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Announcement - Servicer:

Moody's renueva la evaluación de cinco despachos independientes que proveen servicios de cobranza judicial al Infonavit en México

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10 Mar 2011

Mexico, March 10, 2011 -- Moody's de México S.A. de C.V. (Moody's) llevó a cabo la reevaluación formal de cinco agencias de cobranza independientes que proveen servicios de cobranza judicial al Instituto del Fondo de la Vivienda para los Trabajadores (Infonavit). Los despachos de cobranza administran portafolios de créditos originados por Infonavit. Los portafolios de créditos asignados por Infonavit a las agencias de cobranza están compuestos únicamente por créditos hipotecarios de interés social con 180 o más días de morosidad.

Las agencias de cobranza evaluadas son:

Grupo Actuarial y Servicios S.A. de C.V. (ACSER)

Consorcio Jurídico Mendoza-Guzmán y Asociados, S.C. (CJM)

Consultores Profesionales Corporativos, S.C. (CPC)

Grupo de Administración de Bienes y Servicios S.A. de C.V. (GABSSA)

Servicios Corporativos IBCE, S.C. (IBCE)

RESUMEN

La evaluación de Moody´s se concentró en los indicadores de desempeño de cada despacho, en sus habilidades para mantener procesos de cobranza confiables así como también en sus capacidades para mejorar sus plataformas de cobranza.

Esta evaluación muestra una mejora importante en las tasas de soluciones parciales y totales de los distintos despachos. La tasa general de soluciones parciales y totales alcanzó 44%, en contraste con el 14% que se obtuvo en la última revisión. Moody´s considera que haber reforzado las campañas de cobranza puerta-a-puerta con la inclusión de agentes telefónicos especializados así como un mejor diseño de las estrategias de cobranza han contribuido a obtener contactos más efectivos con los acreditados.

Además, la mayor parte de las agencias de cobranza lograron reducir el número promedio de días que utilizan para concluir una negociación con el acreditado o para finiquitar un proceso judicial. Actualmente la mayor parte de los despachos evaluados por Moody´s son capaces de tomar posesión del activo en un promedio de menos de dos años.

Moody´s considera importante reforzar el monitoreo de las operaciones de cobranza y también que los despachos utilicen con mayor frecuencia los canales de justicia alternativa disponibles en algunos de los Estados de la República. Moody´s vería como positivo que los despachos de cobranza realicen un análisis más completo de los portafolios y de la situación legal de cada crédito antes de que éstos sean asignados a las oficinas regionales para iniciar el proceso de cobranza.

Durante el último año los despachos de cobranza continuaron reforzando sus plataformas tecnológicas. La mayor parte de los despachos elevaron sus estándares de seguridad de la información a través de mejorar sus procedimientos de respaldo de información, también instalaron sitios alternativos y perfeccionaron las medidas de acceso y seguridad en sus sitios. Moody´s vería como positivo continuar con las pruebas anuales a sus planes de recuperación en caso de desastre y continuidad de negocios.

En contraste con la última revisión de Moody´s, la situación financiera de los despachos mejoró. A la fecha de esta revisión ninguno de los despachos evaluados presentó pérdidas y algunos otros continuaron mostrando niveles razonables de rentabilidad y liquidez.

Para una explicación detallada de cada una de las evaluaciones por favor remitirse al próximo reporte Evaluación de Moody´s a los Despachos de Cobranza de Infonavit (Moras Altas).

GRUPO ACTUARIAL Y SERVICIOS S.A. DE C.V. (ACSER)

Después de analizar las habilidades de cobranza y la estabilidad operativa de la compañía, Moody´s elevó la evaluación global de Acser a Arriba del Promedio -- (Arriba del Promedio menos) de Promedio.

Moody´s considera las habilidades de cobranza de Acser como Arriba del Promedio. Un análisis del portafolio administrado por Acser muestra que la compañía solucionó total o parcialmente el 63.6% de los créditos asignados por Infonavit durante el 2010. Además, para finales del 2010 Acser redujo el tiempo promedio que le toma concluir un proceso completo de cobranza judicial, ahora la compañía consume en promedio menos de dos años para completar dicho proceso.

Moody´s evaluó la estabilidad operativa de Acser como Arriba del Promedio. Después de la última revisión de Moody´s la compañía agregó 7 oficinas a su red nacional para sumar un total de 57. Durante los últimos 18 meses la compañía elevó los estándares de seguridad en sus sitios principal y secundario. De la misma forma, Acser reforzó sus procedimientos de respaldo de información a través de instalar procesos automáticos de respaldo a todas sus computadoras portátiles y fijas.

