Mexico, May 21, 2018 -- Moody's de México, hoy, subió las calificaciones
de depósitos de largo y corto plazo en escala global, en
moneda local y extranjera, de Banco del Bajío, S.A.
(BanBajío) a Baa2/Prime-2 de Baa3/Prime-3.
La calificadora también subió la calificación de
depósitos de largo plazo en Escala Nacional de México de
BanBajío a Aa2.mx de Aa3.mx. Adicionalmente,
Moody's subió la evaluación del riesgo crediticio
base (BCA, por sus siglas en inglés) y la BCA Ajustada del
banco a baa3 de ba1, así como la evaluación de riesgo
de contraparte (CRA, por sus siglas en inglés) de largo plazo
a Baa1(cr) de Baa2(cr). La CRA de corto plazo de Prime-2(cr)
así como la calificación de depósitos de corto plazo
en Escala Nacional de México de MX-1 fueron afirmadas.
La perspectiva de las calificaciones de largo plazo es estable.
Las siguientes calificaciones y evaluaciones fueron elevadas:
Banco del Bajío, S.A. (600036312):
. Evaluación del riesgo crediticio base, a baa3 de
ba1
. Evaluación ajustada del riesgo crediticio base,
a baa3 de ba1
. Calificación de depósitos de largo plazo en escala
global, moneda local, a Baa2, estable, de Baa3,
positiva
. Calificación de depósitos de corto plazo en escala
global, moneda local, a Prime-2 de Prime-3
. Calificación de depósitos de largo plazo en escala
global, moneda extranjera, a Baa2, estable, de
Baa3, positiva
. Calificación de depósitos de corto plazo en escala
global, moneda extranjera, a Prime-2 de Prime-3
. Calificación de depósitos de largo plazo en Escala
Nacional de México, a Aa2.mx de Aa3.mx
. Evaluación del riesgo de contraparte de largo plazo,
a Baa1(cr) de Baa2(cr)
Las siguientes calificaciones y evaluaciones fueron afirmadas:
Banco del Bajío, S.A. (600036312):
. Calificación de depósitos de corto plazo en Escala
Nacional de México de MX-1
. Evaluación del riesgo de contraparte de corto plazo de
Prime-2(cr)
La perspectiva cambió a estable, de positiva
FUNDAMENTO DE LAS CALIFICACIONES
El alza de las calificaciones de BanBajío deriva de un incremento
significativo en la capitalización del banco a partir de una oferta
pública inicial (IPO, por sus siglas en inglés) llevada
a cabo en junio de 2017, aunada con una fuerte mejora en la rentabilidad
del banco causada por subas en las tasas de préstamos, conjuntamente
con un costo relativamente inelástico del fondeo. La suba
en las calificaciones también considera la calidad de activos consistentemente
fuerte del banco, apoyada por un otorgamiento prudente de créditos
y de una cartera de préstamos bien diversificada.
El capital común tangible (TCE, por sus siglas en inglés)
de BanBajío se incrementó a alrededor de 15% de sus
activos ponderados por riesgo (RWA, por sus siglas en inglés)
ajustados, a Diciembre de 2017 de 12.1% en 2016,
como resultado del incremento de capital antes mencionado. El ratio
de TCE del banco compara favorablemente con el promedio del sistema bancario
Mexicano de 14%. La administración espera mantener
una alta capitalización en el futuro, apoyada por continuos
bajos niveles de pagos de dividendos, y una alta rentabilidad.
La fuerte calidad de activos de BanBajío se ve reflejada en un
indicador muy bajo de cartera vencida (NPL, por sus siglas en inglés)
de tan solo 0.9% a marzo de 2018, muy por debajo del
ya modesto 2.2% registrado por el sistema bancario mexicano,
en promedio. El bajo indicador de cartera vencida pone de manifiesto
la conservadora otorgación de créditos, a pesar del
rapido crecimiento de la cartera de préstamos en los ultimos años.
La calidad de activos esta también apoyada por altos niveles de
colateral, así como por garantías de la Banca de Desarrollo,
lo cual mitiga la exposición significativa del banco a pequeñas
y medianas empresas (Pymes). Adicionalmente, BanBajio reporta
niveles robustos de cobertura con reservas, por 2.1 veces
la cartera vencida, muy por encima del 1.5 veces reportado
por el sistema bancario Mexicano.
