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Moody's toma acciones de calificación sobre bancos mexicanos

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12 Feb 2014

NOTA: el 10 de diciembre de 2014, el comunicado de prensa fue corregido de la siguiente manera: en la sección de REVELACIONES REGULATORIAS se eliminó Calidad de la Información, Definiciones de Calificaciones de MIS, Historial de Calificación, Opinión de Calificaciones y Descargo de Responsabilidad sobre elementos de revelaciones regulatorias; se corrigió la información sobre la oficina de divulgación a Moody's Investors Service, Inc. desde Moody's de México S.A. de C.V. A continuación se detalla el comunicado corregido.

New York, February 12, 2014 -- El día de hoy, Moody's Investors Service subió las calificaciones de depósitos en moneda extranjera de BBVA Bancomer, S.A. (BBVA Bancomer), Banco Nacional de México, S.A. (Banamex), Banco Santander (México), S.A. (Santander México), Banco Mercantil del Norte, S.A. (Banorte), HSBC México, S.A. (HSBC México) y Scotiabank Inverlat, S.A. (Scotiabank México) a A3, desde Baa1.

Moody's cambió la perspectiva de las calificaciones de deuda subordinada y deuda subordinada júnior de largo plazo en moneda local de Baa2 y Baa3 (hyb), respectivamente, de BBVA Bancomer, S.A. Agencia Texas, a positiva, desde estable. Adicionalmente, Moody's cambió la perspectiva de la calificación de deuda subordinada de largo plazo en moneda extranjera de Ba1 (hyb) de Santander México a positiva, desde estable. Finalmente, las calificaciones de deuda subordinada de largo plazo en moneda extranjera de Baa3 (hyb) y de deuda subordinada júnior de largo plazo en moneda extranjera de Ba1 (hyb) de Banorte, fueron colocadas en revisión al alza.

Las perspectivas de las calificaciones de HSBC México y Scotiabank México permanecen estables.

A continuación se proporciona una lista detallada de estas acciones de calificación.

Al mismo tiempo, Moody's subió las calificaciones de emisor de largo plazo en moneda extranjera de cuatro emisores relacionados con el gobierno (GRI por sus siglas en inglés) a A3, desde Baa1, incluyendo las de Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C. (Bancomext), Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C. (Banobras), Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C. e Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB). La perspectiva de todas estas calificaciones permanece estable.

Las acciones de calificación surgen a partir del alza que hiciera Moody's de la calificación de bonos y techos país de México a A3, desde Baa1. Para mayor información sobre esta acción de calificación, favor de consultar el comunicado de prensa de Moody's titulado "Moody's aumenta la calificación de bonos soberanos del gobierno de México a A3 de Baa1, con perspectiva estable", de fecha 5 de febrero de 2014.

Las siguientes calificaciones fueron elevadas:

BBVA Bancomer, S.A.

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda extranjera: Elevada a A3, desde Baa1

Banco Nacional de México, S.A.

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda extranjera: Elevada a A3, desde Baa1

Banco Santander (México), S.A.

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda extranjera: Elevada a A3, desde Baa1

Banco Mercantil del Norte, S.A.

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda extranjera: Elevada a A3, desde Baa1

HSBC México, S.A.

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda extranjera: Elevada a A3, desde Baa1

- Perspectiva: Estable

Scotiabank Inverlat, S.A.

- Calificación de depósitos de largo plazo en moneda extranjera: Elevada a A3, desde Baa1

- Perspectiva: Estable

Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C.

- Calificación de emisor de largo plazo en moneda extranjera: Elevada a A3, desde Baa1

Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C.

- Calificación de emisor de largo plazo en moneda extranjera: Elevada a A3, desde Baa1

Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C.

- Calificación de emisor de largo plazo en moneda extranjera: Elevada a A3, desde Baa1

Instituto para la Protección al Ahorro Bancario

- Calificación de emisor de largo plazo en moneda extranjera: Elevada a A3, desde Baa1

Las siguientes calificaciones fueron colocadas en revisión al alza:

Banco Mercantil del Norte, S.A.

- Calificación de deuda subordinada de largo plazo en moneda extranjera de Baa3 (hyb)

- Calificación de deuda subordinada júnior de largo plazo en moneda extranjera de Ba1 (hyb)

Las siguientes calificaciones fueron afirmadas, la perspectiva cambió a positiva, desde estable:

BBVA Bancomer, S.A. Agencia Texas

- Calificación de deuda subordinada de largo plazo en moneda local de Baa2; perspectiva cambiada a positiva, desde estable

- Calificación de deuda subordinada júnior de largo plazo en moneda local de Baa3 (hyb); perspectiva cambiada a positiva, desde estable

- Perspectiva general de calificación: Estable(m)

Banco Santander (México), S.A.