En comparación con la última revisión de Moody´s, Acser ha mejorado sus niveles de rentabilidad pero aún muestra niveles comparativamente bajos de liquidez.

Durante el 2010 Acser implementó un sistema de control de calidad y auditoría que opera a través de revisiones cruzadas. Moody´s vería como positiva la inclusión de personal de tiempo completo como parte de dichos equipos de auditoría.

CONSORCIO JURÍDICO MENDOZA-GUZMÁN Y ASOCIADOS, S.C. (CJM)

Después de analizar las habilidades de cobranza y la estabilidad operativa de la compañía, Moody´s elevó la evaluación global de CJM a Promedio de Abajo del Promedio + (Abajo del Promedio más).

Moody's considera las habilidades de cobranza de CJM como Promedio. Un análisis del portafolio administrado por CJM durante el 2010 indica que CJM solucionó total o parcialmente el 33.6% de los créditos bajo su responsabilidad. Moody´s considera que CJM tiene una importante área de oportunidad en la solución de más casos ya que a la fecha de esta revisión de Moody´s el 66.4% de los créditos que le asignó Infonavit durante el 2010 aún no contaban con una solución definitiva.

La compañía ha disminuido el tiempo que utiliza para concluir las fases procesales; CJM ahora puede llegar hasta la toma de posesión de un activo en un promedio de un año, en contraste con los dos años promedio que utilizaba anteriormente.

Moody´s considera la estabilidad operativa de CJM como promedio. Desde la última revisión de Moody´s la compañía ha reestructurado completamente sus plataformas tecnológicas y de telecomunicaciones. La compañía instaló un sitio en sus oficinas principales así como un sitio de respaldo en la ciudad de Guadalajara. Las instalaciones y equipos de tecnología de la información cuentan con los estándares requeridos de seguridad y acceso. La compañía ha sistematizado sus procesos de respaldo de información y ahora también tienen planes de continuidad del negocio y recuperación en caso de desastre.

La situación financiera de CJM continúa estabilizándose. Al primer semestre del 2010, y en comparación con otros despachos de cobranza de Infonavit, la compañía presentó niveles promedio de liquidez así como márgenes de rentabilidad positivos.

CONSULTORES PROFESIONALES CORPORATIVOS, S.C. (CPC)

Después de analizar las habilidades de cobranza y la estabilidad operativa de la compañía, Moody´s elevó la evaluación global de CPC a Fuerte -- (Fuerte menos) de Arriba del Promedio.

Moody´s evaluó la habilidad de cobranza de CPC como Fuerte. Un análisis del portafolio administrado por CPC indica que el 62.1% del portafolio asignado durante el 2010 ha sido parcial o totalmente solucionado. De entre los despachos evaluados por Moody´s CPC logró la tasa más alta de soluciones totales (15.3%) así como el mayor porcentaje de créditos con un proceso judicial formalmente iniciado.

La administración de los tiempos procesales de CPC continúa mostrando un promedio de dos años para concluir un proceso legal completo. Moody´s vería como positivo un menor número promedio de días para concluir las negociaciones con los acreditados así como para finiquitar las diferentes fases procesales.

La compañía reforzó sus estándares de tecnología de la información a través de la instalación de un sitio alternativo a 300 kilómetros de las oficinas principales. Moody´s vería como positivo que CPC lleve a cabo una prueba anual de sus planes de continuidad del negocio y recuperación en caso de desastre.

En lo que se refiere a la situación financiera de la compañía, CPC continúa obteniendo razones de liquidez y rentabilidad por arriba del promedio. Específicamente, la compañía demuestra que tiene la capacidad para absorber los gastos de cobranza que se derivan de la administración de los portafolios de créditos del Infonavit.

GRUPO DE ADMINISTRACIÓN DE BIENES Y SERVICIOS S.A. DE C.V. (GABSSA)

Después de analizar las habilidades de cobranza y la estabilidad operativa de la compañía, Moody´s afirmó la evaluación global de Gabssa como Arriba del Promedio- (Arriba del promedio menos).

Moody´s evaluó las habilidades de cobranza de Gabssa como Promedio. Durante el 2010 los indicadores de cobranza de Gabssa mostraron un desempeño aceptable; la compañía solucionó parcial o totalmente el 40.5% de los créditos que le asignó Infonavit. Sin embargo, la compañía aún muestra una tasa relativamente alta de créditos sin una solución definitiva o que están a punto de iniciar el proceso judicial.

