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Announcement:

Moody's implementa su nueva metodología de calificación de bancos en México

 The document has been translated in other languages

17 Apr 2015

Mexico, April 17, 2015 -- Moody's de México (MdM) hoy implementó en México su metodología actualizada para calificar bancos. La metodología actualizada, titulada "Metodología de Calificación: Bancos" se encuentra disponible en www.moodys.com.mx, y puede consultarse utilizando esta liga:

https://www.moodys.com/viewresearchdoc.aspx?docid=PBC_179789

La nueva metodología para bancos de MdM refleja la metodología de bancos global actualizada y publicada por Moody's Investors Service (MIS) el mes pasado. Favor de consultar el comunicado de prensa titulado "Moody's publishes its new bank rating methodology" publicado el 16 de marzo de 2015. La versión de la metodología para calificación de bancos actualizada de Moody's Investors Service se encuentra disponible en inglés en www.moodys.com ("Rating Methodology: Banks). La introducción de esta nueva metodología sigue la consulta al mercado iniciada mediante una Solicitud de Comentarios publicada el 9 de septiembre de 2014.

La metodología actualizada para calificación de bancos de Moody's incorpora varios elementos nuevos: la introducción de un Perfil Macro en los elementos que considera Moody's al asignar evaluaciones de riesgo crediticio base (BCA, por sus siglas en inglés) a los bancos; un "Scorecard" BCA que ahora incorpora no solamente indicadores financieros sino también una gama más amplia de indicadores y consideraciones cualitativas; un análisis de Pérdida dada la Falla (LGF, por sus siglas en inglés); y una Evaluación de Riesgo de Contraparte (CR Assessment).

Los cambios a la metodología reflejan el conocimiento obtenido de la crisis y el cambio fundamental en la industria bancaria y su regulación. El enfoque modificado para establecer las BCA ayuda a predecir las fallas bancarias de manera más exacta, mientras que el marco LGF de Moody's evalúa cómo las distintas clases de acreedores podrían salir afectados cuando un banco entra en resolución con base en la política de resolución relevante y la estructura de su balance general.

Un cambio clave es la modificación a nuestro marco para determinar el riesgo de una falla bancaria, expresado por la BCA. Esto incluye la introducción de un Perfil Macro, el cual incorpora explícitamente presiones potenciales sobre todo el sistema que Moody's considera son predictivas de la propensión de los bancos a fallar. El Perfil Macro comprende seis elementos: fortaleza económica, fortaleza institucional, susceptibilidad a riesgo de evento, condiciones crediticias, condiciones de fondeo, y estructura de la industria. El Perfil Macro de México es Fuerte -, en una escala que va de Muy Fuerte + a Muy Débil -.

El marco para asignar las BCA está estructurado en torno a una nueva Scorecard que integra los juicios analíticos de Moody's de manera más profunda. La Scorecard comienza por enfocarse en cinco indicadores centrales que Moody's ha encontrado que son predictivos de la falla de un banco, abarcando cinco factores financieros principales: riesgo de activos, capital, rentabilidad, estructura de fondeo y recursos de liquidez. Adicionalmente, los analistas y comités de calificación pueden considerar relevantes ciertos indicadores complementarios para cada institución en particular. Ahora las puntuaciones individuales de cada factor incorporarán no solamente indicadores financieros, sino también una gama más amplia de indicadores, juicios a futuro de Moody's, y consideraciones cualitativas pertinentes para cada uno.

El Perfil Macro, combinado con los resultados de la Scorecard, ayuda a establecer el Perfil Financiero del banco. Esto genera una BCA, que representa la opinión de Moody's de la probabilidad de incumplimiento de un banco a falta de apoyo.

La introducción del análisis de Pérdida Dada la Falla (LGF) evalúa la pérdida esperada y determina el impacto que tendría la falla de un banco en sus distintos instrumentos de deuda y depósitos en ausencia de apoyo. Moody's utiliza un análisis LGF básico y un análisis LGF avanzado.

El análisis LGF básico aplica para bancos que no están sujetos a regímenes de resolución operacional, como es el caso de México, en nuestra opinión. El análisis LGF básico continúa con la práctica anterior de ajuste de escalones ("notching") que implica un enfoque en el que la deuda sénior quirografaria y los depósitos se ubican al nivel de la BCA ajustada (la BCA ajustada es la BCA más la evaluación de Moody's que el apoyo proveniente de afiliadas llegue efectivamente en caso de necesidad), antes del apoyo del gobierno y cualquier consideración de notching adicional relativa a los cupones. Este análisis continúa siendo una guía adecuada de la severidad de la pérdida para bancos en sistemas no sujetos a regímenes de resolución operacional.

El análisis LGF avanzado aplica para bancos que están sujetos a regímenes de resolución operacional incluyendo bancos sujetos a la Directriz de Recuperación y Resolución de Bancos de la Unión Europea y a bancos estadounidenses sujetos a los Títulos I y II del Dodd-Frank Act. En regímenes de resolución operacionales selectivamente se puede imponer pérdidas a los acreedores fuera de una liquidación, y a través de los que la legislación específica establece un grado razonable de claridad de cómo es que la falla de un banco puede afectar a los depositantes y otros acreedores. Bajo el análisis LGF avanzado, Moody's basa su ajuste de escalones en (1) la tasa de pérdida probable generalizada del banco en caso de falla; (2) el monto de la subordinación por debajo de una clase de instrumento determinada; y (3) el volumen de una clase de instrumento determinada. En opinión de Moody's, estos factores tomados en su conjunto dan una visión más fina y predictiva de la pérdida esperada para cada clase de instrumento bajo los nuevos regímenes de resolución.

Por último, Moody's ha introducido en su análisis una Evaluación de Riesgo de Contraparte ("CR Assessment"). Esta evaluación no es una calificación, sino una evaluación de la capacidad de un emisor de evitar incumplir con ciertas obligaciones operativas sénior del banco y otros compromisos contractuales. La CR Assessment toma en cuenta la fortaleza intrínseca del emisor y la probabilidad de apoyo de afiliadas y del gobierno en caso de necesidad, reflejando la prioridad esperada de las obligaciones de contraparte en la jerarquía de pasivos. La CR Assessment también toma en cuenta otros pasos que pueden tomar las autoridades para preservar las operaciones clave de un banco en resolución.

REFERENCIAS A DOCUMENTOS RELACIONADOS

Para mayor información, entre al siguiente:

- Micro-sitio de la nueva metodología (MIS): https://www.moodys.com/microsites/brm/index.html

- Comunicado de prensa titulado: Moody's publishes its new bank rating methodology (MIS)

http://www.moodys.com/viewresearchdoc.aspx?docid=PR_320662

- Metodología de calificación de bancos: Metodología de Calificación: Bancos -- Marzo de 2015 (MIS)

(http://www.moodys.com/viewresearchdoc.aspx?docid=PBC_179038 ); y

- Preguntas frecuentes: Metodología de calificación de bancos: Respuestas a preguntas frecuentes (MIS)

(https://www.moodys.com/researchdocumentcontentpage.aspx?docid=PBC_1002868 ).

Esta publicación no anuncia una acción de calificación crediticia. Para cualquier calificación crediticia referenciada en esta publicación, favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página del emisor/entidad en www.moodys.com para consultar la última acción de calificación crediticia y el historial de calificación.

David Olivares Villagomez
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Moody's implementa su nueva metodología de calificación de bancos en México
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Asimismo, MJKK y MSFJ disponen de políticas y procedimientos para garantizar los requisitos regulatorios japoneses.