- Calificación de deuda subordinada de largo plazo en moneda extranjera de Ba1 (hyb); perspectiva cambiada a positiva, desde estable

FUNDAMENTO DE LAS CALIFICACIONES

ALZA DE LAS CALIFICACIONES DE DEPÓSITOS EN MONEDA EXTRANJERA

El alza de las calificaciones de depósitos de largo plazo en moneda extranjera de BBVA Bancomer, Banamex, Santander México, Banorte, HSBC México y Scotiabank México a A3, desde Baa1, surge a partir del alza del techo país de México para depósitos en moneda extranjera a A3, desde Baa1. Las calificaciones de depósitos en moneda extranjera de estos bancos se encuentran restringidas por el techo país para depósitos en moneda extranjera de México.

ALZA DE LAS CALIFICACIONES DE LOS EMISORES RELACIONADOS CON EL GOBIERNO

Al subir las calificaciones de Bancomext, Banobras y SHF a A3, desde Baa1, Moody's señaló que estas calificaciones se basan en la garantía irrevocable y ejecutable del gobierno mexicano sobre todas las obligaciones de estos bancos de desarrollo ante terceros, según lo establecen sus Leyes Orgánicas. Las alzas reflejan la alineación de las calificaciones de estos bancos con las del gobierno de México.

La calificación de emisor en moneda extranjera del IPAB fue elevada al mismo nivel que la calificación de bonos soberanos de México de A3, en línea con la relación que tiene la institución aseguradora de depósitos con el gobierno mexicano.

CALIFICACIONES DE DEUDA SUBORDINADA Y DEUDA SUBORDINADA JÚNIOR

Moody's colocó las calificaciones de deuda subordinada y de deuda subordinada júnior de largo plazo en moneda extranjera de Banorte en revisión al alza debido a que estas calificaciones están ancladas a la evaluación del riesgo crediticio base ajustado (BCA ajustada) del banco. La BCA ajustada refleja la solidez financiera intrínseca (BCA) del banco y la evaluación de Moody's de la probabilidad de soporte de la casa matriz, según corresponda. La revisión al alza de las calificaciones de deuda subordinada y subordinada júnior del banco refleja el hecho de que la BFSR intrínseca de C- de Banorte se encuentra en revisión al alza y esto potencialmente podría generar una mayor BCA/BCA ajustada.

De manera similar, la perspectiva positiva de las calificaciones de deuda subordinada y subordinada júnior de largo plazo en moneda local de BBVA Bancomer, S.A. Agencia Texas y de la calificación de deuda subordinada de largo plazo en moneda extranjera de Santander México, reflejan la perspectiva positiva de las BFSR/BCA intrínsecas de BBVA Bancomer y Santander México. Las BCA intrínsecas de BBVA Bancomer y Santander México se encuentran al mismo nivel que sus BCA ajustadas debido a que Moody's no incorpora supuestos de soporte de casa matriz para las calificaciones de estos bancos, debido a que las calificaciones intrínsecas de sus respectivas matrices se encuentran por debajo de las de sus subsidiarias mexicanas.

La principal metodología utilizada para calificar a BBVA Bancomer, S.A., Banco Nacional de Mexico, S.A., Banco Santander (Mexico), S.A., Banco Mercantil del Norte, S.A., HSBC Mexico, S.A., y Scotiabank Inverlat S.A. fue la de "Bancos Globales", publicada en mayo de 2013. La principal metodología utilizada para calificar a Banco Nacional de Comercio Exterior, S.N.C., Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, Sociedad Hipotecaria Federal, S.N.C., e Instituto para la Protección al Ahorro Bancario fue la de "Emisores relacionados con gobiernos: Actualización metodológica", publicada en julio de 2010. Favor de entrar a la página de Política de Crédito en www.moodys.com para obtener una copia de estas metodologías.

BBVA Bancomer tiene su sede en la Ciudad de México. Al 31 de diciembre de 2013, el banco reportó $1,371,883 millones de pesos en activos (fuente: Estados financieros del emisor).

Banamex tiene su sede en la Ciudad de México. Al 31 de diciembre de 2013, el banco reportó $1,178,936 millones de pesos en activos (fuente: Comisión Nacional Bancaria y de Valores).

