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Moody's verfeinert globale Ratingmethodik für Versicherer

19 May 2010

New York, May 19, 2010 -- Die internationale Ratingagentur Moody's Investors Service hat heute ihre aktualisierten Ratingmethodiken für Lebens- sowie für Schaden- und Unfallversicherer weltweit veröffentlicht. Diese beruhen auf dem soliden Rahmen der bisherigen Methodiken zur Beurteilung der Kreditrisiken von Versicherern während der jüngsten Finanzkrise und enthalten darüber hinaus etliche Verfeinerungen auf der Grundlage der Erfahrungen aus den vergangenen drei Jahren. Laut Moody's dürfte die Aktualisierung der Methodiken nicht zu Ratingänderungen bei den Versicherern führen.

Die aktualisierten Fassungen unserer globalen Ratingmethodiken heben die zentralen Faktoren mit maßgeblichem Einfluss auf unsere Versicherer-Ratings weltweit hervor", so Ted Collins, Group Managing Director in der Versicherungssparte bei Moody's, unter Beibehaltung desselben konzeptionellen Rahmens zur Beurteilung der Geschäfts- und Finanzprofile der Versicherer." Zusätzlich enthalten diese Methodiken gewisse Verfeinerungen, um die Bonität der Versicherer noch präziser wiederzugeben.

Wie bisher auch, zielen die veröffentlichten Methodiken darauf ab, den Ratingprozess bei Moody's konsistent und transparent zu gestalten, indem die zentralen Faktoren herausgearbeitet und erörtert werden, die der Erläuterung unserer Versicherer-Finanzkraftratings weltweit dienen", fügt Collins hinzu.

Eine wesentliche Änderung besteht in der expliziten Berücksichtigung des lokalen operativen Umfelds eines Versicherers, das - zusammen mit dem grundlegenden Geschäfts- und Finanzprofil - zu einem noch besseren Verständnis der Ratings für Versicherer in sich entwickelnden Märkten beiträgt.

Weltweit hat Moody's inzwischen für 575 Versicherungsgesellschaften ein Finanzkraftrating (Insurance Financial Strength Rating, IFSR) erteilt. Die von Moody's erteilten langfristigen Versicherer-Finanzkraftratings sind Meinungen über die Fähigkeit eines Versicherers, seine Verpflichtungen gegenüber Versicherungsnehmern mit bevorrechtigten ungesicherten Ansprüchen fristgerecht zu erfüllen. Von den insgesamt gerateten Versicherern sind 416 (72 %) in Nordamerika, 81 (14 %) in Europa, 29 (5 %) im asiatisch-pazifischen Raum und 49 (9 %) in anderen Regionen der Welt (wie z. B. Lateinamerika) ansässig.

Die wesentlichen Änderungen in den neuen Ratingmethodiken für Lebens- sowie für Schaden- und Unfallversicherer

Gegenüber den früheren Methodiken hat sich im Wesentlichen Folgendes geändert:

1. Einbeziehung des operativen Umfelds unter Zuhilfenahme spezieller Kennzahlen

2. Streichung, Hinzufügung bzw. Anpassung diverser Kennzahlen zur Analyse der zentralen Ratingfaktoren für Marktposition, Aktivaqualität, Kapitalausstattung, Rentabilität, Liquidität und finanzielle Flexibilität

3. Vergrößerung der Ratingbandbreiten bei den Kennzahlen zur Analyse der zentralen Ratingfaktoren in den Kategorien unterhalb von Ba

Da die Methodiken für Lebens- sowie für Schaden- und Unfallversicherer weltweit zur Anwendung kommen, sind sie in mancherlei Hinsicht zwangsläufig allgemein gehalten und erheben daher nicht den Anspruch, sämtliche Einflussfaktoren erschöpfend zu behandeln, die von den Moody's-Analysten im Zuge der Ratingerteilung für einzelne Lebensversicherer berücksichtigt werden. Da sich die aufsichtsrechtlichen, bilanztechnischen und produktspezifischen Merkmale von Land zu Land erheblich unterscheiden können, trägt Moody's diesen Unterschieden auch im Rahmen seiner Ratingüberlegungen Rechnung.

Die beiden neuen Ratingmethodiken tragen den Titel Moody's Global Rating Methodology for Life Insurers" bzw. Moody's Global Rating Methodology for Property and Casualty Insurers".

Für interessierte Marktteilnehmer finden zwei regionale Telefonkonferenzen statt, bei denen Moody's seine Ratingmethodik noch einmal ausführlich darlegen wird:

für Nord-, Süd- und Mittelamerika: am Mittwoch, den 19. Mai 2010, um 17.00 Uhr MESZ

für den EMEA-Raum und Asien: am Donnerstag, den 20 Mai 2010, um 10.00 Uhr MESZ

Weitere Informationen finden Sie auf unserer Website unter www.moodys.com/events, wo Sie sich auch zu dieser Veranstaltung anmelden können.