BanBajío tiene exposiciones por arriba del promedio a industrias
que saldrían más afectadas por una cancelación del
Tratado de Libre Comercio de America del Norte (TLCAN), tales como
la agrícola y la manufacturera. Sin embargo, el riesgo
de que el TLCAN sea terminado ha disminuido a medida de que los negociadores
de todas las partes han mostrado disposición de participar en las
conversaciones y de preservar el avance alcanzado. Adicionalmente,
aunque el banco ha desarrollado una importante presencia en la región
del Bajio, cuya economía se ha visto beneficiada por las
exportaciones manufactureras a Estados Unidos, su cartera crediticia
se ha diversificado geográficamente a medida de que el banco se
expande en la Ciudad de Mexico y otras regiones del país.
El banco planea mantener esta estrategia continuando la expansión
a los estados Mexicanos del noroeste.
Aunque las tasas de préstamos de BanBajío se han incrementado
desde el año pasado, en línea con el endurecimiento
de la política monetaria de México, los costos de
fondeo quedaron relativamente más estables, como reflejo
de la fortaleza de la mezcla de fondeo del banco a pesar de la baja proporción
de depósitos de individuos. Como resultado, la utilidad
neta de BanBajío se incrementó a un muy fuerte 2%
de los activos tangibles durante 2017 y a 2.3% durante los
primeros tres meses de 2018, casi al doble del 1.2%
registrado en 2016. La utilidad también se ha beneficiado
de bajos costos crediticios, en línea con la fuerte calidad
de activos del banco. Con las tasas de interés permaneciendo
altas este año, la utilidad de BanBajio permanecerá
robusta.
Las calificaciones del banco también incorporan la evaluación
de Moody's de una moderada probabilidad de que el banco reciba apoyo
del gobierno Mexicano en un evento de estrés. Esta evaluación
refleja la importante participación de mercado en depósitos
que tiene el banco en la región del Bajío, y por ende
las fuertes consecuencias regionales que resultarían de una falla
sin soporte. Sin embargo, el banco posee solamente el 2%
de la participación del mercado nacional de depósitos.
QUE PODRÍA CAMBIAR LA CALIFICACIÓN AL ALZA/BAJA
Las calificaciones del banco podrían subir otra vez si la capitalización
y rentabilidad de BanBajio permanecen fuertes, con respecto a estándares
regionales e históricos aun cuando las tasas de interés
en Mexico declinen. Una baja adicional en los riesgos de activos
del banco luego de una resolución exitosa de las negociaciones
del TLCAN, aunada con mayores diversificaciones geográficas
y de industrias de la cartera de crédito del banco, podrían
también causar una suba en las calificaciones. Presiones
al alza en las calificaciones también se materializarían
si los colchones de liquidez del banco, los cuales se encuentran
por debajo de los promedios del sistema, mejorasen y/o el acceso
a fondeo de depósitos de individuos se incremente.
Por el otro lado, las calificaciones podrían bajar en caso
de un deterioro repentino de la calidad de activos, con los consecuentes
efectos negativos para la generación de utilidades. Las
calificaciones también bajarían si las recientes ganancias
en los colchones de capital del banco se revirtiesen significativamente.
La principal metodología utilizada en estas calificaciones fue
Bancos publicada en Septiembre 2017. Por favor entrar a la página
de Metodologías en www.moodys.com.mx para
obtener una copia de esta metodología.
El periodo de tiempo que abarca la información financiera utilizada
para determinar la calificación de Banco del Bajio, S.A.
es del 01 Enero 2013 al 31 Marzo 2018 (fuente: Moody's y estados
financieros del emisor).
Las Calificaciones en Escala Nacional de Moody's (NSR por sus siglas en
inglés) son medidas relativas de la calidad crediticia entre emisiones
y emisores de deuda dentro de un país determinado, lo que
permite que los participantes del mercado hagan una mejor diferenciación
entre riesgos relativos. Las NSR difieren de las calificaciones
en la escala global en el sentido de que no son globalmente comparables
contra el universo de entidades calificadas por Moody's, sino únicamente
contra otras NSR asignadas a otras emisiones y emisores de deuda dentro
del mismo país. Las NSR están identificadas por un
modificador de país ".nn" que indica el país al que
se refieren, como ".za" en el caso de Sudáfrica.
Para mayor información sobre el enfoque de Moody's respecto de
las calificaciones en escala nacional, favor de consultar la Metodología
de Calificación de Moody's publicada en mayo de 2016 y titulada
"Correspondencia entre calificaciones en escala nacional y calificaciones
en escala global". Aunque las calificaciones en escala nacional
(NSR, por sus siglas en inglés) no tienen un significado
inherente absoluto en términos de riesgo de incumplimiento o pérdida
esperada, se puede inferir una probabilidad histórica de
incumplimiento consistente con una NSR determinada, considerando
la calificación en escala global (GSR, por sus siglas en
inglés) a la que corresponde en ese momento específico.
