II Ltd. (Ilhas Cayman) e garantidas pela JBS S.A. ("JBS" - Brasil) e pela JBS Hungary Holdings Kft (Hungria). As novas notas serão um acréscimo aos USD 700 milhões em notas seniores sem garantia de ativos reais existentes, com vencimento em 2018, da JBS Finance II Ltd. Os ratings existentes da empresa foram afirmados. A perspectiva dos ratings permanece positiva.

A emissão proposta faz parte da administração de passivos da JBS para melhorar seu perfil de vencimento de dívida, e não afetará seus índices de alavancagem visto que os recursos líquidos serão utilizados para pré-pagar dívida de curto prazo existente. O rating das notas propostas assume que os documentos finais da operação não serão materialmente diferentes da documentação legal analisada pela Moody's até o momento, e assume que esses contratos sejam legalmente válidos, vinculantes e exequíveis.

Rating atribuído:

Emissor: JBS Finance II Ltd. (Ilhas Cayman), garantido pela JBS S.A. (Brasil) e JBS Hungary Holdings Kft (Hungria).

Aproximadamente USD 300 milhões em notas seniores garantidas, porém sem garantia de ativos reais, com vencimento em janeiro de 2018: B1 (moeda estrangeira)

Ratings existentes afirmados:

Emissor: JBS S.A.

- Rating Corporativo: B1 (escala global)

Emissor: JBS S.A.

- USD 275 milhões em notas seniores sem garantia de ativos reais com vencimento em 2011 emitidas pela JBS S.A. e garantidas pela J&F e JBS Agropecuária Ltda. : rating em moeda estrangeira B1

- USD 300 milhões em notas seniores sem garantia de ativos reais com vencimento em 2016 emitidas conjuntamente pela JBS AS e JBS Finance Ltd., e garantidas pela JBS USA, LLC, JBS Hungary Holdings Kft., JBS USA Holdings, Inc., JBS USA e Swift Beef Company: rating em moeda estrangeira B1

Emissor: JBS USA, LLC (Colorado, Estados Unidos)

- USD 700 milhões em notas seniores sem garantia de ativos reais com vencimento em 2014 emitidas conjuntamente pela JBS USA LLC e JBS USA Finance Inc. e garantidas pela JBS S.A., JBS Hungary Holdings Kft. e algumas subsidiárias norte-americanas restritas da JBS : rating em moeda estrangeira B1

Emissor: Bertin S.A. ("Bertin", o emissor da nota).

- USD 350 milhões em notas seniores sem garantia de ativos reais, com juros de 10,25% e vencimento em 2016: rating em moeda estrangeira B1. A Bertin foi integralmente incorporada pela JBS, a qual assumiu todas as obrigações de dívida da Bertin.

Emissor: JBS Finance II Ltd. (Ilhas Cayman)

- USD 700 milhões em notas seniores sem garantia de ativos reais com vencimento em janeiro de 2018: B1 (moeda estrangeira)

A perspectiva para todos os ratings é positiva.

- O rating B2 e a perspectiva estável da Vigor, ex-subsidiária da Bertin, permanecem inalterados. A Vigor é uma subsidiária 100% controlada pela JBS e possui USD 100 milhões em notas seniores sem garantia de ativos reais, com juros de 9,25% e vencimento em 2017: rating em moeda estrangeira B2 e perspectiva estável.

O rating B1 da JBS reflete sua posição de liderança como um produtor de proteína global (diversificado em aves, bovinos, suínos e cordeiros). A JBS é também a maior processadora de couro do mundo e uma fabricante significativa de laticínios no Brasil. Suas receitas atingiram BRL 55.2 bilhões em 2009 em base pró-forma, incluindo as aquisições da Pilgrim's Pride e Bertin. Os ratings, no entanto, estão limitados pela estratégia de crescimento via aquisições da empresa e pela ausência de histórico de geração de fluxo de caixa livre.