Santander México tiene su sede en la Ciudad de México. Al 31 de diciembre de 2013, el banco reportó $821,144 millones de pesos en activos (fuente: Estados financieros del emisor).

Banorte tiene su sede en Monterrey, Nuevo León. Al 31 de diciembre de 2013, el banco reportó $769,667 millones de pesos en activos (fuente: Comisión Nacional Bancaria y de Valores).

HSBC México tiene su sede en la Ciudad de México. Al 31 de diciembre de 2013, el banco reportó $510,863 millones de pesos en activos (fuente: Comisión Nacional Bancaria y de Valores).

Scotiabank México tiene su sede en la Ciudad de México. Al 31 de diciembre de 2013, el banco reportó $242,020 millones de pesos en activos (fuente: Comisión Nacional Bancaria y de Valores).

Bancomext tiene su sede en la Ciudad de México. Al 31 de diciembre de 2013, el banco reportó $219,059 millones de pesos en activos (fuente: Comisión Nacional Bancaria y de Valores).

Banobras tiene su sede en la Ciudad de México. Al 31 de diciembre de 2013, el banco reportó $488,499 millones de pesos en activos (fuente: Comisión Nacional Bancaria y de Valores).

SHF tiene su sede en la Ciudad de México. Al 31 de diciembre de 2013, el banco reportó $99,261 millones de pesos en activos (fuente: Comisión Nacional Bancaria y de Valores).

IPAB tiene su sede en la Ciudad de México. Al 30 de septiembre de 2013, la entidad reportó $911,886 millones de pesos en pasivos (fuente: Estados financieros del emisor).

REVELACIONES REGULATORIAS

Con respecto a las calificaciones emitidas en un programa, serie o categoría/ tipo de deuda, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes en relación a cada calificación de un bono o nota de la misma serie o categoría/clase de deuda emitida con posterioridad o conforme a un programa para el cual las calificaciones son derivadas exclusivamente de calificaciones existentes, de acuerdo con las prácticas de calificación de Moody's. Con respecto a las calificaciones emitidas sobre una entidad proveedora de soporte, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes en relación a la acción de calificación referente al proveedor de soporte y en relación a cada acción de calificación particular de instrumentos cuyas calificaciones derivan de las calificaciones crediticias de la entidad proveedora de soporte. Con respecto a calificaciones provisionales, este anuncio proporciona aclaraciones regulatorias relevantes con relación a la calificación provisional asignada y en relación a la calificación definitiva que podría ser asignada con posterioridad a la emisión final de deuda, en cada caso en el que la estructura y términos de la transacción no hayan cambiado antes de la asignación de la calificación definitiva de manera tal que hubieran afectado la calificación. Para mayor información, favor de consultar la pestaña de calificaciones en la página del emisor/entidad correspondiente en www.moodys.com

Con respecto a cualquier entidad y/o instrumento calificado afectado que reciba apoyo crediticio directo de la(s) principal(es) entidad(es) a que se refiere esta acción de calificación, y cuyas calificaciones pudieran cambiar como resultado de esta acción de calificación, las revelaciones regulatorias serán aquellas asociadas con la entidad garante. Existen excepciones a este enfoque para efectos de las siguientes revelaciones, en caso de ser aplicables en la jurisdicción: Servicios Auxiliares, Revelación a la entidad calificada, Revelación de la entidad calificada.

Las revelaciones regulatorias contenidas en este comunicado de prensa aplican a la calificación crediticia y, de ser aplicable, a la perspectiva de la calificación o revisión de calificación respectiva.

La información de contacto a continuación se extiende para efectos informativos únicamente. Favor de entrar a la pestaña de calificaciones en la página del emisor en www.moodys.com para consultar las calificaciones cubiertas, las revelaciones de Moody's acerca del analista líder y de la entidad legal de Moody's que emitió las calificaciones.

Favor de entrar a www.moodys.com para actualización de cambios del analista líder de calificación y de la entidad legal de Moody's que emitió la calificación.

Favor de ir a la pestaña de calificaciones en la página del emisor/entidad en www.moodys.com para consultar las revelaciones regulatorias adicionales de cada calificación crediticia.