***

* * * * * *

HINWEIS FÜR JOURNALISTEN: Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Detlef Scholz in Frankfurt, Tel. +49 69 70730-700, unsere für den EMEA-Raum zuständige Pressestelle in London, Tel. +44 20 7772-5456, unsere Pressestelle in New York, Tel. +1 212 553-0376, Juan Pablo Soriano in Madrid, Tel. +34 91 310-1454, Alex Cataldo in Mailand, Tel. +39 02 91481-100, Eric de Bodard in Paris, Tel. +33 1 5330-1020, Mardig Haladjian in Limassol, Tel. +357 25 586-586, Alex Sazhin in Moskau, Tel. +7 495 228-6060, Petr Vins in Prag, Tel. +420 2 2422-2929, unsere Pressestelle in Tokio, Tel. +81 3 5408-4110, unsere Pressestelle in Hongkong, Tel. +852 2916-1150, Hector Lim in Sydney, Tel. +61 2 9270-8102, Hilary Parkes in Toronto, Tel. +1 416 214-1635, Luiz Tess in São Paulo, Tel. +55 11 3043-7300, Alberto Jones Tamayo in Mexiko-Stadt, Tel. +52 5 51253-5700, Daniel Rúas in Buenos Aires, Tel. +54 11 48162332-105, Leon Claassen in Johannesburg, Tel. +27 11 217-5470, Jehad el-Nakla in Dubai, Tel. +971 4 401-9536, oder besuchen Sie uns im Internet unter www.moodys.com.

New York
Ted Collins
Managing Director
Financial Institutions Group
Moody's Investors Service
JOURNALISTS: 212-553-0376
SUBSCRIBERS: 212-553-1653

London
Simon Harris
Managing Director
Financial Institutions Group
Moody's Investors Service Ltd.
JOURNALISTS: 44 20 7772 5456
SUBSCRIBERS: 44 20 7772 5454

Moody's verfeinert globale Ratingmethodik für Versicherer
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Alle hierin enthaltenen Informationen stammen aus Quellen, die von MOODY’S als präzise und verlässlich erachtet werden. Aufgrund der Möglichkeit menschlichen Irrtums oder technischen Versagens oder sonstiger Faktoren werden diese Informationen allerdings “wie besehen” ohne jegliche Gewähr zur Verfügung gestellt. MOODY’S trifft alle erforderlichen Maßnahmen, um sicherzustellen, dass die im Rahmen der Ratingerteilung verwendeten Informationen von hinreichender Qualität sind und aus verlässlichen Quellen, darunter ggf. auch von unabhängigen Dritten, stammen. MOODY’S ist jedoch keine Prüfungsgesellschaft und daher außerstande, die im Zuge des Ratingprozesses oder bei Erstellung der Moody’s-Publikationen erlangten Informationen in allen Fällen unabhängig zu verifizieren und zu validieren.

Soweit gesetzlich zulässig lehnen MOODY’S und ihre Geschäftsleiter, Direktoren, Angestellten, Vertreter, Repräsentanten, Lizenzgeber und Zulieferer die Haftung gegenüber natürlichen oder juristischen Personen für jeglichen indirekten, speziellen, Folge- oder Nebenschaden oder -verlust (einschließlich, aber nicht ausschließlich: (a) jeglichen Verlust gegenwärtiger oder zu erwartender Gewinne oder (b) jeglichen entstandenen Verlust oder Schaden, bei dem das jeweilige Finanzinstrument nicht Gegenstand eines gesonderten von MOODY’S erteilten Ratings ist) ab, der sich aus oder in Verbindung mit den hierin enthaltenenen Informationen oder der Nutzung oder der Unmöglichkeit der Nutzung dieser Informationen ergibt, und zwar selbst dann, wenn MOODY’S oder einer seiner Geschäftsleiter, Direktoren, Angestellten, Vertreter, Repräsentanten, Lizenzgeber oder Zulieferer im Vorfeld auf die Möglichkeit solcher Schäden oder Verluste hingewiesen wurde.

