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Rating Action:

Moody's rebaixa os ratings de depósito do BICBANCO para Ba1; perspectiva negativa

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02 Aug 2013

Sao Paulo, August 02, 2013 -- A Moody's Investors Service rebaixou para Ba1 e Not Prime, de Baa3 e Prime-3, os ratings de depósito em escala global, em moedas local e estrangeira, no longo e curto prazo, respectivamente, atribuídos ao Banco Industrial e Comercial S.A. (BICBANCO). A Moody's também reduziu o perfil de risco de crédito intrínseco (BCA) do BICBANCO para ba1, de baa3, e confirmou o rating de força financeira de bancos D+. Ao mesmo tempo, a Moody's também rebaixou o rating de dívida sênior de longo prazo em moeda estrangeira para Ba1, de Baa3, o rating de dívida subordinada de longo prazo em moeda estrangeira para Ba2, de Ba1, e o rating de depósito de longo prazo na escala nacional brasileira para Aa2.br, de Aa1.br. O rating de depósito de curto prazo na escala nacional brasileira de BR-1 não foi afetado pela ação de rating. A Moody's também colocou todos os ratings em perspectiva negativa.

A Moody's também rebaixou para Ba1, de Baa3, o rating de dívida de longo prazo em moeda estrangeira atribuído ao Banco Industrial e Comercial S.A., Cayman.

Essa ação de rating conclui a revisão dos ratings do banco anunciada em 5 de julho de 2013.

Os seguintes ratings do Banco Industrial and Comercial S.A. foram rebaixados:

Ratings de depósito de longo e de curto prazo em escala global e moeda local: para Ba1 e Not Prime, de Baa3 e Prime-3, perspectiva negativa

Ratings de depósito de longo e de curto prazo em moeda estrangeira: para Ba1 e Not Prime, de Baa3 e Prime-3, perspectiva negativa

Rating de dívida sênior de longo prazo em moeda estrangeira: para Ba1, de Baa3, perspectiva negativa

Rating de dívida subordinada de longo prazo em moeda estrangeira: para Ba2, de Ba1, perspectiva negativa

Rating de depósito de longo prazo na escala nacional brasileira: para Aa2.br, de Aa1.br, perspectiva negativa

Os seguintes ratings do Banco Industrial and Comercial S.A. foram confirmados:

Rating de força financeira de bancos D+, perspectiva negativa

Rating de depósito de curto prazo na escala nacional brasileira BR-1, perspectiva negativa

O seguinte rating do Banco Industrial e Comercial S.A., Cayman foi rebaixado:

Rating de dívida de longo prazo em moeda estrangeira: para Ba1, de Baa3, perspectiva negativa

FUNDAMENTOS DOS RATINGS

Ao reduzir o perfil de risco de crédito intrínseco e os ratings de depósito do BICBANCO para ba1 e Ba1, respectivamente, a Moody's destacou o enfraquecimento das métricas financeiras do banco nos últimos trimestres, principalmente os indicadores de rentabilidade e qualidade de ativo, os quais permanecem sob pressão apesar de grandes esforços da gestão relacionados ao reposicionamento da atividade de crédito e limpeza da carteira. A compressão das margens de crédito do banco deve refletir a mudança do mix de negócios para operações de menor risco e menores margens, e também a mudança na composição de captação em busca de instrumentos de maiores prazos, tais como as letras financeiras e DPGEs, que tendem ser mais caros que os depósitos à prazo de clientes. Essas características ainda desafiam a franquia do BICBANCO no curto prazo e limitam a geração interna de capital para apoiar o crescimento futuro.

A perspectiva negativa para os ratings do BICBANCO está associada à expectativa de contínua pressão nas receitas no curto prazo, resultante do menor crescimento da carteira de crédito, intensa competição no mercado-alvo, e um ambiente operacional mais difícil. A perspectiva negativa também reflete as incertezas relacionadas ao direcionamento estratégico do banco, disse a Moody's.

A última ação de rating para o BICBANCO ocorreu em 5 de julho de 2013, quando a Moody's colocou todos os ratings do banco em revisão para possível rebaixamento.

A última ação de rating para o Banco Industrial e Comercial S.A., Cayman ocorreu em 5 de julho de 2013, quando a Moody's colocou todos os ratings do emissor em revisão para possível rebaixamento.

