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Moody's concluye la revisi?n a la baja de diez instituciones financieras mexicanas

28 Jun 2012

Baja de las calificaciones sin soporte en línea con los lineamientos globales de calificación de Moody's; calificaciones con soporte salen afectadas

Mexico, June 28, 2012 -- El día de hoy, Moody's Investors Service bajó las calificaciones sin soporte de solidez financiera de bancos (BFSR's por sus siglas en inglés), o las evaluaciones sin soporte de riesgo crediticio (BCA's por sus siglas en inglés) de seis bancos mexicanos en uno o dos escalones. Las calificaciones de depósitos en moneda local en escala global (GLC por sus siglas en inglés) de siete bancos fueron degradadas en uno a tres escalones. Las calificaciones en escala nacional de seis instituciones financieras fueron degradadas en uno a cuatro escalones.

Las nuevas calificaciones de siete instituciones financieras tienen perspectiva estable. Las calificaciones de depósitos y deuda en moneda local escala global de un banco permanecen en revisión a la baja y la perspectiva de las calificaciones de un banco es negativa.

Las acciones de calificación del día de hoy surgen de la actualización de la evaluación de Moody's de la relación que existe entre los perfiles crediticios de los países y las instituciones financieras domiciliadas en dichos países, como se describe en la guía de implementación de calificaciones titulada "Cómo afecta la calidad crediticia soberana en otras calificaciones", publicada el 13 de febrero de 2012, la cual se comenta más a detalle en el comentario especial titulado "Banks and Sovereigns: Risk Correlations Constrain Standalone Bank Credit Assessments" publicado el 30 de abril de 2012. El reposicionamiento de las calificaciones también incorpora las recientes acciones de calificación que tomó Moody's respecto de los grupos bancarios europeos y estadounidenses, y con esas acciones se concluyen las revisiones iniciadas el 24 de febrero, 15 de marzo y 14 de mayo de 2012. Las acciones de calificación de las casas matrices se encuentran descritas con mayor detalle en los comunicados de prensa titulados "Moody's downgrades firms with global capital markets operations", del 21 de junio de 2012, "Moody's downgrades Spanish banks", del 25 de junio de 2012, y "Moody's downgrades Dutch banking groups; most outlooks now stable", del 15 de junio de 2012.

FUNDAMENTO DE LAS CALIFICACIONES

MODIFICACIÓN A LA BAJA DE LAS EVALUACIONES INTRÍNSECAS AL NIVEL DE LA CALIFICACIÓN DE DEUDA SOBERANA

Las siguientes BFSR's y BCA's sin soporte fueron degradadas al nivel de la calificación de deuda soberana de México de Baa1:

- BBVA Bancomer, S.A. (Bancomer): a C-/baa1 en revisión a la baja, de C+/a2

- Banco Nacional de México, S.A. (Banamex): a C-/baa1, con perspectiva estable, de C+/a2

- Banco Santander (México), S.A. (Santander México): a C-/baa1, con perspectiva estable, de C/a3

La baja de las calificaciones y evaluaciones crediticias sin soporte de estos bancos refleja la opinión de Moody's de que su calidad crediticia se encuentra altamente correlacionada con la fortaleza crediticia del gobierno mexicano. Los factores clave que motivaron las acciones de calificación fueron (i) el alto grado de exposición del balance general a la deuda soberana local en comparación con las bases de capital de los bancos; y (ii) su negocio mayoritariamente local, que depende del entorno macroeconómico y financiero local, y balanceado por (iii) la resistencia de la franquicia y la fortaleza intrínseca dentro del entorno operativo de México de los bancos.

La revisión de Moody's indicó que existen pocas razones, si acaso, para considerar que estos bancos estarían aislados de una crisis de deuda del gobierno, lo que refleja la importante relación entre el gobierno soberano y los perfiles crediticios de los bancos; específicamente, su importante exposición a instrumentos del gobierno mexicano, equivalente a 3 veces el capital básico (Tier 1), en promedio, con base en información consolidada públicamente disponible a marzo de 2012. Adicionalmente, estos bancos mexicanos son instituciones mayoritariamente locales con exposiciones macroeconómicas similares a las del gobierno soberano; por lo tanto, las calificaciones sin soporte ahora se encuentran posicionadas al nivel de la calificación de deuda en moneda local del gobierno mexicano.

