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Moody's sube las calificaciones en moneda extranjera de tres bancos colombianos; estabiliza las calificaciones con soporte de Bancolombia

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29 Jul 2014

New York, July 29, 2014 -- Moody's Investors Service hoy subió las calificaciones de depósitos de largo plazo en moneda extranjera de Bancolombia S.A., Banco de Bogotá S.A. y BBVA Colombia S.A. a Baa2, desde Baa3, con perspectiva estable. Además, Moody's cambió las perspectivas de las calificaciones de depósitos de largo plazo en escala global, moneda local y de deuda sénior quirografaria en moneda extranjera de Bancolombia de Baa2 a estable, desde negativa. Moody's también subió la calificación de deuda sénior quirografaria en moneda extranjera de Banco de Bogotá a Baa1, de Baa2, pero cambió su perspectiva a negativa, desde estable.

Las perspectivas de la calificación de solidez financiera de bancos (BFSR por sus siglas en inglés) intrínseca de C- de Banco de Bogotá, de su calificación de depósitos en escala global, moneda local de Baa1 y de su calificación de deuda subordinada de Baa3, así como de la BFSR intrínseca de D+ de Bancolombia y de su calificación de deuda subordinada de Ba1, permanecen negativas también.

Al mismo tiempo, Moody's subió las calificaciones de depósitos de corto plazo en escala global, moneda local y extranjera de Bancolombia y BBVA Colombia y la calificación de depósitos de corto plazo en moneda extranjera de Banco de Bogotá a Prime-2, desde Prime-3.

Las siguientes calificaciones fueron afectadas:

Bancolombia S.A.

Calificación de depósitos de largo plazo en escala global, moneda local afirmada en Baa2, la perspectiva cambió a estable, desde negativa

Calificación de depósitos de corto plazo en escala global, moneda local, subida a Prime-2, desde Prime-3

Calificación de depósitos de largo plazo en moneda extranjera, subida a Baa2, desde Baa3; la perspectiva cambió a estable, desde negativa

Calificación de depósitos de corto plazo en moneda extranjera subida a Prime-2, desde Prime-3

Calificación de deuda sénior quirografaria de largo plazo en moneda extranjera afirmada en Baa2, la perspectiva cambió a estable, desde negativa

Banco de Bogotá S.A.

Calificación de depósitos de largo plazo en moneda extranjera subida a Baa2, desde Baa3; la perspectiva permanece estable

Calificación de depósitos de corto plazo en moneda extranjera subida a Prime-2, desde Prime-3

Calificación de deuda sénior quirografaria de largo plazo en moneda extranjera subida a Baa1, desde Baa2; la perspectiva cambió a negativa, desde estable

BBVA Colombia S.A.

Calificación de depósitos de largo plazo en moneda extranjera subida a Baa2, desde Baa3; la perspectiva permanece estable

Calificación de depósitos de corto plazo en moneda extranjera subida a Prime-2, desde Prime-3

Calificación de depósitos de corto plazo en escala global, moneda local subida a Prime-2, desde Prime-3

FUNDAMENTO DE LAS CALIFICACIONES

ALZA DE CALIFICACIONES DE DEUDA Y DE DEPÓSITOS EN MONEDA EXTRANJERA

El alza de las calificaciones de depósitos y de deuda en moneda extranjera de ciertos bancos colombianos sigue a la reciente alza que hiciera Moody's de la calificación de deuda soberana de Colombia a Baa2, desde Baa3. Al mismo tiempo, Moody's subió los techos de depósitos de largo/corto plazo en moneda extranjera de Colombia a Baa2/Prime-2, desde Baa3/Prime-3, y los techos de deuda de largo/ corto plazo en moneda extranjera a A3/Prime-2, desde Baa2/Prime-3.

El cambio de los techos en moneda extranjera libera efectivamente la calificación de deuda en moneda extranjera de Banco de Bogotá y las calificaciones de depósitos en moneda extranjera de Bancolombia y BBVA Colombia, y relaja la restricción sobre la calificación de depósitos en moneda extranjera de Banco de Bogotá.

Para mayor información sobre la acción soberana sobre Colombia, favor de consultar el comunicado de prensa "Moody's sube la calificación de Colombia a Baa2 de Baa3; perspectiva estable", fechado 28 de julio de 2014.