Felipe Carvallo
Vice President - Senior Analyst
Financial Institutions Group
Moody's de Mexico S.A. de C.V
Ave. Paseo de las Palmas
No. 405 - 502
Col. Lomas de Chapultepec
Mexico, DF 11000
Mexico
JOURNALISTS: 001-888-779-5833
SUBSCRIBERS:52-55-1253-5700

Maria Celina Vansetti-Hutchins
MD - Banking
Financial Institutions Group
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SUBSCRIBERS: 212-553-1653

Releasing Office:
Moody's Investors Service, Inc.
250 Greenwich Street
New York, NY 10007
U.S.A.
JOURNALISTS: 212-553-0376
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Moody's toma acciones de calificación sobre bancos mexicanos
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Moody's Investors Service, Inc., agencia de calificación crediticia, filial al 100% de Moody's Corporation (“MCO”), informa por la presente que la mayoría de los emisores de títulos de deuda (incluidos bonos corporativos y municipales, obligaciones, notas y pagarés) y acciones preferentes calificados por Moody's Investors Service, Inc. han acordado, con anterioridad a la asignación de cualquier calificación, abonar a Moody's Investors Service, Inc. por sus servicios de opinión y calificación por unos honorarios que oscilan entre los $1.000 dólares y aproximadamente a los 5.000.000 dólares. MCO y Moody’s Investors Service también mantienen asimismo políticas y procedimientos para garantizar la independencia de las calificaciones y los procesos de asignación de calificaciones crediticias de Moody’s Investors Service. La información relativa a ciertas relaciones que pudieran existir entre consejeros de MCO y entidades calificadas, y entre entidades que tienen asignadas calificaciones crediticias de Moody’s Investors Service y asimismo han notificado públicamente a la SEC que poseen una participación en MCO superior al 5%, se publica anualmente en www.moodys.com, bajo el capítulo de “Investor Relations – Corporate Governance – Director and Shareholder Affiliation Policy” ["Relaciones del Accionariado - Gestión Corporativa - Política sobre Relaciones entre Consejeros y Accionistas” ].

Únicamente aplicable a Australia: La publicación en Australia de este documento es conforme a la Licencia de Servicios Financieros en Australia de la filial de MOODY's, Moody's Investors Service Pty Limited ABN 61 003 399 657AFSL 336969 y/o Moody's Analytics Australia Pty Ltd ABN 94 105 136 972 AFSL 383569 (según corresponda). Este documento está destinado únicamente a “clientes mayoristas” según lo dispuesto en el artículo 761G de la Ley de Sociedades de 2001. Al acceder a este documento desde cualquier lugar dentro de Australia, usted declara ante MOODY'S ser un "cliente mayorista" o estar accediendo al mismo como un representante de aquél, así como que ni usted ni la entidad a la que representa divulgarán, directa o indirectamente, este documento ni su contenido a “clientes minoristas” según se desprende del artículo 761G de la Ley de Sociedades de 2001. Las calificaciones crediticias de MOODY'S son opiniones sobre la calidad crediticia de un compromiso de crédito del emisor y no sobre los valores de capital del emisor ni ninguna otra forma de instrumento a disposición de clientes minoristas.

Únicamente aplicable a Japón: Moody's Japan K.K. (“MJKK”) es una agencia de calificación crediticia, filial de Moody's Group Japan G.K., propiedad en su totalidad de Moody’s Overseas Holdings Inc., subsidiaria en su totalidad de MCO. Moody’s SF Japan K.K. (“MSFJ”) es una agencia subsidiaria de calificación crediticia propiedad en su totalidad de MJKK. MSFJ no es una Organización de Calificación Estadística Reconocida Nacionalmente (en inglés, "NRSRO"). Por tanto, las calificaciones crediticias asignadas por MSFJ son no-NRSRO. Las calificaciones crediticias son asignadas por una entidad que no es una NRSRO y, consecuentemente, la obligación calificada no será apta para ciertos tipos de tratamiento en virtud de las leyes de EE.UU. MJKK y MSFJ son agencias de calificación crediticia registradas con la Agencia de Servicios Financieros de Japón y sus números de registro son los números 2 y 3 del Comisionado FSA (Calificaciones), respectivamente.

Mediante el presente instrumento, MJKK o MSFJ (según corresponda) comunica que la mayoría de los emisores de títulos de deuda (incluidos bonos corporativos y municipales, obligaciones, pagarés y títulos) y acciones preferentes calificados por MJKK o MSFJ (según sea el caso) han acordado, con anterioridad a la asignación de cualquier calificación crediticias, abonar a MJKK o MSFJ (según corresponda) por sus servicios de opinión y calificación crediticia por unos honorarios que oscilan entre los JPY125.000 y los JPY550.000.000, aproximadamente.

Asimismo, MJKK y MSFJ disponen de políticas y procedimientos para garantizar los requisitos regulatorios japoneses.