CALIFICACIONES SIN SOPORTE DEBAJO DEL NIVEL DEL GOBIERNO

Las siguientes BFSR's y BCA's sin soporte fueron afectadas:

ING Bank, S.A. (México) (ING México): E+/b1, con perspectiva negativa, de D-/ba3

Bank of America México, S.A.'s (BAMSA): ba1, de baa3

Moody's también bajó las calificaciones y evaluaciones crediticias sin soporte de ING México para reflejar el debilitamiento de la posición de mercado y financiera del banco, como lo indica la continua contracción de sus volúmenes de negocio y activos, así como pérdidas recurrentes. Moody's también bajó la evaluación BCA sin soporte de BAMSA a ba1, desde baa3, lo que refleja la estrecha relación operativa y de negocio entre BAMSA y su casa matriz, Bank of America, N.A. (BofA).

CALIFICACIONES DE DEPÓSITO Y DE DEUDA

La baja de las calificaciones de depósitos y de deuda en moneda local de ocho instituciones financieras mexicanas resulta de la baja de las evaluaciones sin soporte de los bancos y/o las calificaciones degradadas de sus respectivas matrices.

Las calificaciones asignadas por Moody's incorporan supuestos de un potencial soporte externo de la casa matriz o de un gobierno regional o nacional. Estos supuestos reflejan tanto la capacidad como la voluntad de dicho tercero para dar apoyo a un banco en caso de estrés y puede ocasionar que las calificaciones de depósitos y de deuda de una subsidiaria sean elevadas por arriba de su evaluación crediticia intrínseca. El grado de mejora que resulta de estos supuestos de apoyo depende de la importancia que tiene el banco para la casa matriz y/o su importancia sistémica en la captura de depósitos y otorgamiento de créditos.

Las evaluaciones de Moody's de soporte de casa matriz para las subsidiarias mexicanas incorporan el papel estratégico que juega el banco dentro del grupo de la casa matriz, así como la interdependencia estratégica y operativa con el banco tenedor. El análisis también consideró los efectos de una menor fortaleza crediticia y la sostenida reducción en la capacidad de las casas matrices para dar soporte a sus subsidiarias extranjeras, así como el posicionamiento de la evaluación crediticia intrínseca de cada banco en relación al perfil intrínseco de la casa matriz.

Las calificaciones de depósitos y de deuda de los tres bancos cuyos perfiles sin soporte que ahora se encuentran posicionados al mismo nivel que la calificación soberana, continúan gozando de una mejora proveniente de los supuestos de soporte de su casa matriz y/o gubernamental. Las calificaciones de depósitos y de deuda de los otros cinco bancos también gozan de una mejora de entre uno y tres escalones, pero en sus casos basada exclusivamente en supuestos de soporte de casa matriz debido a la limitada importancia sistémica que tienen estos bancos.

QUÉ PUDIERA CAMBIAR LAS CALIFICACIONES AL ALZA/BAJA

Debido a que los factores clave que respaldan las acciones del día de hoy son de naturaleza extensamente estructural, no es factible que se genere presión al alza en las calificaciones en el corto plazo. Más allá del futuro previsible, la combinación de un mejor entorno operativo, la reducción de exposiciones al riesgo soberano y una mejora en el perfil de riesgo crediticio del gobierno soberano, podría influir positivamente en las calificaciones de los bancos mexicanos. Inversamente, un deterioro del entorno operativo de los bancos, el debilitamiento de sus fundamentales financieros intrínsecos, o del de los de sus matrices, podrían ejercer presión a la baja en las calificaciones.

LISTA DE LAS ACCIONES DE CALIFICACIÓN

Las siguientes acciones de calificación fueron tomadas:

BBVA BANCOMER

Las calificaciones de depósitos y deuda GLC de largo plazo de Bancomer fueron bajadas un escalón a A2 en revisión a la baja, desde A1, y ahora incorporan dos escalones de mejora que resultan del supuesto de soporte de Moody's: un escalón por el soporte de casa matriz y otro escalón derivado del soporte del gobierno. Esta acción es el resultado combinado de: (i) la baja de la BCA intrínseca de Bancomer a baa1, desde a2; y (ii) la baja de la BCA intrínseca de la matriz española Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (BBVA) a baa3, desde a3. Las calificaciones con y sin apoyo, así como la calificación Prime-1 de depósitos de corto plazo, han sido puestas en revisión para posible baja, en línea con la revisión para posible baja de las calificaciones de su casa matriz.