A perspectiva positiva reflete a melhoria do tamanho, escala e diversificação de produtos da empresa, bem como oportunidades significativas de sinergia resultantes de suas recentes aquisições. Prospectivamente, esperamos que a empresa melhore suas margens consolidadas e administre com prudência sua posição de liquidez e estrutura de capital, o que incluiria a redução da alavancagem em termos de Dívida Total / EBITDA para menos de 4x. A Moody's também considera como sendo um fator positivo para o crédito o fato de que o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), através de seu braço de capital (o BNDES Participações S.A.) é um acionista estratégico da JBS. O BNDESpar (rating A3; perspectiva estável) tem um histórico de oferecer suporte aos seus investimentos de capital, uma fonte de financiamento de longo prazo para dívidas em moeda local.

A principal metodologia utilizada na atribuição do rating da JBS foi a Moody's Global Natural Product Processors — Protein and Agriculture (publicada em setembro de 2009) e disponível no www.moodys.com no subdiretório Rating Methodologies, na aba Research & Ratings. Outras metodologias e fatores que podem ter sido considerados no processo de atribuição de ratings para esse emissor também podem ser encontrados no subdiretório Rating Methodologies no website da Moody's.

A última ação de rating da Moody's para a JBS ocorreu em 22 de julho de 2010, quando afirmamos os ratings existentes B1 da JBS com perspectiva positiva e atribuímos o mesmo ratings a USD 700 milhões em notas seniores garantidas, porém sem garantia de ativos reais, com vencimento em janeiro de 2018.

Sediada em São Paulo, Brasil, a JBS é a maior empresa de proteína do mundo em termos de capacidade de abate. A JBS é a maior empresa de carne bovina no mundo, com uma capacidade de abate de 90.290 cabeças de gado por dia. A empresa também é líder global com capacidade de abate de 7,6 milhões de cabeças de frango e de 27,500 cabeças de cordeiro por dia, e a terceira maior processadora de carne suína nos Estados Unidos - com três plantas de abate com capacidade instalada de 48.500 cabeças de porco por dia. Além disso, a JBS é a terceira maior produtora brasileira de laticínios com 1.364 toneladas por dia. As receitas líquidas consolidadas da JBS aumentaram 52,5% em relação ao ano anterior para R$ 14,1 bilhões (cerca de USD 7,8) no segundo trimestre em 2010 e 12,5% em comparação com o primeiro trimestre de 2010. O EBITDA consolidado atingiu R$ 1,1 bilhão (cerca de USD 590 milhões) no mesmo período, representando uma margem de 7,5% no segundo trimestre de 2010, abaixo de 7,8% no primeiro trimestre de 2010.

Sao Paulo
Ricardo Kovacs
Vice President - Senior Analyst
Corporate Finance Group
Moody's America Latina Ltda.
55-11-3043-7300

New York
Brian Oak
MD - Corporate Finance
Corporate Finance Group
Moody's Investors Service
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653

Moody's America Latina Ltda.
Avenida Nacoes Unidas, 12.551
16th Floor, Room 1601
Sao Paulo, SP 04578-903
Brazil

Moody's atribui rating B1 à JBS pelo acréscimo proposto na emissão das notas seniores sem garantia de ativos
No Related Data.
© 2018 Moody´s Corporation, Moody’s Investors Service, Inc., Moody´s Analytics, Inc. e/ou suas licenciadas e afiliadas (em conjunto, “MOODY’S”). Todos os direitos reservados.