CAMBIO DE PERSPECTIVA DE CALIFICACIONES CON SOPORTE DE BANCOLOMBIA, A ESTABLE

Aunque la perspectiva de la calificación intrínseca de Bancolombia permanece negativa, la perspectiva estable de sus calificaciones de depósitos y de deuda sénior quirografaria incorpora la capacidad del soberano colombiano de dar soporte sistémico al mayor banco del país. Aún si Moody's baja la BCA intrínseca de Bancolombia a ba1, desde baa3 (donde ambas mapean a la BSFR actual de D+), la calificadora no espera que las calificaciones con soporte cambien.

Las calificaciones con soporte de Baa2 de Bancolombia gozan actualmente de una mejora de un escalón a partir de la BCA intrínseca del banco, como resultado de la evaluación de Moody's de una muy alta probabilidad de soporte sistémico para los depósitos y emisiones sénior del banco, dadas sus considerables participaciones de mercado en depósitos y préstamos. Bancolombia tiene participaciones de mercado de 19,6% en depósitos y 22,8% en cartera de créditos y operaciones de leasing en el sistema financiero colombiano, a mayo de 2014.

CAMBIO DE LA PERSPECTIVA DE LA CALIFICACIÓN DE DEUDA EN MONEDA EXTRANJERA DE BANCO DE BOGOTÁ A NEGATIVA

La perspectiva de la calificación de deuda sénior quirografaria de largo plazo en moneda extranjera de Banco de Bogotá cambió a negativa, pese a ser subida a Baa1, desde Baa2, debido a que ahora ya no está restringida, junto con su calificación de depósitos en escala global, moneda local. Como resultado, una baja de la calificación intrínseca del banco, la cual también tiene perspectiva negativa, podría ocasionar una baja tanto de la calificación de deuda sénior quirografaria en moneda extranjera como de la calificación de depósitos en escala global, moneda local. Sin embargo, no es probable que la calificación de depósitos bancarios en moneda extranjera, la cual permanece restringida, sea afectada por una baja de su BFSR intrínseca de C- y de su BCA intrínseca de baa2 a D+ y baa3, respectivamente.

CALIFICACIONES INTRÍNSECAS BANCARIAS SIN CAMBIO

De acuerdo con el analista sénior de Moody's, Felipe Carvallo, "el entorno operativo favorable de Colombia, caracterizado por un crecimiento saludable del PIB, desempleo entre los más bajos registrados y baja inflación, y reflejado en la reciente alza de la calificación soberana, continuarán apoyando la buena calidad de activos de los bancos colombianos, la cual deriva de la mezcla de bajo riesgo de las carteras que están ampliamente dirigidas al otorgamiento de créditos comerciales". Los bancos colombianos calificados también gozan de fuertes franquicias y un adecuado acceso a fondeo estable proveniente de actividades principales.

No obstante el alza de la calificación soberana, la calificadora señaló que los impulsores de las perspectivas negativas para las calificaciones fundamentales intrínsecas de Bancolombia y Banco de Bogotá permanecen sin cambio. Actualmente ambos bancos tienen un bajo nivel de capitalización. Además, esperamos que la generación de utilidades de Bancolombia continúe presionada debido a la fuerte competencia y a mayores costos operativos.

La perspectiva de la BFSR intrínseca de D+ de BBVA Colombia permanece estable, en línea con la mantención de buena calidad de activos, amplia liquidez y fondeo de actividades principales, así como su rentabilidad estable. La BFSR intrínseca de D+ de BBVA Colombia corresponde a una BCA intrínseca de baa3.

La principal metodología utilizada en estas calificaciones fue "Global Banks", publicada en julio de 2014. Favor de entrar a la página de "Credit Policy" en www.moodys.com para obtener una copia de esta metodología.

La fecha de la Última Acción de Calificación de Bancolombia es 1 de abril de 2014 cuando Moody's afirmó las calificaciones de Bancolombia con una perspectiva negativa.

La fecha de la Última Acción de Calificación de Banco de Bogotá es 27 de junio de 2014 cuando Moody's afirmó las calificaciones de Banco de Bogotá con una perspectiva negativa.

La fecha de la Última Acción de Calificación de BBVA Colombia es 13 de febrero de 2014 cuando Moody's afirmó las calificaciones de depósitos de BBVA Colombia con una perspectiva estable.