Las calificaciones de deuda subordinada de Bancomer así como de deuda subordinada y subordinada junior de sus filiales de Texas Agency y Grand Cayman Branch fueron degradadas a A3 y Baa2, como procede, en línea con los lineamientos de escalonamiento de Moody's para deuda bancaria subordinada y junior subordinada e híbridos, los cuales utilizan la calificación de depósitos con soporte o la BCA ajustada, respectivamente, como calificación ancla. Estas calificaciones de deuda permanecen en revisión a la baja.

La revisión a la baja de las calificaciones de Bancomer refleja el grado de interdependencia estratégica y operativa con el banco de la casa matriz, cuyo perfil sin soporte ha sido degradado y permanece en revisión a la baja. Particularmente, la revisión de la evaluación crediticia sin soporte del banco de C-/baa1 se enfocará en la independencia y resistencia de la franquicia y fortaleza financiera de Bancomer en el caso que la calidad crediticia de la casa matriz se vea afectada y sus calificaciones degradadas de nuevo. Generalmente, Moody's está cómoda con que las evaluaciones crediticias sin soporte de las subsidiarias sean más altas que las de su casa matriz, pero esto se limita típicamente por las relaciones entre la subsidiaria y la casa matriz. El grado al que el marco regulatorio mexicano aísla a Bancomer de acontecimientos adversos potenciales en España también será incluido en la revisión de las calificaciones de Bancomer de Moody's.

BANAMEX

Las calificaciones de depósitos y deuda de largo plazo de A2 de Banamex fueron confirmadas con perspectiva estable. Las calificaciones de depósitos de Banamex gozan de una mejora de un escalón derivada de la evaluación de Moody's de soporte de casa matriz y un escalón de mejora adicional derivado de nuestras consideraciones de soporte sistémico. Esta acción es el resultado combinado de (i) la baja de la BCA sin soporte de Banamex a baa1, desde a2, y (ii) la baja de la BCA sin soporte de su matriz estadounidense Citibank, N.A. a baa3 estable, desde baa1.

SANTANDER MÉXICO

Las calificaciones de depósitos y deuda GLC de largo plazo de Santander México fueron degradadas un escalón a A3, con perspectiva estable, desde A2, y ahora incorporan un escalón de mejora procedente de la evaluación de Moody's de soporte sistémico. La calificación de depósitos de corto plazo también fue bajada a Prime-2, desde Prime-1. Esta acción es el resultado combinado de: (i) la baja de la BCA sin soporte de Santander México a baa1, desde a3; y (ii) la baja de la BCA sin soporte de su matriz española Banco Santander S.A. (Santander) a baa2 en revisión a la baja, desde a3.

ING MÉXICO

La calificación de depósitos de largo plazo de ING México fue degradada tres escalones a Ba3, con perspectiva negativa, desde Baa3, y ahora incorpora un escalón de mejora procedente de la evaluación de Moody's de soporte de casa matriz. Esta acción es el resultado combinado de: (i) la baja de la BCA sin soporte de ING México a b1, desde ba3, y (ii) la baja de la BCA sin soporte de su casa matriz holandesa ING Bank, N.V. (ING Bank) a baa1, con perspectiva negativa, desde a2.

La acción de calificación de ING México también incorpora una degradación de la evaluación de soporte de casa matriz que se incorpora a las calificaciones de la subsidiaria con base en la menor importancia que tiene la operación mexicana para ING Bank a partir de la venta de las operaciones no bancarias en México y el resto de América Latina. Moody's también considera que el enfoque estratégico de ING Bank está en sus operaciones europeas, y como tal, sus subsidiarias en México juegan un papel estratégico limitado.

BANK OF AMERICA MÉXICO

La calificación de depósitos de largo plazo de BAMSA fue degradada un escalón a Baa3, con perspectiva estable, de Baa2, y ahora incorpora un escalón de mejora proveniente de la evaluación de Moody's de soporte de casa matriz. Esta acción es el resultado de: (i) la baja de la BCA sin soporte de BAMSA a ba1, desde baa3, y (ii) la baja de la BCA intrínseca de su matriz estadounidense Bank of America, N.A. a baa3, desde baa2. Las calificaciones GLC de corto plazo de BAMSA fueron degradadas a Prime-3, desde Prime-2.