OS RATINGS DE CRÉDITO ATRIBUÍDOS PELA MOODY’S INVESTORS SERVICE, INC. E SUAS AFILIADAS DE RATING (“MIS”) SÃO AS OPINIÕES ATUAIS DA MOODY’S SOBRE O RISCO FUTURO RELATIVO DE CRÉDITO DE ENTIDADES, COMPROMISSOS DE CRÉDITO, DÍVIDA OU VALORES MOBILIÁRIOS EQUIVALENTES À DÍVIDA. AS PUBLICAÇÕES DA MOODY’S PODEM INCLUIR OPINIÕES ATUAIS DA AGÊNCIA SOBRE O RISCO FUTURO RELATIVO DE CRÉDITO DE ENTIDADES, COMPROMISSOS DE CRÉDITO, DÍVIDA OU VALORES MOBILIÁRIOS EQUIVALENTES À DÍVIDA. A MOODY’S DEFINE RISCO DE CRÉDITO COMO O RISCO DE UMA ENTIDADE NÃO CUMPRIR COM AS SUAS OBRIGAÇÕES CONTRATUAIS E FINANCEIRAS NA DEVIDA DATA DE VENCIMENTO E QUAISQUER PERDAS FINANCEIRAS ESTIMADAS EM CASO DE INADIMPLEMENTO (“DEFAULT”). OS RATINGS DE CRÉDITO NÃO TRATAM DE QUALQUER OUTRO RISCO, INCLUINDO, MAS NÃO SE LIMITANDO A: RISCO DE LIQUIDEZ, RISCO DE VALOR DE MERCADO OU VOLATILIDADE DE PREÇOS. OS RATINGS DE CRÉDITO E AS OPINIÕES DA MOODY’S CONTIDAS NAS PUBLICAÇÕES DA MOODY’S NÃO SÃO DECLARAÇÕES SOBRE FATOS ATUAIS OU HISTÓRICOS. AS PUBLICAÇÕES DA MOODY´S PODERÃO TAMBÉM INCLUIR ESTIMATIVAS DO RISCO DE CRÉDITO BASEADAS EM MODELOS QUANTITATIVOS E OPINIÕES RELACIONADAS OU COMENTÁRIOS PUBLICADOS PELA MOODY´S ANALYTICS, INC. OS RATINGS DE CRÉDITO E AS PUBLICAÇÕES DA MOODY’S NÃO CONSTITUEM OU FORNECEM ACONSELHAMENTO FINANCEIRO OU DE INVESTIMENTO; OS RATINGS DE CRÉDITO E AS PUBLICAÇÕES DA MOODY’S NÃO CONFIGURAM E NÃO PRESTAM RECOMENDAÇÕES PARA A COMPRA, VENDA OU DETENÇÃO DE UM DETERMINADO VALOR MOBILIÁRIO. OS RATINGS DE CRÉDITO E AS PUBLICAÇÕES DA MOODY’S NÃO CONSTITUEM RECOMENDAÇÕES SOBRE A ADEQUAÇÃO DE UM INVESTIMENTO PARA UM DETERMINADO INVESTIDOR. A MOODY’S ATRIBUI SEUS RATINGS DE CRÉDITO E DIVULGA AS SUAS PUBLICAÇÕES ASSUMINDO E PRESSUPONDO QUE CADA INVESTIDOR FARÁ O SEU PRÓPRIO ESTUDO, COM A DEVIDA DILIGÊNCIA, E PROCEDERÁ À AVALIAÇÃO DE CADA VALOR MOBILIÁRIO QUE TENHA A INTENÇÃO DE COMPRAR, DETER OU VENDER.

OS RATINGS DE CRÉDITO E AS PUBLICAÇÕES DA MOODY´S NÃO SÃO DESTINADOS PARA O USO DE INVESTIDORES DE VAREJO E SERIA IMPRUDENTE E INADEQUADO AOS INVESTIDORES DE VAREJO USAR OS RATINGS DE CRÉDITO OU AS PUBLICAÇÕES DA MOODY´S AO TOMAR UMA DECISÃO DE INVESTIMENTO. EM CASO DE DÚVIDA, DEVERÁ ENTRAR EM CONTATO COM UM CONSULTOR FINANCEIRO OU OUTRO CONSULTOR PROFISSIONAL.

TODAS AS INFORMAÇÕES CONTIDAS NESTE DOCUMENTO ESTÃO PROTEGIDAS POR LEI, INCLUINDO, ENTRE OUTROS, OS DIREITOS DE AUTOR, E NÃO PODEM SER COPIADAS, REPRODUZIDAS, ALTERADAS, RETRANSMITIDAS, TRANSMITIDAS, DIVULGADAS, REDISTRIBUIDAS OU REVENDIDAS OU ARMAZENADAS PARA USO SUBSEQUENTE PARA QUALQUER UM DESTES FINS, NO TODO OU EM PARTE, POR QUALQUER FORMA OU MEIO, POR QUALQUER PESSOA, SEM O CONSENTIMENTO PRÉVIO, POR ESCRITO, DA MOODY’S.

