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Moody's sube la calificación de fortaleza financiera de BICSA a D+; afirma calificaciones de depósitos en Ba1

Global Credit Research - 10 Apr 2013

New York, April 10, 2013 -- Moody's Investors Service subió la calificación de fortaleza financiera de bancos (BFSR, por sus siglas en inglés) a D+ de D correspondiente a Banco Internacional de Costa Rica S.A. (BICSA), y subió la evaluación del riesgo crediticio base (BCA, por sus siglas en inglés) a ba1 de ba2. Al mismo tiempo, Moody's afirmó las calificaciones de depósitos de largo y corto plazo en moneda extranjera del banco de Ba1 y Not Prime, respectivamente.

La perspectiva de todas las calificaciones es ahora estable.

La siguiente calificación del Banco Internacional de Costa Rica S.A. fue subida:

Calificación de fortaleza financiera de bancos a D+, perspectiva estable, de D

Las siguientes calificaciones fueron afirmadas:

Calificación de depósitos de largo plazo en moneda extranjera de Ba1, perspectiva estable

Calificación de depósitos de corto plazo en moneda extranjera de Not Prime

FUNDAMENTOS DE LAS CALIFICACIONES

Moody's señaló que la suba de las calificaciones intrínsecas de BICSA refleja el crecimiento de la franquicia y rentabilidad del banco como prestamista y proveedor de financiamientos para comercio exterior, en el marco de las crecientes economías y entorno comercial en Centroamérica, su principal ámbito operativo. La acción de calificación está respaldada por la creciente capacidad de generación de utilidades del banco, incluyendo el crecimiento de su rentabilidad principal y neta, las cuales se han beneficiado del sólido crecimiento de préstamos y de su mejora en materia de generación de comisiones, a partir de un mayor énfasis en préstamos con valor agregado, incluyendo una estrategia para originar y distribuir transacciones estructuradas.

La suba de calificación también incorpora la mejora de la calidad de los activos del banco y su creciente diversificación geográfica y de industria, así como también una administración proactiva y conservadora de los préstamos morosos y de la cobertura con reservas. Moody's también afirmó que BICSA ha mejorado su organización y prácticas de administración de riesgos, lo que incluye la centralización de todas las funciones de riesgo de crédito y de mercado en su oficina central en Panamá y la designación de un Gerente de Riesgos que reporta directamente a la Junta Directiva. Al mismo tiempo, Moody's indicó que la organización de la gestión de riesgos seguirá siendo evaluada mientras que BICSA se expande hacia nuevos mercados y atrae nuevos clientes en Centroamérica y Sudamérica. En 2012, el banco incorporó dos nuevos miembros independientes a su Directorio que serán también miembros de los comités de Riesgo y Auditoría, tal como lo requieren las nuevas regulaciones panameñas.

Moody's expresó que la suba de calificación fue también impulsada por la mejora en la diversificación del fondeo de BICSA, disminuyendo la participación de los grandes depósitos de los accionistas, a favor de los depósitos de clientes, así como también a través de un mayor acceso a fuentes de mercado, incluyendo préstamos bancarios y emisiones de deuda a plazo en varias plazas de Centroamérica. Esta diversificación ha respaldado el crecimiento del balance y ha permitido que el banco reduzca sus costos de financiamiento. Las calificaciones de D+/ba1 de BICSA también incorporan la alta calidad de capitalización del banco, comprendida principalmente por capital tangible, y por la retención del 100% de sus ganancias, la cual hasta ahora ha respaldado la estrategia de crecimiento.

Moody's indicó que los principales riesgos para el futuro desempeño de BICSA son su alta dependencia en el fondeo mayorista, principalmente de corto plazo, factor que es parcialmente mitigado por la continua diversificación de sus fuentes de fondeo. La estrategia de alto crecimiento del banco es también un desafío clave, ya que podría conducir a un rápido deterioro de la calidad de sus activos si no se maneja con cautela, dada la alta concentración de prestatarios individuales y el hecho de que los mercados objetivo del banco sean compuestos por economías en desarrollo. A pesar de la actual alta capitalización, ésta podría constituir una limitación en el caso de que las utilidades no lleguen a ser suficientes para respaldar los planes de crecimiento establecidos por la administración.