MERRILL LYNCH MÉXICO

La calificación de emisor de largo plazo en Escala Nacional de México de Merrill Lynch México, S.A. (MLM) fue bajada dos escalones a Aa3.mx, con perspectiva estable, desde Aa1.mx, y la calificación de emisor de corto plazo en Escala Nacional de México fue bajada a MX-2, desde MX-1. Esta acción es el resultado de la baja de las calificaciones de deuda de su matriz estadounidense Merrill Lynch & Co., Inc. a Baa2, con perspectiva negativa, desde Baa1. MLM es una subsidiaria directa de Merrill Lynch International Holdings Inc.

DEUTSCHE BANK MÉXICO

La calificación de depósitos de largo plazo de Deutsche Bank México, S.A. (Deutsche México) fue degradada dos escalones a Baa2, con perspectiva estable, desde A3, y ahora incorpora tres escalones de mejora provenientes de la evaluación de Moody's de soporte de casa matriz. Esta acción es el resultado de la baja de la BCA sin soporte de su matriz alemana Deutsche Bank AG a baa2, desde a2.

BANCO CREDIT SUISSE MÉXICO

La calificación de depósitos de largo plazo de Banco Credit Suisse México, S.A. (Credit Suisse México) fue bajada dos escalones a Baa1, con perspectiva estable, desde A2, y ahora incorpora tres escalones de mejora provenientes de la evaluación de Moody's de soporte de casa matriz. Esta acción es el resultado de la baja de la BCA sin soporte de su matriz suiza Credit Suisse AG a baa1, desde aa3.

BARCLAYS BANK MÉXICO

La calificación de depósitos de largo plazo de Barclays Bank México, S.A. (Barclays México) fue bajada un escalón a Baa3, con perspectiva estable, desde Baa2, y ahora incorpora dos escalones de mejora provenientes de la evaluación de Moody's del soporte de casa matriz. Esta acción es el resultado de la baja de la BCA sin soporte de su matriz británica Barclays Bank PLC a baa2, desde a3.

CITI MÉXICO INVESTMENTS

La calificación de deuda garantizada GLC de largo plazo de Citi México Investments, S. de R.L. de C.V. (Citi México Investments, anteriormente Citi Structures México, S. de R.L. de C.V.) fue bajada dos escalones a Baa2, con perspectiva negativa, desde A3. Las calificaciones de deuda de Citi México Investments se basan en una garantía proporcionada por Citigroup Inc. Esta acción es el resultado de la baja de la calificación de Citigroup Inc. a Baa2, con perspectiva negativa, desde a3.

LIST DETALLADA DE LAS CALIFICACIONES DEGRADADAS

BBVA Bancomer, S.A.

- Calificación de solidez financiera de bancos sin soporte a C-, desde C+

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda local en escala global a A2, desde A1

- Calificación de deuda senior de largo plazo en moneda local en escala global, a A2, desde A1

- Calificación del programa de deuda senior de largo plazo en moneda local en escala global a (P)A2, desde (P)A1

- Calificación de deuda subordinada de largo plazo en moneda local en escala global, a A3, desde A2

- Calificación del programa de deuda subordinada de largo plazo en moneda local en escala global a (P)A3, desde (P)A2

Todas estas calificaciones permanecen en revisión a la baja.

Moodys' tambien hizo la siguiente correccion: removio el indicador de hibrido (hyb) previamente anexo a la deuda subordinada.

BBVA Bancomer, S.A. Agencia Texas

- Calificación de deuda senior unsecured de largo plazo en moneda extranjera a A2, desde A1

- Calificación de deuda subordinada de largo plazo en moneda extranjera a A3, desde A2

- Calificación de deuda subordinada junior de largo plazo en moneda extranjera a Baa2(hyb), desde A3(hyb)

Todas estas calificaciones permanecen en revisión a la baja.

BBVA Bancomer, S.A. Sucursal Gran Caimán

- Calificación de deuda subordinada junior de largo plazo en moneda extranjera a Baa2(hyb), desde A3(hyb)

Todas estas calificaciones permanecen en revisión a la baja.

Moodys' tambien hizo la siguiente correccion: anexo el indicador de hibrido (hyb) a la deuda junior subordinada.

Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V.

- Calificación de emisor de largo plazo en moneda local en escala global a A2, desde A1

Esta calificación permanece en revisión a la baja.

Hipotecaria Nacional, S.A. de C.V.

- Calificación de emisor de largo plazo en moneda local en escala global a A3, desde A2

Esta calificación permanece en revisión a la baja.

Banco Nacional de México, S.A.

- Calificación de solidez financiera de bancos sin soporte a C-, desde C+

Citi México Investments, S. de R.L. de C.V.