OS RATINGS DE CRÉDITO E PUBLICAÇÕES DA MOODY’S NÃO FORAM REALIZADOS PARA O USO DE QUALQUER PESSOA COMO UMA REFERÊNCIA (BENCHMARK), COMO O TERMO É DEFINIDO PARA FINS REGULATÓRIOS, E NÃO DEVEM SER UTILIZADOS DE QUALQUER MODO QUE POSSA RESULTAR QUE SEJAM CONSIDERANDOS REFERÊNCIAS (BENCHMARK).

Toda a informação contida neste documento foi obtida pela MOODY’S junto de fontes que esta considera precisas e confiáveis. Contudo, devido à possibilidade de erro humano ou mecânico, bem como outros fatores, a informação contida neste documento é fornecida no estado em que se encontra (“AS IS”), sem qualquer tipo de garantia seja de que espécie for. A MOODY’S adota todas as medidas necessárias para que a informação utilizada para a atribuição de ratings de crédito seja de suficiente qualidade e provenha de fontes que a MOODY’S considera confiáveis, incluindo, quando apropriado, terceiros independentes. Contudo, a MOODY’S não presta serviços de auditoria, e não pode, em todos os casos, verificar ou confirmar, de forma independente, as informações recebidas nos processos de rating de crédito ou na preparação das Publicações da Moody´s.

Na medida do permitido por lei, a MOODY´S e seus administradores, membros dos órgãos sociais, empregados, agentes, representantes, titulares de licenças e fornecedores não aceitam qualquer responsabilidade perante qualquer pessoa ou entidade relativamente relativamente a quaisquer danos ou perdas, indiretos, especiais, consequenciais ou incidentais, decorrentes ou relacionados com a informação aqui incluída ou pelo uso, ou pela inaptidão de usar tal informação, mesmo que a MOODY´S ou os seus administradores, membros dos órgãos sociais, empregados, agentes, representantes, titulares de licenças ou fornecedores sejam informados com antecedência da possibilidade de ocorrência de tais perdas ou danos, incluindo, mas não se limitando a: (a) qualquer perda de lucros presentes ou futuros; ou (b) qualquer perda ou dano que ocorra em que o instrumento financeiro relevante não seja objeto de um rating de crédito específico atribuído pela MOODY´S.

Na medida do permitido por lei, a MOODY´S e seus administradores, membros dos órgãos sociais,, empregados, agentes, representantes, titulares de licenças e fornecedores não aceitam qualquer responsabilidade por quaisquer perdas ou danos, diretos ou compensatórios, causados a qualquer pessoa ou entidade, incluindo, entre outros, por negligência (mas excluindo fraude, conduta dolosa ou qualquer outro tipo de responsabilidade que, para que não subsistam dúvidas, por lei, não possa ser excluída) por parte de, ou qualquer contingência dentro ou fora do controle da, MOODY´S ou de seus administradores, membros de órgão sociais, empregados, agentes, representantes, titulares de licenças ou fornecedores, decorrentes ou relacionadas com a informação aqui incluída, ou pelo uso, ou pela inaptidão de usar tal informação.

A MOODY’S NÃO PRESTA NENHUMA GARANTIA, EXPRESSA OU IMPLÍCITA, QUANTO À PRECISÃO, ATUALIDADE, COMPLETUDE, VALOR COMERCIAL OU ADEQUAÇÃO A QUALQUER FIM ESPECÍFICO DE QUALQUER RATING OU OUTRA OPINIÃO OU INFORMAÇÕES DADAS OU PRESTADAS, POR QUALQUER MEIO OU FORMA, PELA MOODY´S.