A principal metodologia utilizada nestes ratings foi a "Global Banks" publicada em 31 de maio de 2013. Consulte a página de Política de Crédito no www.moodys.com para obter uma cópia desta metodologia.

Os Ratings em Escala Nacional da Moody's (NSRs) têm o intuito de serem avaliações relativas da idoneidade creditícia entre as emissões de dívida e os emissores de um dado país, a fim de permitir que os participantes do mercado diferenciem melhor os riscos relativos. Os NSRs são diferentes dos ratings globais da Moody´s pois não são globalmente comparáveis ao universo global de entidades classificadas pela Moody´s, mas apenas a NSRs de outras emissões e emissores classificados no mesmo país. Os NSRs são designados por um modificador ".nn" que indica o país relevante, como ".mx" no caso do México. Para maiores informações sobre a abordagem da Moody´s para ratings na escala nacional, consulte as Diretrizes para Implementação de Ratings da Moody´s publicadas em Outubro de 2012 sob o título "Mapeamento dos Ratings na Escala Nacional da Moody´s para Ratings na Escala Global" ("Mapping Moody's National Scale Ratings to Global Scale Ratings").

BICBANCO é sediado em São Paulo, Brasil, e tinha ativos consolidados totais de R$16,5 bilhões (US$8,2 bilhões) e patrimônio líquido de R$1,9 bilhões (US$960 milhões) em 31 de março de 2013.

DIVULGAÇÕES REGULATÓRIAS

Para ratings atribuídos a um programa, série ou categoria/classe de dívida, este anúncio fornece divulgações regulatórias pertinentes a cada um dos ratings de títulos ou notas emitidas subseqüentemente da mesma série ou categoria/classe de dívida ou de um programa no qual os ratings sejam derivados exclusivamente dos ratings existentes, de acordo com as práticas de rating da Moody's. Para os ratings atribuídos a um provedor de suporte, este anúncio fornece divulgações regulatórias pertinentes à ação de rating do provedor de suporte e referentes a cada uma das ações de rating dos títulos que derivam seus ratings do rating do provedor de suporte. Para ratings provisórios, este anúncio fornece divulgações regulatórias pertinentes ao rating provisório atribuído, e em relação ao rating definitivo que pode ser atribuído após a emissão final da dívida, em cada caso em que a estrutura e os termos da transação não tiverem sido alterados antes da atribuição do rating definitivo de maneira que pudesse ter afetado o rating. Para maiores informações, consulte a aba de ratings na página do respectivo emissor/entidade disponível no www.moodys.com.

Para quaisquer títulos afetados ou entidades classificadas que recém suporte de crédito direto da(s) entidade(s) primárias desta ação de rating, e cujos ratings podem mudar como resultado desta ação, as divulgações regulatórias associadas serão aquelas da entidade fiadora. Exceções para esta abordagem existe para as seguintes divulgações: Serviços Acessórios, Divulgação para a entidade classificada, Divulgação da entidade classificada.

As divulgações regulatórias contidas nesse comunicado de imprensa se empregam ao rating de crédito e, se aplicável, à perspectiva ou revisão de rating relacionada.

Consulte o www.moodys.com para atualizações e alterações relacionadas ao analista líder e à entidade legal da Moody's que atribuiu o rating.

Consulte a aba de ratings do emissor/entidade disponível no www.moodys.com para divulgações regulatórias adicionais de cada rating.

Alexandre Albuquerque
Asst Vice President - Analyst
Financial Institutions Group
Moody's America Latina Ltda.
Avenida Nacoes Unidas, 12.551
16th Floor, Room 1601
Sao Paulo, SP 04578-903
Brazil
JOURNALISTS: 800-891-2518
SUBSCRIBERS: 55-11-3043-7300