- Calificación de deuda senior de largo plazo en moneda local en escala global a Baa2, desde A3

- Calificación del programa de deuda senior de largo plazo en moneda local en escala global a (P)Baa2, desde (P)A3

- Calificación de deuda de largo plazo en Escala Nacional de México a Aa1.mx, desde Aaa.mx

- Calificación provisional del programa de deuda de largo plazo en Escala Nacional de México a Aa1.mx, desde Aaa.mx

Todas estas calificaciones tienen perspectiva negativa.

Banco Santander (México), S.A.

- Calificación de solidez financiera de bancos sin soporte a C-, desde C

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda local en escala global a A3, desde A2

- Calificación de deuda senior de largo plazo en moneda local en escala global a A3, desde A2

- Calificación del programa de deuda senior de largo plazo en moneda local en escala global a (P)A3, desde (P)A2

- Calificación del programa de deuda senior de largo plazo en moneda extranjera a (P)A3, desde (P)A2

- Calificación de depósitos de corto plazo en moneda local en escala global a Prime-2, desde Prime-1

- Calificación del programa de deuda de corto plazo en moneda local en escala global a (P)Prime-2, desde (P)Prime-1

- Calificación del programa de deuda de corto plazo en moneda extranjera a (P)Prime-2, desde (P)Prime-1

Todas estas calificaciones tienen perspectiva estable.

Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V.

- Calificación de emisor en de largo plazo en moneda local en escala global a A3, desde A2

- Calificación de emisor de corto plazo en moneda local en escala global a Prime-2, desde Prime-1

Estas calificaciones tienen perspectiva estable.

Deutsche Bank México, S.A.

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda local en escala global a Baa2, desde A3

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda extranjera a Baa2, desde Baa1

- Calificación de depósitos de largo plazo en Escala Nacional de México a Aa1.mx, desde Aaa.mx

Todas estas calificaciones tienen perspectiva estable.

Deutsche Securities México, S.A. de C.V.

- Calificación de emisor de largo plazo en moneda local en escala global a Baa2, desde A3

- Calificación de emisor de largo plazo en Escala Nacional de México a Aa1.mx, desde Aaa.mx

Todas estas calificaciones tienen perspectiva estable.

Bank of America México, S.A.

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda local en escala global a Baa3, desde Baa2

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda extranjera a Baa3, desde Baa2

- Calificación de depósitos de corto plazo en moneda local en escala global a Prime-3, desde Prime-2

- Calificación de depósitos de corto plazo en moneda extranjera a Prime-3, desde Prime-2

- Calificación de depósitos de largo plazo en Escala Nacional de México a Aa2.mx, desde Aa1.mx

- Calificación de emisor de largo plazo en Escala Nacional de México a Aa2.mx, desde Aa1.mx

Todas estas calificaciones tienen perspectiva estable.

Merrill Lynch México, S.A. de C.V., Casa de Bolsa

- Calificación de emisor de largo plazo en Escala Nacional de México a Aa3.mx, desde Aa1.mx

- Calificación de emisor de corto plazo en Escala Nacional de México a MX-2, desde MX-1

La perspectiva es estable.

Banco Credit Suisse México, S.A.

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda local en escala global a Baa1, desde A2

- Calificación del programa de deuda de largo plazo en moneda local en escala global a (P)Baa1, desde (P)A2

- Calificación del programa de deuda de largo plazo en moneda extranjera a (P)Baa1, desde (P)A2

Todas estas calificaciones tienen perspectiva estable.

Casa de Bolsa Credit Suisse México, S.A. de C.V.

- Calificación de emisor de largo plazo en moneda local en escala global a Baa1, desde A2

Esta calificación tiene perspectiva estable.

Barclays Bank México, S.A.

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda local en escala global a Baa3, desde Baa2

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda extranjera a Baa3, desde Baa2

- Calificación de depósitos de largo plazo en Escala Nacional de México a Aa2.mx, desde Aa1.mx

Todas estas calificaciones tienen perspectiva estable.

Barclays Capital Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

- Calificación de emisor de largo plazo en moneda local en escala global a Baa3, desde Baa2

- Calificación de emisor de largo plazo en Escala Nacional de México a Aa2.mx, desde Aa1.mx

Todas estas calificaciones tienen perspectiva estable.