A Moody’s Investors Service, Inc., uma agência de rating de crédito, subsidiária integral da Moody’s Corporation (“MCO”), pelo presente divulga que a maioria dos emissores de títulos de dívida (incluindo obrigações emitidas por entidades privadas e por entidades públicas locais, outros títulos de dívida, notas promissórias e papel comercial) e de ações preferenciais classificadas pela Moody’s Investors Service, Inc., acordaram, antes da atribuição de qualquer rating, pagar à Moody’s Investors Service, Inc., por serviços de avaliação e ratings prestados por si, honorários que poderão ir desde US$1.500 até, aproximadamente, US$2.500,000. A MCO e a MIS também mantêm políticas e procedimentos destinados a preservar a independência dos ratings da MIS e de seus processos de rating. São incluídas anualmente no website www.moodys.com, sob o título “Investor Relations — Corporate Governance — Director and Shareholder Affiliation Policy” informações acerca de certas relações que possam existir entre administradores da MCO e as entidades classificadas com ratings e entre as entidades que possuem ratings da MIS e que também informaram publicamente à SEC (Security and Exchange Commission – EUA) que detêm participação societária maior que 5% na MCO.

Termos adicionais apenas para a Austrália: qualquer publicação deste documento na Austrália será feita nos termos da Licença para Serviços Financeiros Australiana da afiliada da MOODY’s, a Moody’s Investors Service Pty Limited ABN 61 003 399 657AFSL 336969 e/ou pela Moody’s Analytics Australia Pty Ltd ABN 94 105 136 972 AFSL 383569 (conforme aplicável). Este documento deve ser fornecido apenas a distribuidores (“wholesale clients”), de acordo com o estabelecido pelo artigo 761G da Lei Societária Australiana de 2001. Ao continuar a acessar esse documento a partir da Austrália, o usuário declara e garante à MOODY’S que é um distribuidor ou um representante de um distribuidor, e que não irá, nem a entidade que representa irá, direta ou indiretamente, divulgar este documento ou o seu conteúdo a clientes de varejo, de acordo com o significado estabelecido pelo artigo 761G da Lei Societária Australiana de 2001. O rating de crédito da Moody’s é uma opinião em relação à idoneidade creditícia de uma obrigação de dívida do emissor e não diz respeito às ações do emissor ou qualquer outro tipo de valores mobiliários disponíveis para investidores de varejo. Seria temerário e inapropriado para os investidores de varejo formar qualquer decisão de investimento com base nos ratings de crédito e publicações da Moody´s. Em caso de dúvida, deve-se contatar um consultor ou outro profissional financeiro.

Termos adicionais apenas para o Japão: A Moody’s Japan K.K. (“MJKK”) é agência de rating de crédito e subsidiária integral da Moody’s Group Japan G.K., que por sua vez é integralmente detida pela Moody’s Overseas Holdings Inc., uma subsidiária integral da MCO. A Moody’s SF Japan K.K. (“MSFJ”) é uma agência de rating de crédito e subsidiária integral da MJKK. A MSFJ não é uma Organização de Rating Estatístico Nacionalmente Reconhecida (“NRSRO”). Nessa medida, os ratings de crédito atribuídos pela MSFJ são Ratings de Crédito Não-NRSRO. Os Ratings de Crédito Não-NRSRO são atribuídos por uma entidade que não é uma NRSRO e, consequentemente, a obrigação objeto de rating não será elegível para certos tipos de tratamento nos termos das leis dos E.U.A. A MJKK e a MSFJ são agências de ratings de crédito registadas junto a Agência de Serviços Financeiros do Japão (“Japan Financial Services Agency”) e os seus números de registo são “FSA Commissioner (Ratings) n° 2 e 3, respectivamente.

A MJKK ou a MSFJ (conforme aplicável) divulgam pelo presente que a maioria dos emitentes de títulos de dívida (incluindo obrigações emitidas por entidades privadas e entidades públicas locais, outros títulos de dívida, notas promissórias e papel comercial) e de ações preferenciais classificadas pela MJKK ou MSFJ (conforme aplicável) acordaram, com antecedência à atribuição de qualquer rating, pagar à MJKK ou MSFJ (conforme aplicável), por serviços de avaliação e rating por ela prestados, honorários que poderão ir desde JPY200.000 até, aproximadamente, JPY350.000,000.

A MJKK e a MSFJ também mantêm políticas e procedimentos destinados a cumprir com os requisitos regulatórios japoneses.