Moody´s considera que Gabssa tiene una importante área de oportunidad en lo que se refiere a los tiempos promedio para concluir las fases procesales. Para Octubre del 2010 la compañía continuaba utilizando en promedio más de dos años para finiquitar un proceso legal completo.

Moody´s considera la estabilidad operativa de Gabssa como Arriba del Promedio. La compañía renovó la certificación que le otorga un organismo independiente a sus procesos de seguridad de la información. Desde la última revisión de Moody´s Gabssa reforzó su plataforma tecnológica a través de incluir servicios de alojamiento de información por parte de terceros y también puso en marcha pruebas anuales a sus planes de continuidad del negocio y recuperación en caso de desastre.

La compañía reestructuró su área de recursos humanos y contrató a un instructor especializado. Ahora la compañía utiliza un calendario establecido de entrenamiento, tanto para las nuevas contrataciones como para el personal con antigüedad.

En comparación con otros despachos de Infonavit, Gabssa obtuvo niveles aceptables de liquidez y rentabilidad. La compañía muestra una buena capacidad para absorber los gastos de cobranza que resultan de la administración de los portafolios asignados por Infonavit.

SERVICIOS CORPORATIVOS IBCE, S.C. (IBCE)

Después de analizar las habilidades de cobranza y la estabilidad operativa de la compañía, Moody´s afirmó la evaluación global de IBCE en Arriba del Promedio- (Arriba del Promedio menos).

De acuerdo con Moody´s, las habilidades de cobranza de IBCE están evaluadas como Arriba del Promedio. Un análisis de soluciones totales y parciales al portafolio administrado por IBCE durante el 2010 indica que la compañía ha solucionado total o parcialmente el 40.3% de los créditos. De la misma forma, la administración de los tiempos procesales de IBCE muestra mejoras, ahora la compañía utiliza en promedio 20 meses para concluir un proceso judicial completo, en contraste con 25 meses promedio durante la última visita de Moody´s. Moody´s vería como positiva una mayor tasa de créditos que ya cuenten con un proceso judicial formalmente iniciado.

Moody´s considera la estabilidad operativa de IBCE como Arriba del Promedio. La compañía mantiene una red de 61 oficinas regionales. Desde la última revisión de Moody´s IBCE ha reestructurado a su departamento de cobranza para incluir a personal con mayor experiencia.

IBCE presenta una situación financiera estable. Al igual que en la última evaluación de Moody´s la compañía continúa mostrando buenos niveles de liquidez y razones de rentabilidad promedio.

EVALUACIONES DE MOODY´S A LOS DESPACHOS DE COBRANZA DE INFONAVIT

Las evaluaciones de Moody's representan el punto de vista de Moody´s respecto de las habilidades de los despachos de cobranza para prevenir o mitigar pérdidas en el portafolio de Infonavit. Estas evaluaciones reflejan la opinión de Moody´s sobre las habilidades de cobranza y la estabilidad operativa de las agencias de cobranza, ello únicamente en el contexto del portafolio de 180 o más días de morosidad y no sujeto a cobranza automática. Estas evaluaciones no constituyen una evaluación global de los despachos de cobranza.

La escala de evaluación va de Fuerte a Débil, con categorías intermedias de Arriba del Promedio, Promedio y Abajo del Promedio. Donde se considere apropiado, un modificador "+" o "-" se agregará a las evaluaciones de Arriba del Promedio, Promedio y Abajo del Promedio para diferenciar cualidades relativas dentro de una misma evaluación. También, una evaluación de Fuerte podrá incluir el modificador "-".

Las evaluaciones de Moody´s a los despachos de cobranza se apoyan en indicadores de desempeño; por ejemplo: tasas de soluciones totales y parciales; administración de los tiempos procesales, entre otras.

Los criterios utilizados por Moody's para asignar estas evaluaciones se encuentran detallados en el reporte especial "Criterio de Moody's para Evaluar a los Despachos de Cobranza Externa de Infonavit" (Agosto 2009).

Mexico
Joel Sanchez
Analyst
Structured Finance Group
Moody's de Mexico S.A. de C.V
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700

New York
Maria Muller
Senior Vice President
Structured Finance Group
Moody's Investors Service
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653

Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
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Moody's renueva la evaluación de cinco despachos independientes que proveen servicios de cobranza judicial al Infonavit en México
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