ING Bank, S.A. (México)

- Calificación de solidez financiera de bancos sin soporte a E+, desde D-

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda local en escala global a Ba3, desde Baa3

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda extranjera a Ba3, desde Baa3

- Calificación de depósitos de corto plazo en moneda local en escala global a Not Prime, desde Prime-3

- Calificación de depósitos de corto plazo en moneda extranjera a Not Prime, desde Prime-3

- Calificación de depósitos de largo plazo en Escala Nacional de México a Baa1.mx, desde Aa3.mx

- Calificación de depósitos de corto plazo en Escala Nacional de México a MX-3, desde MX-2

La BFSR y todas las calificaciones de largo plazo tienen perspectiva negativa. Todas las calificaciones de corto plazo tienen perspectiva estable.

ING (México), S.A. C.V. Casa de Bolsa

- Calificación de emisor de largo plazo en moneda local en escala global a Ba3, desde Baa3

- Calificación de emisor en de corto plazo en moneda local en escala global a Not Prime, desde Prime-3

- Calificación de emisor de largo plazo en Escala Nacional de México a Baa1.mx, desde Aa3.mx

- Calificación de emisor de corto plazo en Escala Nacional de México a MX-3, desde MX-2

Las calificaciones de largo plazo tienen perspectiva negativa. Las calificaciones de corto plazo tienen perspectiva estable.

LISTA DE CALIFICACIONES EN REVISION A LA BAJA

BBVA Bancomer, S.A.

- Calificación de depósitos de corto plazo en moneda local en escala global de Prime-1

Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V.

- Calificación de emisor de corto plazo en moneda local en escala global de Prime-1

LISTA DE CALIFICACIONES CONFIRMADAS CON PERSPECTIVA ESTABLE

Banco Nacional de México, S.A.

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda local en escala global de A2

- Calificación de deuda senior de largo plazo en moneda local en escala global de A2

- Calificación del programa de deuda senior de largo plazo en moneda local en escala global de (P)A2

- Calificación del programa de deuda senior de largo plazo en moneda extranjera de (P)A2

Acciones y Valores Banamex, Casa de Bolsa, S.A.

- Calificación de emisor de largo plazo en moneda local en escala global de A2

Citi México Investments, S. de R.L. de C.V.

- Calificación de deuda senior de corto plazo en moneda local en escala global de (P)Prime-2

Bank of America México, S.A.

- Calificación de solidez financiera de bancos de D+

- Calificación de depósitos de corto plazo en Escala Nacional de México en MX-1

Barclays Bank México, S.A.

- Calificación de depósitos de corto plazo en Escala Nacional de México de MX-1

Barclays Capital Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

- Calificación de emisor de corto plazo en Escala Nacional de México de MX-1

Favor de hacer clic en esta liga http://www.moodys.com/viewresearchdoc.aspx?docid=PBC_143529 para consultar la Lista de Calificaciones Crediticias Afectadas. Esta lista es una parte integral del presente Comunicado de Prensa e identifica a todos y cada uno de los emisores afectados.

Para información adicional sobre las calificaciones de bancos, favor de entrar a la página del portal que contiene los anuncios correspondientes de Moody's http://www.moodys.com/bankratings2012

PRINCIPALES METODOLOGÍAS

Las metodologías utilizadas en estas calificaciones de bancos fueron Calificaciones de Solidez Financiera de Bancos: Metodología Global, publicada en febrero de 2007, e Incorporación del Análisis de Incumplimiento Conjunto a las Calificaciones de Bancos de Moody's: Metodología Global, publicada en marzo de 2012. Favor de entrar a la pestaña de metodologías en www.moodys.com.mx para obtener una copia de estas metodologías.

ÚLTIMAS ACCIONES DE CALIFICACIÓN

Las últimas acciones de calificación de BBVA Bancomer, S.A.; Banco Nacional de Mexico, S.A.; Banco Santander (México), S.A.; Deutsche Bank México, S.A.; Banco Credit Suisse México, S.A.; Barclays Bank México, S.A.; y Citi Mexico Investments, S. de R.L. de C.V.; Bank of America México, S.A., y Merrill Lynch México, S.A., fueron el 24 de febrero de 2012, cuando Moody's colocó sus calificaciones en revisión a la baja.

La última acción de calificación de Banco Santander (México), S.A. fue el 15 de marzo de 2012, cuando Moody's colocó su calificación de solidez financiera de bancos (BFSR por sus siglas en inglés) en revisión a la baja.

La última acción de calificación de ING Bank, S.A. (México) fue el 17 de mayo de 2012, cuando Moody's bajó las calificaciones del banco y las colocó en revisión para baja adicional.