La calificación de depósitos en moneda extranjera de Ba1 de BICSA ahora equivale directamente a la evaluación del riesgo crediticio base del banco, y ya no se beneficia de una mejora por apoyo externo, señala Moody's. La calificación de BICSA, sin embargo, considera el apoyo implícito de sus accionistas mayoritarios Banco de Costa Rica, con una participación accionaria del 51%, y Banco Nacional de Costa Rica, con una participación accionaria del 49%, ambos propiedad del gobierno costarricense, e incluye el acuerdo para BICSA retenga la totalidad de sus utilidades, así como el respaldo a la estrategia de desarrollo de negocios internacionales del banco con compañías costarricenses y centroamericanas.

La última acción de calificación para Banco Internacional de Costa Rica S.A. fue el 28 de enero de 2011, cuando Moody's cambió la perspectiva de su calificación de fortaleza financiera de bancos a positiva de estable y afirmó las calificaciones de depósitos de largo y corto plazo en moneda extranjera de Ba1 y Not Prime, respectivamente.

La principal metodología utilizada para calificar a Banco Internacional de Costa Rica S.A. fue: "Moody's Consolidated Global Bank Rating Methodology", publicada en junio de 2012. Favor de entrar a la página de "Credit Policy" en www.moodys.com para obtener una copia de esta metodología.

Con sede en la Ciudad de Panamá, BICSA reportó activos totales por US$ 1.500 millones, un patrimonio por US$ 156 millones y utilidades netas por US$ 16.2 millones, al 31 de diciembre de 2012.

ACLARACIONES REGULATORIAS

Con respecto a las calificaciones emitidas en un programa, serie o categoría/ tipo de deuda, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes en relación a cada calificación de un bono o nota de la misma serie o categoría/clase de deuda emitida con posterioridad o conforme a un programa para el cual las calificaciones son derivadas exclusivamente de calificaciones existentes, de acuerdo con las prácticas de calificación de Moody's. Con respecto a las calificaciones emitidas sobre una entidad proveedora de soporte, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes en relación a la acción de calificación referente al proveedor de soporte y en relación a cada acción de calificación particular de instrumentos cuyas calificaciones derivan de las calificaciones crediticias de la entidad proveedora de soporte. Con respecto a calificaciones provisionales, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes con relación a la calificación provisional asignada y en relación a la calificación definitiva que podría ser asignada con posterioridad a la emisión final de deuda, en cada caso en el que la estructura y términos de la transacción no hayan cambiado antes de la asignación de la calificación definitiva de manera tal que hubieran afectado la calificación. Para mayor información, favor de consultar la pestaña de calificaciones en la página del emisor/entidad correspondiente en www.moodys.com.

Con respecto a cualquier entidad y/o instrumento calificado afectado que reciba apoyo crediticio directo de la(s) principal(es) entidad(es) a que se refiere esta acción de calificación, y cuyas calificaciones pudieran cambiar como resultado de esta acción de calificación, las revelaciones regulatorias serán aquellas asociadas con la entidad garante. Existen excepciones a este enfoque para efectos de las siguientes revelaciones, en caso de ser aplicables en la jurisdicción: Servicios Auxiliares, Revelación a la entidad calificada, Revelación de la entidad calificada.

Favor de entrar a www.moodys.com para actualización de cambios del analista líder de calificación y de la entidad legal de Moody's que emitió la calificación.

Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página del emisor/entidad en www.moodys.com para consultar las revelaciones regulatorias adicionales aplicables a cada calificación crediticia.

Jeanne Del Casino
VP - Senior Credit Officer
Financial Institutions Group
Moody's Investors Service, Inc.
250 Greenwich Street
New York, NY 10007
U.S.A.
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653

Maria Celina Vansetti-Hutchins
MD - Banking
Financial Institutions Group
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653

Releasing Office:
Moody's Investors Service, Inc.
250 Greenwich Street
New York, NY 10007
U.S.A.
JOURNALISTS: 212-553-0376
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MJKK y MSFJ asimismo mantienen políticas y procedimientos para garantizar los requisitos regulatorios japoneses.