Para obtener información sobre las tasas de incumplimiento histórico
asociadas con las distintas categorías de calificación en
escala global a lo largo de distintos horizontes de inversión,
favor de consultar http://www.moodys.com/researchdocumentcontentpage.aspx?docid=PBC_1114501.
REVELACIONES REGULATORIAS
Las fuentes de información utilizadas para esta calificación
son las siguientes: partes involucradas en la calificación,
información pública, e información confidencial
propiedad de Moody's.
Las calificaciones fueron reveladas a la entidad calificada antes de su
publicación.
Para consultar la lista general de fuentes de información utilizadas
en el proceso de calificación y la estructura y proceso de votación
de los comités de calificación responsables de asignar y
monitorear calificaciones, favor de entrar a la pestaña de
Revelaciones en www.moodys.com.mx.
La fecha de la última calificación es 6 de diciembre de
2017.
Con respecto a las calificaciones emitidas en un programa, serie
o categoría/ tipo de deuda, este anuncio proporciona aclaraciones
regulatorias relevantes en relación a cada calificación
de un bono o nota de la misma serie o categoría/clase de deuda
emitida con posterioridad o conforme a un programa para el cual las calificaciones
son derivadas exclusivamente de calificaciones existentes, de acuerdo
con las prácticas de calificación de Moody's. Con
respecto a las calificaciones emitidas sobre una entidad proveedora de
soporte, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes
en relación a la acción de calificación referente
al proveedor de soporte y en relación a cada acción de calificación
particular de instrumentos cuyas calificaciones derivan de las calificaciones
crediticias de la entidad proveedora de soporte. Para mayor información,
favor de consultar la pestaña de calificaciones en la página
del emisor/entidad correspondiente en www.moodys.com.mx.
Con respecto a cualquier entidad y/o instrumento calificado afectado que
reciba apoyo crediticio directo de la(s) principal(es) entidad(es) a que
se refiere esta acción de calificación, y cuyas calificaciones
pudieran cambiar como resultado de esta acción de calificación,
las revelaciones regulatorias serán aquellas asociadas con la entidad
garante. Existen excepciones a este enfoque para efectos de las
siguientes revelaciones, en caso de ser aplicables en la jurisdicción:
Servicios Auxiliares, Revelación a la entidad calificada,
Revelación de la entidad calificada.
Esta calificación crediticia puede ser modificada al alza/baja
con base en cambios futuros en la situación financiera del Emisor/Instrumento,
y cualquier modificación se hará sin que Moody's de México,
S.A. de C.V. sea responsable en consecuencia.
Las revelaciones regulatorias contenidas en este comunicado de prensa
aplican a la calificación crediticia y, de ser aplicable,
a la perspectiva de la calificación o revisión de calificación
respectiva.
Moody's considera que la calidad de la información disponible sobre
la entidad, obligación o crédito calificado es satisfactoria
para efectos de emitir una calificación.
Moody's adopta todas las medidas necesarias para que la información
que utiliza para asignar una calificación sea de suficiente calidad
y de fuentes que Moody's considera confiables, incluyendo,
cuando corresponde, terceros independientes. Sin embargo,
Moody's no es una firma de auditoría y no puede, en toda
ocasión, verificar o validar de manera independiente la información
que recibe en su proceso de calificación.
Favor de entrar a Símbolos y Definiciones de Calificaciones de
Moody's en www.moodys.com.mx para mayor información
sobre el significado de cada categoría de calificación y
la definición de incumplimiento y recuperación.
Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página
del emisor/entidad en www.moodys.com.mx para consultar
la última acción de calificación y el historial de
calificación. La fecha en que fueron publicadas por primera
vez algunas calificaciones data de tiempos antes de que las calificaciones
de Moody's fueran totalmente digitalizadas y es posible que no exista
información exacta. Consecuentemente, Moody's proporciona
una fecha que considera que es la más confiable y exacta con base
en la información que tiene disponible. Para mayor información,
visite nuestro portal www.moodys.com.mx.
Favor de entrar a www.moodys.com.mx para actualización
de cambios del analista líder de calificación y de la entidad
legal de Moody's que emitió la calificación.
Las calificaciones emitidas por Moody's de México son opiniones
de la calidad crediticia de instrumentos y/o sus emisores y no son una
recomendación para invertir en dichos instrumentos y/o emisor.
Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página
del emisor/entidad en www.moodys.com.mx para consultar
las revelaciones regulatorias adicionales de cada calificación
crediticia.
Felipe Carvallo
VP-Sr Credit Officer
Financial Institutions Group
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 1 888 779 5833
Client Service: 1 212 553 1653
M. Celina Vansetti-Hutchins
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Col. Lomas de Chapultepec
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