CALIFICACIONES EN ESCALA NACIONAL

Las Calificaciones en Escala Nacional de Moody's (NSR's por sus siglas en inglés) son medidas relativas de la calidad crediticia entre emisiones y emisores de deuda dentro de un país determinado, lo que permite que los participantes del mercado hagan una mejor diferenciación entre riesgos relativos. Las NSR's difieren de las calificaciones en la escala global en el sentido de que no son globalmente comparables contra el universo de entidades calificadas por Moody's, sino únicamente contra otras NSR's asignadas a otras emisiones y emisores de deuda dentro del mismo país. Las NSR's están identificadas por un modificador de país ".nn" que indica el país al que se refieren, como ".mx" en el caso de México. Para mayor información sobre el enfoque de Moody's respecto de las calificaciones en escala nacional, favor de consultar la guía de implementación de calificaciones de Moody's publicada en marzo de 2011 y titulada "Correspondencia de las Calificaciones en Escala Nacional a las Calificaciones en Escala Global de Moody's".

REVELACIONES REGULATORIAS

Las Calificaciones Crediticias en Escala Global contenidas en este comunicado de prensa, las cuales son emitidas por una afiliada de Moody's fuera de la Unión Europea, están endosadas por Moody's Investors Service Ltd., One Canada Square, Canary Wharf, London E 14 5FA, UK, de acuerdo con el párrafo 3 del Artículo 4 de la Regulación (CE) No 1060/2009 relativa a Agencias Calificadoras de Crédito. Favor de consultar información adicional sobre la condición de endoso para la Unión Europea y la oficina de Moody's que emitió cada Calificación Crediticia en particular en www.moodys.com.

Banco Credit Suisse México, S.A.

Banco Nacional de México, S.A.

Banco Santander (México), S.A.

BBVA Bancomer, S.A. Agencia de Texas

BBVA Bancomer, S.A., Sucursal Gran Caimán

Citi México Investments S. de R.L. de C.V

Deutsche Bank México, S.A.

ING Bank, S.A. (México)

BBVA Bancomer, S.A.

Con respecto a las calificaciones emitidas en un programa, serie o categoría/ tipo de deuda, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes en relación a cada calificación de un bono o nota de la misma serie o categoría/clase de deuda emitida con posterioridad o conforme a un programa para el cual las calificaciones son derivadas exclusivamente de calificaciones existentes, de acuerdo con las prácticas de calificación de Moody's. Con respecto a las calificaciones emitidas sobre una entidad proveedora de soporte, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes en relación a la acción de calificación referente al proveedor de soporte y en relación a cada acción de calificación particular de instrumentos cuyas calificaciones derivan de las calificaciones crediticias de la entidad proveedora de soporte. Con respecto a calificaciones provisionales, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes con relación a la calificación provisional asignada y en relación a la calificación definitiva que podría ser asignada con posterioridad a la emisión final de deuda, en cada caso en el que la estructura y términos de la transacción no hayan cambiado antes de la asignación de la calificación definitiva de manera tal que hubieran afectado la calificación. Para mayor información, favor de consultar la pestaña de calificaciones en la página del emisor/entidad correspondiente en www.moodys.com.

Las calificaciones fueron reveladas a las entidades calificadas respectivas antes de su publicación.

Las fuentes de información utilizadas para determinar la calificación crediticia son las siguientes: partes involucradas en las calificaciones, partes no involucradas en las calificaciones, información pública, e información confidencial propiedad de Moody's Investors Service.

Moody's considera que la calidad de la información disponible sobre las entidades, obligaciones o créditos calificados es satisfactoria para efectos de emitir estas calificaciones.

Moody's adopta todas las medidas necesarias para que la información que utiliza para asignar una calificación sea de suficiente calidad y de fuentes que Moody's considera confiables, incluyendo, cuando corresponde, terceros independientes. Sin embargo, Moody's no es una firma de auditoría y no puede, en toda ocasión, verificar o validar de manera independiente la información que recibe en su proceso de calificación.

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Favor de consultar la página de "ratings disclosure" en www.moodys.com para información sobre (A) los principales accionistas de MCO (más de 5%), y (B) para mayor información sobre ciertas afiliaciones que pudieran existir entre directores de MCO y entidades calificadas así como (C) los nombres de las entidades que tienen calificación asignada por MIS que también han reportado públicamente a la SEC una participación accionaria en MCO de más de 5%. Es posible que un miembro de la junta directiva de esta entidad calificada también sea miembro de la junta directiva de un accionista de Moody's Corporation; sin embargo, Moody's no ha verificado este asunto de manera independiente.