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Moody’s Investors Service, Inc., eine als Ratingagentur tätige, hundertprozentige Tochtergesellschaft der Moody’s Corporation (“MCO“), legt hiermit offen, dass sich die meisten Emittenten von Schuldverschreibungen (einschließlich Unternehmens- und Kommunalanleihen, ungesicherter Anleihen, Notes und Commercial Paper) und Vorzugsaktien, die von Moody’s Investors Service, Inc. geratet werden, vor der Erteilung des Ratings dazu bereit erklärt haben, Moody’s Investors Service, Inc. für deren Bewertung und die im Zusammenhang mit dem Rating erbrachten Leistungen Gebühren zwischen 1.500 und ungefähr 2,5 Mio. US-Dollar zu zahlen. MCO und MIS halten sich darüber hinaus an Richtlinien und Abläufe zur Wahrung der Unabhängigkeit des Ratingprozesses und der von MIS erteilten Ratings. Jährlich aktualisierte Informationen über Verbindungen zwischen Verantwortlichen von MCO und gerateten Unternehmen oder zwischen Unternehmen, die über ein Rating von MIS verfügen und gegenüber der US-Börsenaufsicht SEC eine Beteiligung von mehr als 5 % an MCO offen gelegt haben, finden sich auf der Moody’s-Website www.moodys.com unter der Rubrik “Investor Relations - Corporate Governance - Director and Shareholder Affiliation Policy“.

Weitere, auschließlich für Australien geltende Bestimmungen: Jedwede auf Australien abzielende Veröffentlichung dieses Dokuments erfolgt gemäß der australischen Zulassung als Finanzdienstleistungsunternehmen (AFSL) für das mit MOODY'S verbundene Unternehmen Moody’s Investors Service Pty Limited, ABN 61 003 399 657AFSL 336969, ggfs. und/oder Moody’s Analytics Australia Pty Ltd, ABN 94 105 136 972 AFSL 383569. Dieses Dokument ist nur zur Weitergabe an Großkunden („Wholesale Clients“) im Sinne von § 761G des Corporations Act von 2001 bestimmt. Indem Sie weiterhin von Australien aus auf dieses Dokument zugreifen, geben Sie gegenüber MOODY'S zum Ausdruck, dass Sie ein Großkunde sind bzw. als Vertreter eines Großkunden auf dieses Dokument zugreifen und dass weder Sie noch die von Ihnen vertretene juristische Person dieses Dokument oder dessen Inhalt direkt oder indirekt an Privatkunden („Retail Clients“) im Sinne von § 761G Corporations Act von 2001 weitergeben werden. Ein MOODY’S-Rating stellt eine Meinung über die Kreditqualität einer Schuldverschreibung des Emittenten dar, nicht jedoch über die Beteiligungspapiere des Emittenten oder jedwede Art von Wertpapieren, die Privatanlegern zugänglich sind. Es wäre unverantwortlich und unangemessen, wenn Privatanleger MOODY'S Ratings oder MOODY'S Publikationen bei einer Anlageentscheidungen nutzen würden. In Zweifelsfällen sollten Sie sich an Ihren Finanz- oder einen sonstigen professionellen Berater wenden.

Weitere, ausschließlich für Japan geltende Bestimmungen: Moody's Japan K.K. (“MJKK”) ist eine als Ratingagentur tätige, hundertprozentige Tochtergesellschaft der Moody's Group Japan G.K, die eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Moody’s Overseas Holdings Inc. ist, die wiederum eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der MCO ist. Moody’s SF Japan K.K. (“MSFJ”) ist eine als Ratingagentur tätige, hundertprozentige Tochtergesellschaft der MJKK. MSFJ ist keine Nationally Recognized Statistical Rating Organization (“NRSRO”). Daher handelt es sich bei den von MSFJ erteilten Ratings um Nicht-NRSRO Ratings. Nicht-NRSRO Ratings sind Ratings, die von juristischen Personen erteilt werden, die keine NRSRO sind und dementsprechend qualifiziert sich die geratete Verbindlichkeit nicht für bestimmte Behadlungsweisen nach U.S. Recht. MJKK und MSFJ sind als Ratingagenturen bei der japanische Finanzaufsichtsbehörde (Japan Financial Services Agency) registriert und ihre FSA Registrierungsnummern (FSA Commissioner (Ratings)) sind Nummer 2 bzw. Nummer 3.

MJKK oder MSFJ (soweit anwendbar) legen hiermit offen, dass sich die meisten Emittenten von Schuldverschreibungen (einschließlich Unternehmens- und Kommunalanleihen, ungesicherter Anleihen, Notes und Commercial Paper) und Vorzugsaktien, die von MJKK oder MSFJ (soweit anwendbar) geratet werden, vor der Erteilung des Ratings dazu bereit erklärt haben, MJKK oder MSFJ (soweit anwendbar) für deren Bewertung und die im Zusammenhang mit dem Rating erbrachten Leistungen Gebühren zwischen JPY 200.000 und ungefähr JPY 350.000.000 zu zahlen.

MJKK und MSFJ halten sich darüber hinaus an Richtlinien und Abläufe zur Beachtung der japanischen regulatorischen Vorgaben.