Maria Celina Vansetti-Hutchins
MD - Banking
Financial Institutions Group
JOURNALISTS: 212-553-0376
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Releasing Office:
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Avenida Nacoes Unidas, 12.551
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Moody's rebaixa os ratings de depósito do BICBANCO para Ba1; perspectiva negativa
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A Moody's Investors Service, Inc., uma agência de rating de crédito, subsidiária integral da Moody's Corporation ("MCO"), pelo presente, divulga que a maioria dos emissores de títulos de dívida (incluindo obrigações emitidas por entidades privadas e por entidades públicas locais, outros títulos de dívida, notas promissórias e papel comercial) e de ações preferenciais classificadas pela Moody's Investors Service, Inc., acordaram, antes da atribuição de qualquer rating de crédito, pagar à Moody's Investors Service, Inc., para fins de avaliação de ratings de crédito e serviços prestados por esta agência, honorários que poderão ir desde US$1.000 até, aproximadamente, US$2.700,000. A MCO e a Moody's Invertors Sevices também mantêm políticas e procedimentos destinados a preservar a independência dos ratings de crédito da M Moody's Invertors Sevices  e de seus processos de ratings de crédito. São incluídas anualmente no website www.moodys.com, sob o título "Investor Relations — Corporate Governance — Director and Shareholder Affiliation Policy" informações acerca de certas relações que possam existir entre administradores da MCO e as entidades classificadas com ratings de crédito e entre as entidades que possuem ratings da  Moody's Invertors Sevices e que também  informaram publicamente à SEC (Security and Exchange Commission – EUA) que detêm participação societária maior que 5% na MCO.

Termos adicionais apenas para a Austrália: qualquer publicação deste documento na Austrália será feita nos termos da Licença para Serviços Financeiros Australiana da afiliada da MOODY's, a Moody's Investors Service Pty Limited ABN 61 003 399 657AFSL 336969 e/ou pela Moody's Analytics Australia Pty Ltd ABN 94 105 136 972 AFSL 383569 (conforme aplicável). Este documento deve ser fornecido apenas a distribuidores ("wholesale clients"), de acordo com o estabelecido pelo artigo 761G da Lei Societária Australiana de 2001. Ao continuar a acessar esse documento a partir da Austrália, o usuário declara e garante à MOODY'S que é um distribuidor ou um representante de um distribuidor, e que não irá, nem a entidade que representa irá, direta ou indiretamente, divulgar este documento ou o seu conteúdo a clientes de varejo, de acordo com o significado estabelecido pelo artigo 761G da Lei Societária Australiana de 2001. O rating de crédito da Moody's é uma opinião em relação à idoneidade creditícia de uma obrigação de dívida do emissor e não diz respeito às ações do emissor ou qualquer outro tipo de valores mobiliários disponíveis para investidores de varejo.

Termos adicionais apenas para o Japão: A Moody's Japan K.K. ("MJKK") é agência de rating de crédito e subsidiária integral da Moody's Group Japan G.K., que por sua vez é integralmente detida pela Moody's Overseas Holdings Inc., uma subsidiária integral da MCO. A Moody's SF Japan K.K. ("MSFJ") é uma agência de rating de crédito e subsidiária integral da MJKK. A MSFJ não é uma Organização de Rating Estatístico Nacionalmente Reconhecida ("NRSRO"). Nessa medida, os ratings de crédito atribuídos pela MSFJ são Ratings de Crédito Não-NRSRO. Os Ratings de Crédito Não-NRSRO são atribuídos por uma entidade que não é uma NRSRO e, consequentemente, a obrigação sujeita aos ratings de crédito não será elegível para certos tipos de tratamento nos termos das leis dos E.U.A. A MJKK e a MSFJ são agências de rating de crédito registadas junto a Agência de Serviços Financeiros do Japão ("Japan Financial Services Agency") e os seus números de registo são "FSA Commissioner (Ratings) n° 2 e 3, respectivamente.

A MJKK ou a MSFJ (conforme aplicável) divulgam, pelo presente, que a maioria dos emitentes de títulos de dívida (incluindo obrigações emitidas por entidades privadas e entidades públicas locais, outros títulos de dívida, notas promissórias e papel comercial) e de ações preferenciais classificadas pela MJKK ou MSFJ (conforme aplicável) acordaram, com antecedência à atribuição de qualquer rating de crédito, pagar à MJKK ou MSFJ (conforme aplicável), para fins de avaliação de ratings de crédito e serviços prestados pela agência, honorários que poderão ir desde JPY125.000 até, aproximadamente, JPY250.000,000.

A MJKK e a MSFJ também mantêm políticas e procedimentos destinados a cumprir com os requisitos regulatórios japoneses.