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Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página del emisor/entidad en www.moodys.com para consultar la última acción de calificación y el historial de calificación.

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Moody's concluye la revisi?n a la baja de diez instituciones financieras mexicanas
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Moody's Investors Service, Inc., agencia de calificación crediticia, filial al 100% de Moody's Corporation ("MCO"), informa por la presente que la mayoría de los emisores de títulos de deuda (incluidos bonos corporativos y municipales, obligaciones, notas y pagarés) y acciones preferentes calificados por Moody's Investors Service, Inc. han acordado, con anterioridad a la asignación de cualquier calificación, abonar a Moody's Investors Service, Inc. por sus servicios de opinión y calificación por unos honorarios que oscilan entre los $1.000 dólares y aproximadamente a los 2.700.000 dólares. MCO y Moody's Investors Service tambiénmantienen asimismo políticas y procedimientos para garantizar la independencia de las calificaciones y los procesos de asignación de calificaciones crediticias de Moody's Inverstors Service . La información relativa a ciertas relaciones que pudieran existir entre consejeros de MCO y entidades calificadas, y entre entidades que tienen asignadas calificaciones crediticias de Moody's Inverstors Service y asimismo han notificado públicamente a la SEC que poseen una participación en MCO superior al 5%, se publica anualmente en www.moodys.com, bajo el capítulo de "Investorr Relations – Corporate Governance – Director and Shareholder Affiliation Policy" ["Relaciones del Accionariado - Gestión Corporativa - Política sobre Relaciones entre Consejeros y Accionistas" ].

Únicamente aplicable a Australia: La publicación en Australia de este documento es conforme a la Licencia de Servicios Financieros en Australia de la filial de MOODY's, Moody's Investors Service Pty Limited ABN 61 003 399 657AFSL 336969 y/o Moody's Analytics Australia Pty Ltd ABN 94 105 136 972 AFSL 383569 (según corresponda). Este documento está destinado únicamente a "clientes mayoristas" según lo dispuesto en el artículo 761G de la Ley de Sociedades de 2001. Al acceder a este documento desde cualquier lugar dentro de Australia, usted declara ante MOODY'S ser un "cliente mayorista" o estar accediendo al mismo como un representante de aquél, así como que ni usted ni la entidad a la que representa divulgarán, directa o indirectamente, este documento ni su contenido a "clientes minoristas" según se desprende del artículo 761G de la Ley de Sociedades de 2001. Las calificaciones crediticias de MOODY'S son opiniones sobre la calidad crediticia de un compromiso de crédito del emisor y no sobre los valores de capital del emisor ni ninguna otra forma de instrumento a disposición de clientes minoristas.

Únicamente aplicable a Japón: Moody's Japan K.K. ("MJKK") es una agencia de calificación crediticia, filial de Moody's Group Japan G.K., propiedad en su totalidad de Moody's Overseas Holdings Inc., subsidiaria en su totalidad de MCO. Moody's SF Japan K.K. ("MSFJ") es una agencia subsidiaria de calificación crediticia propiedad en su totalidad de MJKK. MSFJ no es una Organización de Calificación Estadística Reconocida Nacionalmente (en inglés, "NRSRO"). Por tanto, las calificaciones crediticias asignadas por MSFJ son no-NRSRO. Las calificaciones crediticias son asignadas por una entidad que no es una NRSRO y, consecuentemente, la obligación calificada no será apta para ciertos tipos de tratamiento en virtud de las leyes de EE.UU. MJKK y MSFJ son agencias de calificación crediticia registradas con la Agencia de Servicios Financieros de Japón y sus números de registro son los números 2 y 3 del Comisionado FSA (Calificaciones), respectivamente.

Mediante el presente instrumento, MJKK o MSFJ (según corresponda) comunica que la mayoría de los emisores de títulos de deuda (incluidos bonos corporativos y municipales, obligaciones, pagarés y títulos) y acciones preferentes calificados por MJKK o MSFJ (según sea el caso) han acordado, con anterioridad a la asignación de cualquier calificación crediticias, abonar a MJKK o MSFJ (según corresponda) por sus servicios de opinión y calificación crediticia por unos honorarios que oscilan entre los JPY125.000 y los JPY250.000.000, aproximadamente.

Asimismo, MJKK y MSFJ disponen de políticas y procedimientos para garantizar los requisitos regulatorios japoneses.

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