Bancolombia tiene su sede en Medellín, Antioquia, Colombia y a marzo de 2014 tenía activos por 130,4 billones de pesos, créditos brutos por 91,5 billones de pesos, depósitos por 83,0 billones de pesos, capital contable por 15,0 billones de pesos y una utilidad neta de 508.351 millones de pesos.

Banco de Bogotá tiene su sede en Bogotá, Distrito Capital, Colombia y a marzo de 2014 tenía activos por 104,8 billones de pesos, créditos brutos por 60,6 billones de pesos, depósitos por 65,9 billones de pesos, capital contable por 10,0 billones de pesos y una utilidad neta antes del interés minoritario de 315.610 millones de pesos.

BBVA Colombia tiene su sede en Bogotá, Distrito Capital, Colombia y a marzo de 2014 tenía activos por 38,3 billones de pesos, créditos brutos por 26,6 billones de pesos, depósitos por 31,4 billones de pesos, capital contable por 3,1 billones de pesos, y una utilidad neta de 130.437 millones de pesos.

REVELACIONES REGULATORIAS

Con respecto a las calificaciones emitidas en un programa, serie o categoría/ tipo de deuda, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes en relación a cada calificación de un bono o nota de la misma serie o categoría/clase de deuda emitida con posterioridad o conforme a un programa para el cual las calificaciones son derivadas exclusivamente de calificaciones existentes, de acuerdo con las prácticas de calificación de Moody's. Con respecto a las calificaciones emitidas sobre una entidad proveedora de soporte, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes en relación a la acción de calificación referente al proveedor de soporte y en relación a cada acción de calificación particular de instrumentos cuyas calificaciones derivan de las calificaciones crediticias de la entidad proveedora de soporte. Con respecto a calificaciones provisionales, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes con relación a la calificación provisional asignada y en relación a la calificación definitiva que podría ser asignada con posterioridad a la emisión final de deuda, en cada caso en el que la estructura y términos de la transacción no hayan cambiado antes de la asignación de la calificación definitiva de manera tal que hubieran afectado la calificación. Para mayor información, favor de consultar la pestaña de "Ratings" en la página del emisor/entidad correspondiente en www.moodys.com.

Con respecto a cualquier entidad y/o instrumento calificado afectado que reciba apoyo crediticio directo de la(s) principal(es) entidad(es) a que se refiere esta acción de calificación, y cuyas calificaciones pudieran cambiar como resultado de esta acción de calificación, las revelaciones regulatorias serán aquellas asociadas con la entidad garante. Existen excepciones a este enfoque para efectos de las siguientes revelaciones, en caso de ser aplicables en la jurisdicción: Servicios Auxiliares, Revelación a la entidad calificada, Revelación de la entidad calificada.

Las revelaciones regulatorias contenidas en este comunicado de prensa aplican a la calificación crediticia y, de ser aplicable, a la perspectiva de la calificación o revisión de calificación respectiva.

Favor de entrar a www.moodys.com para actualización de cambios del analista líder de calificación y de la entidad legal de Moody's que emitió la calificación.

Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página del emisor/entidad en www.moodys.com para obtener las revelaciones regulatorias adicionales de cada calificación crediticia.

Felipe Carvallo
Vice President - Senior Analyst
Financial Institutions Group
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700

Maria Celina Vansetti-Hutchins
MD - Banking
Financial Institutions Group
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SUBSCRIBERS: 212-553-1653

Releasing Office:
Moody's Investors Service, Inc.
250 Greenwich Street
New York, NY 10007
U.S.A.
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Moody's sube las calificaciones en moneda extranjera de tres bancos colombianos; estabiliza las calificaciones con soporte de Bancolombia
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Mediante el presente instrumento, MJKK o MSFJ (según corresponda) comunica que la mayoría de los emisores de títulos de deuda (incluidos bonos corporativos y municipales, obligaciones, pagarés y títulos) y acciones preferentes calificados por MJKK o MSFJ (según sea el caso) han acordado, con anterioridad a la asignación de cualquier calificación crediticias, abonar a MJKK o MSFJ (según corresponda) por sus servicios de opinión y calificación crediticia por unos honorarios que oscilan entre los JPY125.000 y los JPY250.000.000, aproximadamente.

Asimismo, MJKK y MSFJ disponen de políticas y procedimientos para garantizar los requisitos regulatorios japoneses.